تکنیکهای مدیریت سرمایه

۵ تکنیک برای مدیریت سرمایه در فارکس — راهنمای مبتدیان

مدیریت سرمایه در فارکس یکی از عواملی است که به طور مستقیم در موفقیت هر معامله‌گر تاثیرگذار است. بدون مدیریت ریسک صحیح، معامله‌گران در معرض خطر از دست دادن سرمایه خود هستند. بنابراین، معامله‌گرانی که قصد کسب سود از نوسانات بازار را دارند، مدیریت سرمایه در فارکس یکی از مهم‌ترین مهارت‌هایی است که باید فرا گیرند.

مدیریت سرمایه در فارکس به چه معناست؟

مدیریت سرمایه در فارکس، سلسله‌ای از اقدامات است که معامله‌گران فارکس انجام می‌دهند تا سرمایه موجود در حساب معاملاتی خود را مدیریت کنند. معنی مدیریت سرمایه در فارکس این نیست که معامله‌گران هیچ گاه دچار ضرر نشوند، چون این غیر ممکن است، بلکه معنای اصلی آن این است که سرمایه خود را به خوبی حفظ کنند. مدیریت سرمایه در فارکس در واقع ضررها را در حد قابل قبول و قابل کنترل نگاه می‌دارد. این بدین معنی است که زمانی که یک معامله‌گر وارد ضرر می‌شود، این امر سبب نشود تا معامله‌گر نتواند از دیگر معاملات خود سود کسب کند.

مدیریت سرمایه، معنای بسیار نزدیکی به مدیریت ریسک دارد، چرا که به هنگام معاملات این ریسک‌ها هستند که سرمایه شما در معرض خطر قرار می‌دهند. با این حال، تعاریف این دو تفاوت‌های کوچکی دارند. مدیریت ریسک عبارت‌ است از آماده‌سازی در مقابل ریسک‌های شناخته‌شده و مدیریت آن‌ها. این اقدامات مدیریتی می‌توانند شامل داشتن کامپیوتر ذخیره و یا اتصال اینترنت ذخیره باشند، که در مواقعی که کامپیوتر یا اتصال اینترنت اصلی دچار مشکل شدند، مورد استفاده قرار گیرند. در حالی که مدیریت سرمایه در فارکس، شامل شیوه‌های استفاده از سرمایه است به طوری که بدون قرار گرفتن در معرض ریسک نامعقول، رشد کند.

چگونه از پول خود در فارکس نگه‌داری کنیم؟

این سوالی است که مدیریت سرمایه در فارکس به آن پاسخ می‌دهد. از آنجایی که تمام آدم‌ها می‌توانند دچار اشتباه و خطا شوند، چندین اشتباه متداول وجود دارد که در بازار فارکس باید از آن دوری کرد. معامله‌گران موفق، به معامله‌گری به چشم یک کسب‌وکار می‌نگرند. هدف شما نیز از انجام معاملات کسب سود است، نه از دست دادن سرمایه. بنابراین با احتیاط بیشتری قدم بردارید، تا سرمایه خود را در معرض خطر قرار ندهید.

آیا امکان این وجود دارد که شخصی تمام پول خود را در فارکس از دست بدهد؟ بله، در زمانی که با ریسک مواجه می‌شوید، کل سرمایه شما می‌تواند از بین برود. پس وظیفه شما به عنوان یک سرمایه‌گذار این است که از وقوع این اتفاق جلوگیری کنید.

با تنظیم یک استراتژی معاملاتی خوب می‌توان میزان سود را در فارکس افزایش داد و میزان ضرر را نیز به حداقل رساند، اما این آن عاملی نیست که سبب از دست رفتن سرمایه در فارکس می‌شود. علت اصلی نداشتن مدیریت سرمایه است. در ادامه به چندین روش برای مدیریت سرمایه در فارکس اشاره خواهیم کرد.

قوانین مدیریت سرمایه در فارکس که باید رعایت شود

اگر از این پنج قانون در مدیریت سرمایه به خوبی استفاده کنید، احتمال موفقیت شما در فارکس به طور قابل توجهی افزایش می‌یابد. این قوانین می‌توانند نسبت به استراتژی معاملاتی که استفاده می‌کنید تغییر کنند، اما نسخه‌ای از این پنج قانون همواره باید در دسترس باشد و قبل از انجام هر معامله‌ای با دقت مطالعه شود.

تعریف ریسک برای هر معامله از طریق تعیین حجم معامله

ایده اصلی این است که معامله‌گر نباید بیش از درصد کوچکی از سرمایه خود را در معرض ریسک قرار دهد. اساتید معامله‌گری پیشنهاد می‌دهند این مقدار برابر با ۲٪ باشد. یعنی به هنگام هر معامله‌ای، بیش از ۲٪ کل سرمایه در معرض ریسک قرار نگیرد.

به عنوان مثال، اگر در حساب معاملاتی خود ۱۰۰،۰۰۰ دلار آمریکا دارید، باید تنها ۲،۰۰۰ دلار آن را در هر معامله در معرض ریسک قرار دهید. برخی معامله‌گران حجم معاملات را بر اساس عملکرد گذشته تغییر می‌دهند. برای مثال، روش anti-martingale در صورت معامله ناموفق، حجم معامله بعدی را نصف و در صورت موفقیت آن را دوبرابر می‌کند.

یک استراتژی معاملاتی مناسب به همران مدیریت سرمایه مناسب، باید سبب شود تا معامله‌گر در طول زمان سود کسب کند، اما نمی‌توان مطمئن بود این اتفاق در معامله بعدی می‌افتد یا در ۱۰ معامله بعد. برای آن که ضرر ناشی از معاملات ناموفق به حداقل برسد، معامله‌گر باید حجم معاملات خود را کنترل کند، و آن را به نسبت سرمایه خود کوچک نگاه دارد. به همین ترتیب، معامله‌گران باید قادر باشند، سرمایه خود را در مقابل چندین معامله ضرری پیاپی نیز محافظت کنند، به طوری که به راحتی قابل جبران باشد.

حداکثر میزان عقب‌نشینی حساب معاملاتی مشخص شود

عقب‌نشینی حساب معاملاتی در فارکس به چه معناست؟ عقب‌نشینی عبارت است از تفاضل موجودی حساب معاملاتی شما در بالاترین سطح خود در یک بازه زمانی مشخص، با موجودی حساب معاملاتی پس از ضرر در چندین معامله. به عنوان مثال، اگر معامله‌گری ۱۰،۰۰۰ دلار در حساب معاملاتی خود داشته باشد و سپس ۵۰۰ دلار را از دست بدهد، در این حالت حساب معاملاتی او ۵٪ عقب‌نشینی کرده است (۵۰۰، ۵٪ از ۱۰،۰۰۰ است). هرجه میزان این عقب‌نشینی بیشتر باشد، جبران آن نیز در آینده سخت‌تر خواهد شد.

معامله‌گران طبق آزمایشاتی که به روی استراتژی معاملاتی خود انجام می‌دهند، اعدادی برای بیشینه عقب‌نشینی قابل قبول تعیین می‌کنند. برای مثال، اگر معامله‌گری استراتژی خود را به روی ۵۰ معامله آزمایش کند و تنها ۶٪ عقب‌نشینی را تجربه کند، آنگاه شاید مناسب باشد که عدد ۶٪ یا ۷٪ را به عنوان عقب‌نشینی بیشینه برگزیند. در این حالت زمانی که عقب‌نشینی حساب معاملاتی به ۷٪ برسد، معامله‌گر باید بنا به قوانین مدیریت سرمایه، به بستن معاملات خود اقدام کند تا جایی که این عدد به محدوده قابل قبول برگردد.

گزینش نسبت ریسک/سود برای هر معامله

آیا نسبت ریسک/سود ۱:۲ مناسب است؟ طبق قوانین ذکر شده در کتب مرجع، معامله‌گر باید طوری معامله کند تا بردهایش دوبرابر باخت‌هایش باشد. با انتخاب این نسبت ریسک/سود، اگر معامله‌گران تنها در یک سوم معاملات خود موفق باشند، سودها و ضررهایشان سر به سر می‌شود.

مهمترین نکته این است که معامله‌گران باید با نسبت ریسک/سود که انتخاب می‌کنند پایبند باشند. اگر معامله‌گری نسبت ۱:۱ را برگزیند باید از ۱۰ معامله در ۶ معامله موفق باشد تا بتواند سود کسب کند. اگر این نسبت برابر با ۱:۳ باشد، معامله‌گر باید در ۱ معامله از ۴ معامله موفق باشد تا سود و ضررش سر به سر شوند.

ریسک	سود	درصد سربه‌سر
۱	۱	۵۰٪
۱	۲	۳۳.۳٪
۱	۳	۲۵٪
۱	۴	۲۰٪
۱	۵	۱۷٪
۱	۱۰	۹٪
۲	۱	۶۷٪
۳	۱	۷۵٪

برای آن که یک معامله‌گر، در کار خود ثابت‌قدم باشد و بتواند به مدت طولانی در فارکس کسب سود کند، باید به استراتژی معاملاتی خود کاملا آشنا باشد. یکی از اجزای این استراتژی همان نسبت ریسک/سود است.

از حد ضرر و حد سود برای خروج از معامله استفاده کنید

استفاده از حد ضرر، ضرر معامله‌گر را محدود می‌کند، در حالی که حد سود، بیشترین سودی که یک معامله‌گر می‌تواند ببرد را قفل می‌کند. استفاده از دستو‌رهای حد ضرر و حد سود، معامله‌گر را در مقابل ضررهای پیش‌بینی نشده محافظت می‌کند.

البته استفاده از حد ضرر معایبی هم دارد، اگر طی یک معامله، قیمت به حد ضرر برسد و شما از معامله خارج شوید و سپس قیمت به حد سود شما صعود کند، بسیار ناامیدکننده خواهد بود. اما هرچقدر هم که این اتفاقات آزاردهنده باشند، باز هم باید از حد ضرر استفاده کرد، چرا که ممکن است پس از رسیدن به حد ضرر بازار برنگردد و حتی با شتابی بیش از پیش به سقوط ادامه دهد، و شما را با ضررهایی ناباورانه روبه‌رو کند.

تنها با سرمایه‌ای معامله کنید که آمادگی از دست دادن آن را دارید

و در آخر، معاملات موفقیت‌آمیز تنها به شرطی امکان‌پذیر است که معامله‌گر قادر باشد فارغ از احساسات تصمیم‌گیری کند. اگر معامله‌گر به سودی که قرار است از معاملات عایدش شود بسیار وابسته باشد، این امکان وجود دارد که احساسی عمل کند و تصمیمات نامعقولی بگیرد. همواره باید بهترین تلاش خود را انجام داده و انتظار بدترین شرایط را نیز داشته باشید. تنها در این حالت است که می‌توانید با سلامت فکری و فارغ از احساسات به معامله‌گری بپردازید.

اهداف، فواید و روش های مدیریت دانش

:از اواخر دهه 90، مدیریت دانش به عنوان روش نوین مدیریتی، بحث داغ متون مدیریت و دیگر حوزه‌های وابسته بود. این روش، در واقع تکامل دیگر روش‌های مدیریتی است، نه چیزی که ناگهان کشف شده باشد و بتواند طی شش ماه در سازمان پیاده شود. سازمان‌های موفق، دریافته‌اند که دانش، مهمترین دارایی آنهاست و برخی اصول اساسی مدیریت دانش، در کارکنان و سازمان و جود دارد و آنان به مدیریت دانش به عنوان عامل کلیدی موفقیت سازمان می‌نگرند. به همین دلیل، سرمایه‌گذاری هنگفتی برای به‌کارگیری این نوع مدیریت، هزینه کرده‌اند.

مدیریت دانش، رسیدن به اهداف سازمان با استفاده بهینه از دانش و یا توانایی یک سازمان در استفاده از سرمایه معنوی (تجربه و دانش فردی نزد هر فرد) و دانش دسته جمعی به منظور دستیابی به اهداف خود از طریق فرایندی شامل تولید دانش، تسهیم دانش و استفاده از آن به کمک فناوری است.

مدیریت دانش، راز موفقیت سازمان‌ها در قرن 21 است. دانش، مفهومی فراتر از داده و اطلاعات است. دانش به مجموعه اطلاعات، راه کار عملی مرتبط با آن، نتایج به‌کارگیری آن در تصمیمات مختلف، آموزش مرتبط با آن، نگرش افراد در مشاغل و مسئولیت‌های مختلف در ارتباط با آن گفته می‌شود. دانش هر نفر، حتی در موردی خاص، ممکن است با دیگران متفاوت باشد. دانش زیربنای مهارت و تجربه و تخصص هر فرد است.

هر سازمان برای دستیابی به اهداف خود، از مجموعه دانشی استفاده می‌کند که نزد تک‌تک افراد و در ذهن آنها انباشته شده است. در صورت عدم استفاده از این دانش‌ها، می‌توان شکست سازمان یا بالا بودن هزینه‌های ناشی از تکرار برخی فرایندهای تصمیم‌گیری و عدم استفاده مطلوب از سوابق تجربی و تصمیم‌گیری‌ها را انتظار داشت. به همین دلیل، سازمان‌های پیشرو اقدام به جمع‌آوری دانش نهفته نزد پرسنل و گروه‌های کاری می‌کنند که به آن «سرمایه دانش» گفته می‌شود.

امروزه سرمایه‌های یک سازمان تنها سرمایه مالی و فیزیکی نیست بلکه سرمایه دانش افراد مهمتر از آن دو بوده و مورد توجه مدیران قرار گرفته است. به بیانی دیگر، مدیریت نیروی انسانی، وجه پیچیده مدیریت دانش است.

مدیریت دانش، طبعاً باعث پیشرفت و تکامل دیگر سیستم‌های سازمان از قبیل TQM و BPR و آموزش‌های سازمانی شده و موقعیت سازمان را در فرصت‌های جدید، تقویت و پشتیبانی می‌کند.

در این سازمان‌ها، مدیریت دانش برای بهینه‌سازی ارتباطات میان کارمندان و بین رده‌های بالای مدیریت به کار گرفته می‌شود. مدیریت دانش در این سازمان‌ها، به ایجاد فرهنگ اشتراک دانش میان کارمندان کمک می‌کند. گرچه دانش می‌تواند توسط افراد کسب شود، ولی برای اینکه سودمند واقع شود، لازم است همه اعضای گروه در آن سهیم شوند.

در متون مدیریت دانش، تأکید بسیاری بر ارتقای فرهنگ سازمانی به سمت اشتراک دانش شده است.

یکی از موانع عمده اشتراک دانش در سازمان‌ها، فرهنگ سازمانی موجود است. در سازمان‌هایی که حفظ و ارتقای موقعیت شغلی بستگی به دانش افراد دارد و دانش کسب شده به آنان قدرت می‌دهد، اشتراک دانش برابر با به خطر افتادن و آسیب‌پذیری موقعیت شغلی تلقی می‌شود. فرهنگ سازمانی را باید به سمتی ارتقا داد که کارمندان مطمئن شوند تمام نظراتشان ارزشمند است و نگران این نباشند که نظراتشان ممکن است نادرست باشد و وجهه خود را از دست بدهند و یا دیگر همکاران آنها ممکن است عصبانی شوند.

اهداف مدیریت دانش

یکی از اهداف آشکار مدیریت دانش، ایجاد ارزش در سازمان‌هاست. یکی از عمومی‌ترین راه‌های ایجاد ارزش از سوی دانشکاران، پشتیبانی برای تصمیم‌گیری کارامد است. ایجاد ارزش، لزوماً به معنی ایجاد ارزش اقتصادی نیست. سازمان‌های غیرانتفاعی، سازمان‌های دولتی و خیریه، به روش‌های غیراقتصادی ایجاد ارزش می‌کنند. آنها چیزی ایجاد می‌کنند که سرمایه اجتماعی نامیده می‌شود. دانش دانشکارانی که می‌توانند با تصمیم‌گیری مؤثر در سازمان ارزش ایجاد کنند، پیش نیاز مدیریت دانش است.

تبدیل دانش غیررسمی، ذهنی و شخصی (ضمنی) به دانش ثبت شده رسمی (صریح)، یکی از اهداف کلیدی مدیریت دانش است که باعث کاهش ریسک از دست رفتن دانش با ارزش سازمان با ترک همکاری کارکنان و کاهش خطر از دست دادن حافظه شرکت به هنگام تعدیل نیروی انسانی می‌شود.

ماسن و پائولین (2003) مطالعه‌ای در مورد درک استنباط مدیران شرکت‌های نیوزیلندی از مدیریت دانش انجام داده‌اند. مدیران مورد تحقیق باید به سؤالات زیر پاسخ می‌دادند:

1. اصلی‌ترین هدف شرکت‌ها برای به‌کارگیری مدیریت دانش چیست؟
2. بزرگترین موانع به‌کارگیری موفقیت‌آمیز مدیریت دانش چیست؟
3. مهمترین عامل موفقیت مدیریت دانش چیست؟

اصلی‌ترین اهداف عبارتند از: تهدید رقبا، آگاهی یافتن از اهمیت دانش و کارامدی تکنولوژی مدیریت دانش.
بزرگترین موانع عبارتند از: فرهنگ سازمانی (فقدان اعتماد، ارتباطات و اشتراک دانش) و نیز فقدان آگاهی و درک و بصیرت درباره مدیریت دانش
مهمترین عامل موفقیت: فرهنگ سازمانی (افراد، اعتماد، اشتراک) است.

فواید مدیریت دانش

برخی فواید به‌کارگیری مدیریت دانش در سازمان‌ها، عبارتند از:
- تشخیص کمبودها (خلاها) در دانش سازمانی
- بهره‌وری بیشتر از سرمایه‌های انسانی
- یادگیری کارامدتر و مؤثرتر کارکنان
- ارائه کالاها و خدمات دارای ارزش افزوده
- افزایش رضایتمندی مشتریان
- جلوگیری از تکرار اشتباهات
- کاهش دوباره‌کاری
- صرفه‌جویی در زمان به هنگام حل مسئله
- برانگیختن خلاقیت و نواوری
- ایجاد رابطه‌ای نزدیکتر با مشتریان

روش‌های مدیریت دانش

فرانس بوتیلییر و کاتلین شیرر (2002) مطالعه عملی در مورد 12 سازمان (6 سازمان خصوصی و 6 سازمان دولتی) انجام دادند تا آنچه را که آنها روش‌های مدیریت دانش می‌نامیدند، مشخص سازد. نتیجه حاصله عبارت بود از:

- تمرکز بر ارتباطات که گروه‌های همکار و محل‌های پرسش و پاسخ نامیده می‌شود.
- تمرکز بر ذخیره و بازیابی دانش که بانک‌های اطلاعاتی خبره و دانش نامیده می‌شود.
- تمرکز بر اشاعه گزیده که آگاهی رسانی‌های اطلاعات و اخبار و یادگیری سازمانی نامیده می‌شود.

- تمرکز بر عمل که همکاری مجازی نامیده می‌شود.

برنامه‌های مدیریت دانش و روند تولید دانش

دیوید اسکایرم (1999)، یکی از نویسندگان معتبر حوزه مدیریت دانش، می‌گوید بیشتر برنامه‌های مدیریت دانش، بر هفت مرحله استراتژیک ذیل تمرکز دارند:

- دانش مشتری: حیاتی‌ترین دانش در بیشتر سازمان‌ها
- دانش در فرایندها: به‌کارگیری بهترین دانسته‌ها در حال انجام دادن وظایف
- دانش در محصولات و خدمات: راه‌حل‌های هوشمندانه براساس نیازهای مشتریان
- دانش افراد: پرورش و کنترل قدرت ذهنی که ارزشمندترین سرمایه است.
- حافظه سازمانی: اتصال به دروس گذشته یا هر جای دیگری در سازمان
- دانش در ارتباطات: دانش فردی عمیق که همکاری موفقیت‌آمیز را پشتیبانی می‌کند.
- دارایی‌های دانش: اندازه‌گیری و مدیریت سرمایه فکری شما

روند تولید دانش در سازمان‌ها به اعتقاد نوناکا، از چهار عمل زیر پیروی می‌کند:

1. از ضمنی به ضمنی: زمانی اتفاق می‌افتد که افراد در ارتباطات رو در رو به تبادل دانش می‌پردازند.
2. از صریح به صریح: تولید دانش جدید با ترکیب دانش‌های موجود است. مثلاً، مدیر امور مالی یک سازمان، اطلاعات مالی قسمت‌های مختلف سازمان را گردآوری کرده و براساس آنها، گزارش مالی ارائه می‌دهد.
3. از ضمنی به صریح: تدوین تجربیات، عقاید، نظرات کارکنان به طوری که توسط دیگران قابل استفاده باشد.
4. از صریح به ضمنی: وقتی اتفاق می‌افتد که دانش صریح در کارکنان درونی شده و باعث گسترش و توسعه دانش شخصی آنان می‌شود.

آموزش مدیریت دانش

آموزش ناکافی کاربران، یکی از عوامل شایع عدم موفقیت برنامه‌های مدیریت دانش است. نتیجه تحقیقات نشان می‌دهد که افزون‌بر نیمی از دلایل تکنیکهای مدیریت سرمایه عدم موفقیت برنامه‌های مدیریت دانش، به آموزش ناکارامد کاربران مربوط می‌شود.

کونیگ، در مقاله خود با عنوان «آموزش مدیریت دانش» 4 عنصر اساسی مؤثر در برنامه آموزشی مدیریت دانش را معرفی کرده است.

- تکنولوژی اطلاعات و کاربردهای آن
- فرهنگ سازمانی
- مبانی مدیریت دانش
- مبانی اقتصاد و تجارت

و در خصوص تفاوت میان سازمان یادگیرنده و مدیریت دانش می‌نویسد: مفهوم سازمان یادگیرنده، بر تولید دانش تأکید دارد، در حالی که مدیریت دانش بر گردآوری، سازماندهی و اشاعه دانش متمرکز است. مدیریت دانش، گسترش یافته است تا سازمان یاد گیرنده و تولید دانش را پوشش بدهد.

چالش‌های پیش روی مدیریت دانش

اساسی‌ترین چالش‌های مدیریت دانش، تولید دانش نیست بلکه تصرف دانش و اشاعه آن است. براستی دانشی که اشاعه داده نشود، ارزش بسیار محدودی برای سازمان دارد.
روش سنتی اشاعه و تولید دانش، گفت‌وگوهای رو در رو بود، اما امروزه که سازمان‌ها و شرکت‌ها به سوی جهانی شدن حرکت کرده و شکل مجازی پیدا می‌کنند، روش‌های سنتی بسیار کند و غیرمؤثر هستند. بنابراین، لزوماً باید از تکنولوژی برای گردش دانش سود جست.

یکی از دیگر چالش‌های واقعی مدیریت دانش، تدوین تجربیات و عقاید کارکنان به صورتی قابل استفاده برای دیگران است.

باید توجه داشت که اصولاً مدیریت چیزی ناملموس و ذهنی نظیر دانش، امکان‌پذیر نیست. آنچه مدیریت می‌شود، منابع دانش- تکنولوژی‌های مربوط به آنها- فرایندها و تکنیک‌ها و از همه مهمتر، عنصر انسانی است که منبع تمامی دانش‌هاست. سازمان یا شرکتی که در کارکنان خود انگیزه لازم برای اشتراک دانش ایجاد نکرده باشد، حجم بسیار چشمگیری از دانش خود را از دست خواهد داد.

نکته اساسی پشت پرده مدیریت دانش این است که بهبود تمام عوامل منجر به موفقیت یک سازمان، مثل خلاقیت سازمانی، کیفیت محصولات و خدمات، در گرو دسترس‌پذیری و استفاده کارامد از دانش تکنیکهای مدیریت سرمایه برتر و بهتر است.

مسلماً تا چند سال آتی، مقوله دانش به عنوان جزء جدایی‌ناپذیر تمامی مجموعه‌های سازمانی خواهد شد و سازمان‌هایی در این زمینه موفق خواهند بود که زیرساخت‌های لازم برای پیاده‌سازی آن را فراهم کرده و چارچوب مناسب آن را طراحی کنند.

1. Rollo, C. and T. Clarke (2001). International best practice: case studies in knowledge management. Sydney, Standadrs Australia International Limited.
2. Skyrme, D. (1999) KM basics, knowledge connections, David Skyrme Associates.
3. Koenig, M.E.D. (1999). "Education for knowledge management". Information Services and use 19 (1): 17-32
4. Bouthillier, F & Shearer,K (2002)"Understanding knowledge management and information management: The need for an empirical perspective", Information Research, 8,1

کتاب‌های مدیریت سرمایه و مهارت پس‌انداز به بهانه نمایشگاه کتاب

حتی اگر در زمینه سرمایه‌گذاری باتجربه هستید و به درک خوبی از قوانین بازار اقتصاد، مهارت پس‌انداز و مدیریت هزینه و مدیریت سرمایه رسیده‌اید باز هم لازم است برای آگاهی از بهترین قواعد بازی کتاب‌های مدیریت سرمایه را مطالعه کنید. مطالعه به شما کمک می‌کند تا در مدیریت سرمایه و مهارت پس‌انداز پول از تجریبات افراد موفق در این عرصه درس بگیرید و تکنیک‌های بزرگان دنیای اقتصاد و سرمایه‌گذاری را دریابید.

به همین جهت همزمان با برگزاری سی‌و‌دومین نمایشگاه کتاب تهران، شاید خالی از لطف نباشد که همسو با این موج فرهنگی و گردهمایی پر مخاطب سالیانه در کشور ما نیز به معرفی چند مورد از برترین کتاب‌های مدیریت سرمایه و مهارت پس‌انداز پول بپردازیم. اما پیش از آن نگاهی داشته باشیم به سی و دومین نمایشگاه کتاب تهران و حال و هوای این روزهای آن.

آشنایی با نمایشگاه کتاب تهران

سی‌ودومین نمایشگاه بین‌المللی کتاب تهران از چهارم اردیبهشت ماه در حال برگزاری است و به مدت 10 روز ادامه خواهد داشت. آغاز این نمایشگاه از سال 1366 در تهران شکل گرفته و با گذشت سی‌ودو دوره از برپایی این نمایشگاه به یکی از بزرگ‌ترین نمایشگاه‌های کتاب در سطح آسیا و خاورمیانه تبدیل گشته است.

نمایشگاه کتاب تهران در سال‌های اولیه در محل نمایشگاه بین‌المللی تهران واقع در بزرگراه چمران برگزار می‌شد که این امر تا سال 1385 بیشتر ادامه پیدا نکرد. پس از آن، علاقه‌مندان به کتاب برای بازدید از نمایشگاه باید به مصلای امام خمینی در منطقه عباس آباد مراجعه کنند

سال 1395 نیز این نمایشگاه به مجموعه نمایشگاهی شهرآفتاب منتقل شد اما بعد باز به مصلی بازگشت. هدف اصلی از برگزاری نمایشگاه کتاب تهران ارتقای سطح فرهنگی و اشاعه فرنگ کتابخوانی در جامعه است که هم‌راستا با آن صنعت چاپ و نشر نیز در کشور رشد خواهد کرد.

در همین رابطه بخوانید:

معرفی برترین کتاب‌های مدیریت سرمایه و مهارت پس‌انداز

حتی اگر فردی باتجربه در زمینه سرمایه‌گذاری هستید و به درک خوبی از قوانین بازار اقتصاد، مهارت پس انداز، مدیریت هزینه و مدیریت سرمایه رسیده‌اید باز هم لازم است تا برای آگاهی از بهترین قواعد بازی هزینه پرداخت کنید.
می‌دانیم بررسی دقیق روند صعود و نزول بازار و فرصت‌های موجود در برهه زمانی فعلی، سهم بزرگی از عرصه سرمایه‌گذاری را از آن خود کرده است. بد نیست تا با دانش و آگاهی از اصول فنی و مطالعه بهترین کتاب‌های مدیریت سرمایه و مهارت پس‌انداز پول ، به این عرصه پا بگذاریم.

در بازار امروز کشور ما نیز، آگاهی از فنون اقتصاد و سرمایه‌گذاری چه در بازار مسکن و خرید خانه چه در صنایع دیگر، بیش از پیش نیاز افراد است. دانش به روز در اقتصاد و سرمایه‌گذاری شرط لازم است برای باقی ماندن در چرخه رقابت.

به همین دلیل ما در این مقاله از کیلید به معرفی 10 مورد از بهترین کتاب‌های مدیریت سرمایه ، مدیریت هزینه و اقتصاد می‌پردازیم که در سال‌های اخیر پرفروش‌ترین های این حوزه بود‌ه‌اند. اگر با خواندن توضیحات آن‌ها علاقه‌مند به خرید هرکدام شدید، نمایشگاه کتاب تهران فرصت مناسبی خواهد بود.

از کتاب‌های مدیریت سرمایه مانند سرمایه گذار هوشمند از بنجامین گراهام

بنجامین گراهام، پیش از مرگ به عنوان پدر علم سرمایه‌گذاری مدرن شناخته شد. کتاب‌های او تکنیک‌های طلایی را در زمینه مهارت مهارت پس‌انداز پول و مدیریت هزینه به خوانندگان ارائه می‌دهد و راه را برای بسیاری از بزرگان علم سرمایه‌گذای هموار کرده است.
یکی از این بزرگان وارت بافت نام دارد که از شاگردان بنجامین گراهام و ثروتمندترین فرد جهان در سال 2008 بود. کتاب سرمایه‌گذار هوشمند بنجامین گراهام از دید افراد همچون وارن بافت، از بهترین کتاب‌های مدیریت سرمایه و مدیریت هزینه به شمار می‌رود و به خوانندگان خود کمک می‌کند تا به نقطه‌ای برسند که هرگز از سرمایه‌گذاری خود نتیجه منفی نگیرند.

از دیدگاه افراد اهل فن، این کتاب سرمایه‌گذار هوشمند به عنوان یکی از ده کتاب مقدس و برتری در سرمایه‌گذاری در جهان است. گراهام در این کتاب به شما نمی‌گوید که چگونه میلیونر شوید، بلکه به شما می‌آموزد که چطور پیراهن خود را از دست ندهید.
یکی برجسته‌ترین ویژگی‌های کتاب سرمایه‌گذار هوشمند، ادبیات ساده و نگارش روان آن است به طوری که درک محتوای کتاب برای مخاطب غیرفنی نیز بسیار ساده است.
بنجامین گراهام اولین نسخه از این کتاب را در سال 1949 منتشر کرد. در حال حاضر این کتاب با ترجمه سعید ساداتیان در بازار موجود است.

پدر پولدار پدر بی‌پول نوشته رابرت کیوساکی از کتاب‌های مدیریت سرمایه

رابرت کیوساکی با نوشتن کتاب‌های مدیریت سرمایه ، نام شناخته شده‌ای در علم اقتصاد و امور مالی به شمار می‌رود. تمام آن چیزی که او در کتاب پدر پول‌دار پدر بی پول مطرح می‌کند این است: پدران ثروتمند به فرزندان خود چه می‌گویند که پدران فقیر یا قشر متوسط نمی‌گویند.

او خوانندگان را با خاطرات دوران کودکی خود همراه می‌کند که در این خاطرات تضادی بین پدر و مادر نه چندان پول‌دار او با پدر دوست رابرت که یکی از ثروتمندترین افراد هاوایی بود، شاهد هستیم.

مقایسه های زیبای رابرت کیوساکی در این کتاب نه فقط درباره شیوه‌های مدیریت سرمایه ، مدیریت هزینه و مهارت پس‌انداز پول است، بلکه درخصوص شگرد والدین درباره آموزش این موارد به کودکان خود نیز صحبت می‌کند. از دیدگاه کیوساکی همه بدهی‌ها بد نیستند.

به طور کلی رابرت کیوساکی در این کتاب، با مطرح کردن داستان‌های واقعی از دوران کودکی خود، سعی دارند تا تفاوت‌های طرز تفکر افراد پول‌دار را با افراد فقیر برای خوانندگان مطرح کند.

او می‎گوید چگونه دیدگاه ثروتمندان و طرز فکرشان، آن‌ها را به سوی کسب ثروت بیشتر سوق می‌دهد. نگارش کتاب پدر پول‌دار، پدر بی‌پول در مقایسه با سایر کتاب‌های مدیریت سرمایه بسیار جذاب و شیرین است و چشم خواننده را خسته نمی‌کند.

در همین رابطه بخوانید:

ثروتمندترین مرد بابل نوشته جورج سمیوئل کلاسون

از نام کتاب اینطور به نظر می‌سد که ما با یک رمان طرف هستیم، اما اشتباه نکنید. ثروتمندترین مرد بابل یکی از آموزشی‌ترین کتاب‌های در زمینه امور مالی، مدیریت سرمایه ، مدیریت هزینه و مهارت پس‌انداز پول است.
این کتاب مجموعه ای از داستان‌های جذاب درباره موفقیت ها و شکست‌های مردم بابل باستان است. مطالعه کتاب ثروتمندترین مرد بابل گزینه جذابی است برای افرادی که تمایل دارند در زمان بازنشستگی خود پس‌انداز خوب و قابل ملاحظه‌ای داشته باشند.

به بیان دیگر این کتاب یک مرجع آموزشی برای مهارت پس انداز پول تکنیکهای مدیریت سرمایه ، مدیریت هزینه و مدیریت سرمایه است با این تفاوت که بیان بسیار جذاب‌تری نسبت به کتاب‌های آموزشی دارد.

جورج کلاسون در کتاب خود چارچوبی را برای افراد تعیین می‌کند که از طریق آن بتوانند بهترین تصمیمات را در خصوص مسائل مالی اتخاذ کنند.
خوانندگان کتاب ثروتمندترین مرد بابل نکاتی را درمی‌یابند که می‌تواند به مدیریت هزینه و سرمایه آن‌ها در جهت ثروتمند شدن و کسب مهارت پس‌انداز پول بهتر بود کمک کند.

از دیدگاه خوانندگان این کتاب، خواندن آن در تحول زندگی افراد از لحاظ مالی تاثیر بسزایی دارد و کشش داستان آن ذهن خواننده را خسته نکرده و او را با علاقه به دنبال خود می‌کشاند.

بر بلندای وال استریت نوشته پیتر لینچ از کتاب‌های مدیریت سرمایه

بر اساس آمار وبسایت آمازون تاکنون بیش از یک میلیون نسخه از این کتاب موفق در حوزه سرمایه‌گذاری به فروش رسیده است. کتابی که در آن پیتر لینچ، مدیر مالی نابغه وال استریت با شما در خصوص مزیت‌های که سرمایه‌گذاران متوسط نسبت به سرمایه‌گذاران حرفه‌ای برای کسب موفقیت‌های مالی صحبت می‌کند.

هم‌چنین لینچ که به عنوان یکی از موفق‌ترین مدیران آمریکا شناخته می‌شود، در این کتاب از در خصوص تجربه‌های شخصی اش پیرامون تصمیم‌گیری‌های مالی صحبت می‌کند. خوانندگان این کتاب می‌آموزند که :

• چطور از تئوری‌های پیتر لینچ برای مدیریت سرمایه و سرمایه‌گذاری موفق بهره‌مند شوند.تکنیکهای مدیریت سرمایه
• چرا بهتر است به جای سرمایه‌گذاری در سهام، در شرکت‌ها سرمایه‌گذاری کرد؟
• اگر یک فرصت سرمایه‌گذاری فراهم شود، بهتر است به دنبال کدام یک از 13 شاخصه رفت؟
• چرا مردم عادی نسبت سرمایه‌گذاران حرفه‌ای، مزایای بیشتری دارند؟

کتاب‌های مدیریت سرمایه مانند میلیونر اتوماتیک نوشته دیوید باخ

از میان انبود کتاب‌های مدیریت سرمایه و مدیریت هزینه ، کتاب میلیونر اتوماتیک دقیقا همان چیزی است که غالب افراد در شرایط فعلی اقتصاد ایران نیاز دارند. دیوید باخ دراین کتاب وعده جذابی را به خوانندگانش می‌دهد:

یک برنامه یک مرحله‌ای قاطعانه برای به دست آوردن ثبات اقتصادی. در ابتدای کتاب، دیوید باخ داستان زوجی با درآمد متوسط را بازگو می‌کند که الان دارای دو خانه بدون وام هستند و مهارت پس‌انداز را به خوبی فراگرفته و سرمایه قابل توجهی برای دوران بازنشستگی خود ذخیره کرده‌اند.

بعد از آن، باخ فرآیند یک مرحله‌ای را برای خواننده شرح می‌دهد که با عمل به آن، فرد می‌تواند در موقعیت زوج قرار بگیرند.

در واقع باخ سعی دارد تا به خوانندگان خود بگوید رمز موفقیت در کسب سرمایه و اندوخته مالی، داشتن درآمد بالا نیست و با درآمدهای متوسط هم می‌شود مهارت پس‌انداز پول را فرا گرفت و مسیر پول‌دار شدن را طی کرد. اما لازم است تا به آن به چشم مسیری بلند مدت نگریست.

در همین رابطه بخوانید:

برای خواندن کتاب‌های مدیریت سرمایه و مدیریت هزینه شما می‌توانید به دیوید باخ اعتماد کنید، چرا که کتاب میلیونر اتوماتیک اولین تجربه او نیست. دیوید باخ سه کتاب پرفروش دیگر را نیز به نام خود ثبت کرده‌است. کتاب میلیونر اتوماتیک در سال 2004 در آمریکا متنشر شد و بعد از اتشار، به مدت 31 هفته در فهرست پرفروش‌ترین‌های نیویورک تایمز قرار داشت. در حال حاضر بیش از 1.5 میلیون نسخه از این کتاب به فروش رسیده است.
پس از مطالعه کتاب میلیونر اتوماتیک، شما قطعا متوجه می‌شود که نویسنده، تا چه میزان به موفقیت شما در کسب سرمایه، مهارت پس‌انداز پول و یادگیری مهارت‌های سرمایه‌گذاری علاقه مند است.
در حال حاضر این کتاب با ترجمه علی کمیجانی قابل خرید است.

مسیرهای دسترسی به نمایشگاه کتاب و ساعات بازدید

نمایشگاه کتاب تهران از 4 اردیبهشت 98 در مجموعه نمایشگاهی شهرآفتاب واقع در مصلای امام خمینی(ره) برگزار شده است و تا 14 اردیبهشت ماه ادامه دارد.
ساعات بازدید از نمایشگاه همه روزه از 10 صبح الی 20 و مکان آن خیابان شهید بهشتی، روبروی خیابان میرعماد است. اگرچه نمایشگاه کتاب واقع در مصلی امام در محدوده طرح ترافیک زوج و فرد قرار دارد اما وسایل نقلیه عمومی بسیاری نیز برای رسیدن به این نمایشگاه فراهم شده‌است.

برای کسانی که می‌خواهند از طریق مترو به بازدید از نمایشگاه بروند دو ایستگاه مترو در مسیر وجود دارد. ایستگاه مترو شهید بهشتی واقع در خیابان بهشتی در تقاطع خط 3 و خط 1 مترو واقع شده است. بنابراین برای کسانی که از سمت آزادگان به قائم و یا در مسیر کهریزک به سمت تجریش سوار مترو می‌شوند با خروج از ایستگاه شهید بشتی به آسانی به ورودی درب 3 نمایشگاه دسترسی دارند.
ایستگاه دوم نیز مصلی امام خمینی واقع در خط یک مترو از کهریزک به تجریش است که در بزرگراه رسالت و مقابل ورود درب 18 و ورودی درب 19 نمایشگاه واقع شده است.

اتوبوس:

از ایستگاه‌های زیر خطوط مستقیم اتوبوس به سمت نمایشگاه کتاب وجود دارد که تقریبا اکثر مناطق تهران را تحت پوشش قرار داده است.
از سمت غرب : ایستگاه های میدان آزادی و صادقیه
از سمت شمال غربی : ایستگاه میدان صنعت
از سمت شمال : ایستگاه تجریش
از سمت شمال شرق : ایستگاه قیطریه
از سمت شرق : ایستگاه میدان رسالت
از سمت جنوب : ایستگاه خاوران
از مرکز : ایستگاه های میدان انقلاب و هفت تیر

تاکسی:

در ایستگاه‌های تاکسی که در میادین تجریش، صنعت، رسالت، نوبنیاد، راه آهن و پایانه‌های بیهقی، آزادی، تهرانپارس نعمت آباد و شاهد و همچنین ترمینال آزادی و ترمینال جنوب واقع شده‌اند، ماشین‌هایی به مقصد نمایشگاه بین المللی کتاب تهران وجود دارد.

ورودی‌های نمایشگاه

نمایشگاه کتاب تهران 10 در ورودی دارد. سه در در قسمت شمال نمایشگاه و در بزرگراه رسالت قرار دارد. سه در در بخش شرقی و در خیابان قنبرزاده واقع شده است. در قسمت جنوبی نمایشگاه که به خیابان بهشتی منتهی می‌شود سه در و در بزرگراه مدرس در شرق نمایشگاه یک در دیگر قرار دارد.
اگر در روزهای باقی‌مانده سری به نمایشگاه زدید، این کتاب‌های مدیریت سرمایه را تهیه کنید و با کسب مهارت پس‌انداز پول از طریق مطالعه این کتاب‌ها، راه خود را در مسیر تبدیل شدن به یک سرمایه گذار موفق هموارتر کنید.

معرفی و دانلود کتاب بورس باز: تکنیک‌های جادویی سرمایه گذاری در بورس

برای دانلود قانونی کتاب بورس باز: تکنیک‌های جادویی سرمایه گذاری در بورس و دسترسی به هزاران کتاب و کتاب صوتی دیگر، اپلیکیشن کتابراه را رایگان نصب کنید.

برای دانلود قانونی کتاب بورس باز: تکنیک‌های جادویی سرمایه گذاری در بورس و دسترسی به هزاران کتاب و کتاب صوتی دیگر، اپلیکیشن کتابراه را رایگان نصب کنید.

دانلود کتاب از اپلیکیشن کتابراه

معرفی کتاب بورس باز: تکنیک‌های جادویی سرمایه گذاری در بورس

سلمان امین در کتاب بورس باز: تکنیک‌های جادویی سرمایه گذاری در بورس، قصد دارد شما را با نگرش فازی و تفکر چند ارزشی در این بازار آشنا و امکان پیاده‌سازی آن در معاملات بازار بورس را بررسی کند.

تاکنون کتاب‌های بسیاری در حوزه‌ی معامله‌گری در بازارهای بورس منتشر شده‌اند. یقیناً بعضی از آن‌ها را مطالعه کرده‌اید. اغلب آن‌ها، دست کم آن‌هایی که با ترجمه‌ی فارسی در اختیار خوانندگان قرار گرفته‌، دارای رویکردی تکنیکال، فاندامنتال یا سایکولوژیک هستند اما تعداد کمی از این آثار مفید و کاربردی‌ هستند.

معرفی شاخص‌های بنیادین بازار، توضیح و تشریح الگوهای گوناگون، بازتعریف مفاهیم پایه‌ای بازارهای سرمایه و طرح معدودی جمله و کلمه‌ی قصار که دهان‌ به‌ دهان بین معامله‌گران می‌چرخد اغلب همه‌ی آن چیزی است که پس از مطالعه هر کدام از این آثار عاید شما می‌شود.

این کتاب تافته‌ی جدابافته‌ای بین مطالب و مقالاتی که تا به امروز در این باب منتشر شده‌اند نیست. اما سلمان امین نویسنده‌ی این کتاب مطالب ارزشمندی را در آن گوشزد می‌کند که پس از مطالعه‌ی آن می‌توانید در جهت بهینه‌سازی سیستم معاملاتی خود بهره ببرید.

در بخشی از کتاب بورس‌باز می‌خوانیم:

وقتی شما در باب پیش‌بینی احتمالاتْ درصدی از شانس وقوع را در نظر می‌گیرید، برآیند وقوع و عدم‌ وقوع در هر مرحله در هاله‌ای از ابهام باقی می‌ماند. به‌ سخن ساده‌تر، هر بار که سکه را به هوا پرتاب می‌کنید 50 درصد شانس دارید که آن‌ را روی طرف شیر ببینید. اما وقتی سکه روی طرف خط نشست چه اتفاقی می‌افتد؟ شانس شیربودن این پرتاب از 50 درصد به 0 درصد کاهش پیدا کرده است.

همین قاعده در مورد زمانی که سکه روی طرف شیر می‌نشیند صادق است. در این صورت، شانس شیر آمدن به‌ یکباره به 100 درصد افزایش پیدا می‌کند و در پرتاب بعدی سرنوشت جدیدی در انتظار سکه است. از نظر احتمالات، شیر یا خط بودنِ نتیجه‌ی کار تا قبل از پرتابِ دوباره به همان 50 درصد گره می‌خورد. این یعنی ابهام در هر مورد از نتایج عملیاتی به‌ صورت انتزاعی.

منطق فازی کاری به کار احتمالات و ابهام موجود در آن ندارد؛ بلکه در واقع اصل ابهام را به‌ عنوان جزئی از سیستم مدل می‌کند. سیستمی که بر مبنای این نگرش پایه‌ریزی می‌شود درصد احتمال موجود در بازه‌های مختلف عملیاتی را در نظر می‌گیرد و به‌ عنوان متغیرهای خود از آن استفاده می‌کند.

در واقع، فازی منطقی برای توضیح ابهام نیست؛ بلکه خود ابهام را درون یک سیستم کاربردی فازی مدل می‌کند. فازی در پی این است که احتمالات موجود را به‌ عنوان بخشی از سیستم پایه‌ریزی کند، نه این‌که برای احتمالات ریاضی به‌ دنبال توضیحی باشد. با این توضیح می‌توانیم نسبت احتمال به فازی را «نسبت جزء به کل» در نظر بگیریم. بگذارید مثالی بیاورم. اگر یک سیب سالم در دست داشته باشید، می‌توانید بگویید به احتمال 100 درصد این یک سیب است؟ پاسخ مثبت است.

فهرست مطالب کتاب

یادداشت نویسنده
فصل اول
معامله‌گران سرگردان
دست‌اندازی به روش‌های تجاری دیگران
نقطه‌ی طلایی
فصل دوم
منطق فازی
پیدایش منطق فازی
کاشف نظریه‌ی فازی
کاربردهای فازی در صنعت و فناوری
فازی و احتمال
فازی:مدل‌کردن احتمال، درون یک سیستم
فصل سوم
فازی در بازارهای سرمایه
سیستم معاملاتی؛ ضرورت یا انتخاب؟!
پیروی از قوانین شخصی
فصل چهارم
فاندامنتال؛ دروغ بزرگ
سیستم معاملاتی کارآمد
فصل پنجم
نقطه‌ی ورود
پدیده‌ی خیانت نقاط طلایی و خاکستری
تحلیل تکنیکال: پیش‌بینی، پیشگویی یا چشم‌بندی
فازی و نقطه‌ی ورود
فصل ششم
نقطه‌ی خروج
کاشت، داشت، برداشت: معامله‌گری مثل یک کشاورز
توقف حد ضرر و حد سود: مهم‌ترین جلوه‌های تحلیل تکنیکال
فازی و نقطه‌ی خروج
بهترین نقطه برای خروج یا خروج فاز
نقاط پویای خروج
زمان تعیین نقطه‌ی خروج
فصل هفتم
مدیریت سرمایه
میزان ریسک در هر معامله
ریشه‌های روانی ریسک: عامل مهم تعیین‌کننده
رویکرد فازی در پذیرش ریسک
نسبت ریسک به‌سود
نسبت سود به ریسک اصلاً چه هست؟
مدیریت سرمایه: راز بقا
نسبت مناسب سود به ریسک دقیقاً چه عددی است؟
قابلیت اجرا: شرط مهم طرح‌ریزی یک سیستم
رهایی از ضرر: کِی و کجا؟
تا کجا باید به‌سود اجازه‌ی پیشروی داد؟
فازی‌سازی همراهی با سود در روش چندمعاملاتی
جابه‌جایی «دستور توقف ضرر» با «نقطه‌ی سربه‌سر»
«تماشاچی فعال»، «تماشاچی منفعل»
ریسک یا زیان
فصل هشتم
تعیین ارز، سهام یا کالا
«این نشد، آن یکی» : بازی محبوب معامله‌گران ناشی و تازه‌نفس
بازی فازی: جایگزین بازی «این نشد، آن یکی»
هر سهامی برای معامله‌کردن مناسب است؟
«چه سهامی؟» : همین الان تصمیم بگیرید
سبد سهام: کاهش ریسک، سود مطمئن
فصل نهم
قاب زمانی
معامله می‌کنم، پس هستم
ترکیب قاب‌های زمانی: مدل‌کردن چند زمان در یک سیستم فازی
فصل دهم
بی‌احساس
«سود و زیان» یا «درست و غلط» : دقیقاً چه می‌کنیم؟
خشم: عامل انتقام‌گیری‌های کور از بازار
حرف آخر
پی‌نوشت‌ها

هج کردن (Hedging) در بازار ارزهای دیجیتال به چه معناست؟

رشد و گسترش روزافزون بازار ارزهای دیجیتال موجب پیدایش راه‌های جدید برای کسب درآمد شده است. اما به همان نسبت احتمال از دست رفتن سرمایه و ضرر هم افزایش پیدا می‌کند. بنابراین به‌عنوان یک سرمایه‌گذار باید به‌طور مداوم دنبال راه‌هایی برای حفظ سرمایه یا به حداقل رساندن ریسک معاملات خود باشید. ایده هج کردن (Hedging) در بازار رمزارزها هم از همین جا شکل گرفته است. هج کردن در واقع نوعی استراتژی برای پوشش ریسک است. در ادامه این مقاله به این می‌پردازیم که Hedging چیست، چه اهمیتی دارد، انواع هج کردن چیست و مزایا و معایب آن را بررسی می‌کنیم. با ما همراه باشید.

هج کردن یا Hedging چیست؟

بیشتر وقت‌ها دانستن معنای لغوی یک کلمه باعث می‌شود مفهوم آن کلمه را بهتر درک کنیم؛ Hedging به فارسی به معنی پوشش دادن و مصونیت بخشی از چیزی به‌کار می‌رود. مثلاً شاید عبارت Hedge Fund یا صندوق پوشش ریسک را شنیده باشید. صندوق پوشش ریسک نوعی ساختار سرمایه‌گذاری است که سرمایه‌گذاران کلان دارایی‌های خود را در آن سرمایه‌گذاری کرده و از استراتژی‌های مختلف سود به دست می‌آورند.

هج کردن را می‌توان نوعی استراتژی پوشش ریسک قلمداد کرد. به‌عبارت ساده Hedging اقدامی است که برای کاهش ریسک سرمایه‌گذاری انجام می‌شود. مثلاً در مورد بیت کوین، هج کردن به‌معنای فروش بیت کوین به‌منظور کاهش ریسک هودل کردن آن است. در حالت ایده‌آل، با این اقدام سود خود را افزایش داده یا به حداکثر می‌رسانید. البته نباید فراموش کرد که ممکن است سودی که با استراتژی هج کردن به‌دست می‌آورید نسبت به زمانی که بدون پوشش ریسک عمل می‌کنید، کمتر باشد.

سوالی که پیش می‌آید این است که چرا و چه زمانی باید از Hedging استفاده کنیم؟ مثلاً وقتی بازار صعودی است و قیمت بیت کوین افزایش می‌یابد، شما کوین‌های خود را هولد می‌کنید. اما زمانی که افت قیمت را پیشبینی می‌کنید، می‌خواهید تا جایی که می‌شود رمزارزهای خود را به قیمت بالاتر بفروشید. سپس زمانی که قیمت افت کرده و آغاز مجدد افزایش قیمت را پیشبینی می‌کنید، بیت کوین را در نرخ کمتر می‌خرید. اگر بتوانید این کار را انجام دهید، در نهایت بیت کوین‌های بیشتر و احتمالاً سود بیشتری خواهید داشت. در واقع با هج کردن می‌خواهید از ضررهای بزرگ در بازار نزولی جلوگیری کنید.

کاربرد Hedging چیست؟

هج کردن روشی برای کسب سود در زمانی است که یک تغییر احتمالی نامطلوب در قیمت دارایی پیش‌بینی می‌شود و شما مجبور هستید که از شانس دستیبابی به سودهای بسیار بیشتر برای حفظ دارایی کنونی، چشم‌پوشی کنید. Hedging در معاملات کریپتو به دلایل زیر ضرورت دارد:

• محافظت از دارایی برای جلوگیری از ضررهای بزرگ

همانطور که می‌دانید بازار کریپتوکارنسی بسیار پرنوسان است و قیمت ارزهای دیجیتال در عرض چند دقیقه افزایش یا کاهش چشم‌گیری را تجربه می‌کند. این نوسانات قیمت باعث افزایش ریسک از دست دادن یک پوزیشن می‌شود. بنابراین تریدرها برای جلوگیری یا حتی معکوس کردن فرآیند ضرردهی در چنین رویدادهایی از تکنیک هج کردن استفاده می‌کنند.

اهمیت حفاظت از سود بیشتر زمانی است که مثلاً سود کسب شده حاصل از پامپ قیمت رمزارز باشد. در این صورت، تریدر از استراتژی پوشش ریسک برای حفاظت از سود به‌دست آمده در برابر سقوط یا اصلاح استفاده می‌کنند. با این حال، این کار مقدار سود احتمالی که می‌توان به‌دست آورد را کاهش می‌دهد. اما کسب سود کم بسیار بهتر از دست دادن تمام دارایی‌هاست.

اصول Hedging چیست؟

اگر درباره پوزیشن خود بیش از حد نگرانید، بستن کامل یا کاهش اندازه آن گزینه مطمئن‌تری است. اما اگر می‌خواهید دارایی خود را حفظ کنید و سودی واقع‌بینانه کسب کنید هج کردن می‌تواند به شما کمک کند. پیش از اعمال استراتژی‌های پوشش ریسک، اصول زیر را به یاد داشته باشید:

تریدر باید پوزیشنی را باز کند که برعکس پوزیشن فعلی او باشد. مثلاً اگر افزایش قیمت را پیشبینی می‌کنید، باید در موقعیت خرید یا لانگ قرار بگیرید.

تریدرها و سرمایه‌گذاران برای تعیین یکپارچگی بازار، سرعت معاملات و قدرت نقدشوندگی دارایی، نقدینگی رمزارزهای جدید را بررسی می‌کنند. اهمیت این کار در معامله دارایی در سریع‌ترین زمان ممکن و بدون لغزش یا اسلیپیج (Slippage) است.

مشخص است که تنوع‌بخشی به پرتفولیو یکی از بهترین تکنیک‌های مدیریت سرمایه است. شما می‌توانید پوزیشن‌های مختلف را برای بیت کوین، اتریوم، Link و سایر توکن‌های موجود بازار باز کرده تا سبدی متنوع داشته باشید.

معرفی انواع استراتژی‌های هج کردن

حال که متوجه شدید مفهوم Hedging چیست، لازم است بدانید که روش‌های مختلفی برای کسب سود از هج کردن وجود دارد. در ادامه به ۴ استراتژی هج کردن محبوب می‌پردازیم:

فروش استقراضی یا Short Selling

فروش استقراضی نوعی تکنینک معاملاتی است. معامله‌کننده در این استراتژی پیشبینی می‌کند که قیمت دارایی مورد نظر خود کاهش خواهد یافت. بنابراین آن را قرض می‌گیرد تا بفروشد. سپس با قیمت کمتر دارایی را بازخرید کرده و علاوه‌بر پرداخت قرض، از اختلاف قیمت فعلی سود می‌کند.

معاملات آتی در Hedging

قراردادهای آتی (Futures) بخشی از ابزارهای معاملاتی هستند که به‌عنوان معاملات مشتقات شناخته می‌شوند. اصطلاح قرارداد آتی به توافقی برای برای خرید یا فروش دارایی در تاریخ مشخص در یک قیمت معین اشاره دارد. از آن‌جایی که بازار ثانویه وجود دارد، قراردادهای آتی را می‌توان قبل از تاریخ توافق شده فروخت.

به دلیل نوسانات ارزهای دیجیتال، اکثر تریدرها زمانی که قیمت‌ها پایین است خرید می‌کنند و زمانی که قیمت‌ها بالا هستند می‌فروشند. با این حال، چنین خرید و فروش‌هایی می‌تواند باعث شود سرمایه‌گذاران سود احتمالی خود را از دست بدهند. معاملات آتی ارزهای دیجیتال به شما این امکان را می‌دهد که پوزیشن خود را تا تاریخ معینی حفظ کرده و با این کار سود احتمالی حاصل از سرمایه‌گذاری را به حداکثر برسانید.

قراردادهای دائمی

قراردادهای دائمی، نوعی از معاملات مشتقات هستند که به شما امکان می‌دهند ارزش یک دارایی پایه را بدون تعیین تاریخ بخرید یا بفروشید. شما می‌توانید انتخاب کنید که کی وارد شوید یا از آن خارج شوید. قراردادهای دائمی قدرت خرید بیشتری (به کمک معاملات اهرمی) را نسبت به معاملات اسپات به شما ارائه می‌دهند. چون می‌توانید بهتر از بازار نوسان‌گیری کنید.

معاملات آپشن

آپشن نوع دیگری از معاملات مشتقات در کریپتو هستند. تریدرها این حق را دارند که دارای اصلی را با قیمتی خاص قبل از یک تاریخ معین بخرند یا بفروشند. اما اجباری برای این کار وجود ندارد. می‌توانید از معاملات آپشن به‌عنوان راهی برای محدود کردن ضرر در بازارهای نزولی استفاده کنید.

مفهوم Fully Hedged یعنی چه؟

عبارت Fully Hedged در معاملات رمزارزها به‌معنای این است که تریدر به‌صورت همزمان پوزیشن شورت و لانگ باز کرده است. معامله‌گران این کار را زمانی انجام می‌دهند که پیشبینی مسیر حرکت قیمت بسیار دشوار باشد. مثلاً با کاهش ناگهانی قیمت اتریوم، معامله‌گر در پوزیشن شورت سود کرده در حالیکه با باز کردن پوزیشن لانگ ضرر می‌کند. زمانی که تریدر مطمئن می‌شود که قیمت از این پایین تر نمی‌رود می‌تواند پوزیشن خود را ببندد. در مورد لانگ هم تریدر صبر می‌کند تا قیمت در نقطه ورود اصلاح شود و سپس از پوزیشن لانگ خارج شود یا منتظر می‌ماند تا قیمت بالاتر رفته و از آن سود کسب کند.

مزایای Hedging چیست؟

• استفاده از ابزارهای مشتقات مانند معاملات آتی به سرمایه‌گذاران و معامله‌گران امکان می‌دهد تا ریسک را کاهش دهند.
• این استراتژی یک روش موثر برای کسب سود واقع بینانه است.
• تاثیر نوسانات قیمت بر پرتفولیوی تریدر را کاهش می‌دهد.
• هج کردن بینش جدیدی را در مورد تحرکات بازار ایجاد می‌کند.
• شروع و استفاده از این استراتژی آسان است.
• برای رمزارزهای بسیاری می‌توانید از این استراتژی استفاده کنید.

معایب هج کردن چیست؟

• هج کردن، میزان سود احتمالی را محدود می‌کند.
• در این استراتژی باید بازار را رصد کنید.
• به‌عنوان استراتژی کوتاه‌مدت مفید نیست.
• از آن‌جایی که برای هج کردن باید یک پوزیشن دیگر باز کنید، اسپرد (اختلاف قیمت میان بالاترین قیمت خرید و پایین‌ترین قیمت فروش) از هر دو معامله حاصل می‌شود. اگر بازار تغییر نکند، اجرای معامله Hedge ضرورتی ندارد و اسپرد بیشتری کسر می‌شود.

آیا Hedging هیچ ریسکی ندارد؟

مفهوم Hedging و اصول آن بسیار ساده به‌نظر می‌رسد. مگر چیزی جز فروش در قیمت بالا و خرید در قیمت پایین‌تر است؟ واقعیت این است که هج کردن یک استراتژی معاملاتی پیشرفته است. شما باید به‌طور مداوم بازار را رصد کنید، اخبار را دنبال کنید، پروژه را از نظر تکنیکال و فاندامنتال تحلیل کنید، چارت قیمتی را بررسی کنید و از همه مهم‌تر تجربه ترید داشته باشید. باید اصول تحلیل تکنیکال را بدانید تا بتوانید پیش‌بینی کنید چه زمانی قیمت برای هج کردن کاهش می‌یابد.

درست است که سرمایه‌گذاران از استراتژی هج کردن برای کاهش ریسک استفاده می‌کنند، اما هیچ تضمینی برای بدون ریسک بودن این روش نیست. بهترین رویکرد هنگام به‌کارگیری این استراتژی، در نظر گرفتن مزایا و معایب پوشش ریسک برای هر دارایی به‌صورت جداگانه است.

همچنین باید بررسی کنید که آیا مزایای Hedging به هزینه‌هایی که به همراه خواهد داشت می‌ارزد یا خیر. نباید فراموش کنید در برخی موارد، مثل زمانی که بازار خنثی است هدج کردن می‌تواند نتیجه معکوس داشته باشد.

جمع‌بندی

در این مقاله به این پرداختیم که چگونه تریدرها می‌توانند با به‌کارگیری Hedging از دارایی‌های خود در برابر ریسک محافظت کنند. در واقع این استراتژی پوشش ریسک، احتمال ضررهای هنگفتی که ممکن است در بازار پرنوسان ارزهای دیجیتال متحمل شوید را کاهش می‌دهد. آیا تا به‌حال از مفهوم Hedging در معاملات خود استفاده کرده‌اید؟