تحلیل بنیادی در بورس

تحلیل بنیادی (تحلیل فاندامنتال) چیست؟

در بازارهای مالی مختلف همواره روش های متفاوتی برای تحلیل بازار وجود دارد. یکی از روش های مهم تحلیلی، تحلیل بنیادی یا فاندامنتال (Fundamental Analysis) است که مورد توجه تحلیلگران و بزرگان بازار بوده است. در این مطلب از سایت آکادمی سرمایه سعی داریم شما را با این نوع تحلیل بیشتر آشنا کنیم و در مقالات بعدی در این موضوع، به بیان جزییات و بررسی تحلیل بنیادی (فاندامنتال) در بازارهای بورس ایران، بورس جهانی، فارکس، آتی، ارز دیجیتال، طلا و … می پردازیم. در ادامه به بیان تعریف، هدف و جزییات تحلیل بنیادی خواهیم پرداخت.

تحلیل بنیادی چیست؟

در پاسخ به این سوال متداول که تحلیل بنیادی چیست یا تحلیل فاندامنتال چیست باید بدانید که تحلیل بنیادی دانش بررسی متغیرهای و شرایط اقتصادی، مالی، سیاسی و تاثیر آن بر روی یک دارایی یا شرکت است برای اینکه بتوانیم ارزش حقیقی فعلی و احتمالی آن را در آینده پیش بینی و تحلیل کنیم. در واقع ما در این نوع تحلیل بر اساس عوامل مختلف اقتصادی و سیاسی یک شرکت، سهم، ارز یا موارد دیگر را بررسی می کنیم تا ارزش احتمالی آن را در یک بازه زمانی در آینده پیش بینی کنیم.

به عنوان مثال اگر بر اساس یک خبر اقتصادی تصمیم به خرید یا فروش یک سهام، ارز دیجیتال یا … کنیم ما از روش تحلیل فاندامنتال استفاده کرده ایم.

تحلیل فاندامنتال در بازارهای مختلف

بازارهای مالی در دنیا دارای تنوع زیادی هستند. شاید بازارهایی که بیشتر برای ما اهمیت تحلیل بنیادی در بورس دارند و اکثر تریدرها در این بازارها مشغول به فعالیت هستند بازارهایی مانند بورس ایران مانند سهام شرکت های مختلف، بورس جهانی یا فارکس، ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین و بازار طلا داخلی و خارجی باشد. تحلیل فاندامنتال یا بنیادی در هر یک از این بازارها فاکتورها و عوامل مختلفی دارد که باید بررسی و تحلیل شود.

* برای تحلیل بنیادی در بازار بورس ایران معمولا گزارشات مالی شرکت ها در بازه های زمانی سه ماهه، شش ماهه و سالانه بررسی می شود. همچنین اخبار سیاسی و اقتصادی کشور و نرخ ارز معمولا تاثیر زیادی می تواند بر روی قیمت سهام و ارزش یک شرکت یا صنعت داشته باشد. مثلا افزایش نرخ دلار یا تحریم یک صنعت کاملا بر روند بلند مدت یک شرکت و صنعت تاثیر مستقیم و عمیقی دارد.

* در تحلیل بنیادی بورس های بین المللی و بازار فارکس اخبار اقتصادی و سیاسی، تغییر نرخ بهره کشورها، گزارشات مالی کشورهای مختلف و روابط بین دو یا چند کشور بر روی قیمت ارزها تاثیر گذار است.

* در تحلیل بنیادی بازار ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین یا هر ارز دیجیتال دیگری، ارزش کل بازار یا مارکت کپ، حجم معاملات، میزان تراکنش ها، استخراج، نوع پروژه و آینده آن، مورد قبول بودن توسط کشورها و شرکت های دیگر، اخبار سیاسی و اقتصادی جهانی کاملا بر روی قیمت تاثیر مستقیم و مهمی خواهد داشت.

در مورد این نوع تحلیل در هر یک از این بازارهای در مقالات بعدی به طور مفصل به آنها خواهیم پرداخت.

هدف تحلیل بنیادی یا فاندامنتال

هدف نهایی از بررسی و تحلیل به این روش این است که برای دارایی مورد نظر (سهام، ارز، ارزدیجیتال یا …) بتوانیم ارزش کمی تعریف کنیم تا با مقایسه با قیمت فعلی بتوانیم نتیجه بگیریم این دارایی مناسب خرید و فروش یا مناسب برای سرمایه گذاری هست یا خیر. در واقع شما با دانستن ارزش واقعی و ذاتی یک دارایی به راحتی می توانید با ارزش فعلی مقایسه کنید و متوجه شوید که ارزش آن بالاتر می رود یا پایین تر خواهد آمد. معمولا از این نوع تحلیل برای معاملات میان مدت و بلند مدت استفاده می شود.

سرمایه گذاری کم ریسک در بورس به کمک آموزش

بازار بورس به دلایل مختلفی برای سرمایه‌گذاران جذابیت دارد. این بازار می‌تواند با جمع‌ آوری پس‌اندازهای کوچک یا بزرگ افراد، از آن‌ها برای تامین منابع مالی مورد نیاز شرکت‌ها استفاده کند. نتیجه این امر به توسعه و شکوفایی اقتصادی کشور ختم می‌شود.

علاوه بر شرکت‌ها، سرمایه‌گذاران نیز با یافتن حوزه‌ای امن برای سرمایه‌گذاری از کاهش ارزش دارایی خود در برابر تورم جلوگیری می‌کنند. با این که این بازار بستری امن برای سرمایه گذاری محسوب می‌شود، برای ورود مطمئن به این حوزه و کسب بازدهی باید آموزش نحوه سرمایه گذاری در بورس را به عنوان قدم اول ورود به بازار در نظر بگیرید. البته برای افرادی که خواستار ریسک کمتری هستند، ابزار مدیریت دارایی پیشنهاد می‌شود تا چنانچه زمان و شرایط یادگیری بورس را ندارند، بتوانند در این بازار به فعالیت پرداخته و از سرمایه خود سود کسب کنند.
آموزش بورس کاهش ریسک سرمایه‌گذاری را به دنبال دارد. برای فعالیت در هر بازاری باید با مفاهیم آن بازار به خوبی آشنا باشید تا نداشتن اطلاعات و آگاهی کافی موجب آسیب به دارایی‌های شما نشود. بازار بورس، بازاری پرریسک است و برای فعالیت در آن باید با احتیاط قدم برداشت. کسب سود در این بازار اتفاقی نیست و برای رسیدن به آن نیاز به آموزش دارید. از مزیت‌های کسب دانش و اطلاعات در بازار بورس رسیدن به قدرت تحلیل، توانایی تصمیم‌گیری درست در زمان مناسب، آشنایی با تمام جنبه‌های بازار بورس، مدیریت ریسک و هیجانات و در نهایت کسب سود مناسب است.

روش‌های سرمایه گذاری در بورس

دو روش اصلی مستقیم و غیر مستقیم برای سرمایه گذاری در بازار سرمایه وجود دارد که هر فرد با توجه به شرایط خود می‌تواند یکی از آن‌ها را انتخاب کند. در روش مستقیم شما به عنوان مدیر سرمایه خود به بازار وارد می‌شوید. به عبارتی در این روش شما به طور مستقیم به معامله سهم‌های مورد نظر خود می‌پردازید. برای موفق شدن در این روش آموزش بورس بسیار مهم است. اگر قصد دارید تا به تنهایی وارد این بازار بزرگ شوید، باید خود را با دانش و مهارت کافی مجهز کنید.

اما در روش غیر مستقیم دردسر و ریسک کمتری را تجربه کرده و به تبع باید در انتظار کسب سود کمتری نیز باشید. این روش نیاز به دانش کافی برای معامله در بازار ندارد. حتی این روش برخلاف روش مستقیم نیاز به صرف زمان برای رصد بازار و بررسی سهم‌های مختلف برای کشف موقعیت‌های مناسب نخواهد داشت.

یکی از روش‌های سرمایه گذاری غیر مستقیم استفاده از صندوق‌های سرمایه گذاری است. در این صندوق‌ها می‌توانید با خرید واحدهای صندوق به نوعی در بازار بورس سرمایه گذاری کنید. در این روش نیاز به مدیریت شما نیست ومدیران صندوق با استفاده از دانش و تخصص کارشناسان موقعیت‌های خوب سرمایه گذاری را شناسایی کرده تا بتوانند سود مناسبی برای سرمایه افراد تولید کنند. البته این صندوق‌ها مبلغی را به عنوان کارمزد خدمات خود از حساب شما کسر خواهند کرد.

انتخاب شرکت‌های سبدگردان راه دیگر سرمایه گذاری غیر مستقیم در بازار بورس است که در آن با سپردن سرمایه‌تان به دست افراد متخصص و با تجربه در بازار، مسئولیت خرید، فروش و مدیریت سرمایه را از دوش خود برمی‌دارید. این شرکت‌ها با سنجش میزان ریسک‌پذیری شما سرمایه‌تان را وارد موقعیت‌های معاملاتی می‌کنند.

شناخت روش‌های تحلیل در بورس

تصور سرمایه گذاری در بازار سرمایه بدون آموزش بورس مانند رانندگی با دوچرخه در آزادراهی پر تردد است؛ به همان میزان خطرناک! یکی از مواردی که باید در بورس یاد بگیرید، نحوه استفاده از روش‌های مختلف تحلیل داده‌های بورسی است. شما به عنوان یک سرمایه‌گذار باید بتوانید با تحلیل سهام‌ها، سرمایه ارزشمند خود را وارد موقعیت درستی کنید.
به خصوص که اگر به دنبال سرمایه گذاری مستقیم در بورس هستید، باید یادگیری دانش تحلیلی بورس نیز جزو برنامه‌هایتان باشد. تحلیل تکنیکال یا فنی و تحلیل بنیادی یا فاندامنتال دو روش تحلیل در بازار بورس محسوب می‌شوند.
در تحلیل تکنیکال نگاه فرد به گذشته است که داده‌های مالی سهم‌های مختلف را با هدف بررسی دقیق‌تر و کشف الگوهای منطقی مورد بررسی قرار می‌دهد. در تحلیل تکنیکال تمام فاکتورهای لازم برای تصمیم‌گیری در قیمت سهم پنهان و با تاریخ تکرار می‌شود. تحلیلگران تکنیکال قصد اندازه‌گیری ارزش ذاتی اوراق بهادار را ندارند. در این روش تحلیلی فرض بر این است که همه چیز در نمودار قیمت دیده شده و قیمت طبق روند مشخصی حرکت می‌کند.
اما تحلیل بنیادی برای تشخیص ارزش ذاتی سهام است. این تحلیل روشی برای آنالیز سهام یا اوراق بهادار ارائه می‌کند و با بررسی موارد تأثیرگذار بر ارزش دارایی انجام می‌شود .با کشف ارزش سهم و مقایسه با قیمت فعلی، سرمایه‌گذار می‌تواند برای خرید یا فروش سهم تصمیم‌گیری کند. تحلیلگر بنیادی عواملی مانند درآمد شرکت، حاشیه سود و . را مورد بررسی قرار داده و به نوعی وضعیت مالی یک شرکت را مد نظر قرار می‌دهد.

سخن پایانی

اگر علاقه‌مند به ورود و فعالیت در بازار بورس هستید، باید با عواقب نداشتن اطلاعات و مهارت کافی و تاثیر آن در کلیت بازار آشنا شوید. بازار بورس بازاری است که کلیت آن بر اساس عرضه و تقاضا و رفتار افراد تعیین می‌شود. مسئله حرکت درست در بازار تنها به شما مربوط نیست و تصمیمات شما می‌تواند روی کلیت بازار تاثیرگذار باشد. اگر شما و دیگر افراد فعال در بازار آموزش بورس را جدی نگیرید، با کوچک‌ترین اتفاقی باید منتظر دستاورد منفی تصمیمات هیجانی در بازار باشید. تصمیمات هیجانی اهالی بازار جهت حرکت کل بازار را تحت تاثیر قرار داده و می‌تواند شاخص بورس را بی دلیل با کاهش مواجه کند. بنابراین قبل از ورود به این بازار باید با یادگیری مفاهیم بورسی به سطح مناسبی از دانش برسید و پس از آن شروع به فعالیت کنید.

حرکت بورس به سوی مقاومت بعدی

باوجود آنکه قیمت دلار به محدوده سی یک هزار ۲۲۰ تومان رسیده است بازار بورس هیجان چندانی به این اتفاق ندارد و شاهد یک رشد کم جان در دل بازار بودیم، شاخص کل پنج هزار، هم وزن سه هزار واحد و شاخص کل فرابورس تنها ۶۳ واحد رشد کرد.

به گزارش خبرنگار ایمنا، ارزش و حجم معاملات نسبت به روز گذشته کاهش یافت و در بازار بورس در محدوده سه هزار و ۷۰۰ میلیارد تومان بود.

نگاهی اجمالی به تحولات بازار امروز

فغدیر پس از یک بار عرضه صف خرید مجدد به صف نشست و رشد شش تحلیل بنیادی در بورس درصدی را تجربه کرد. آسیاتک که دو روز در صف فروش بود امروز سه درصد رشد کرد. گروه پالایشی سبزپوش بودند و در این میان شپنا بیش از سایر نمادها رشد کرد.

پالایش مثبت ۰.۷ و دارا یکم منفی ۰.۴ حرکت کردند. گروه بانکی روند منفی داشتند. گروه مواد شیمایی پرتقاضا بودند و در این میان حرکت پارس، شغدیر، شکربن و جم به چشم می‌خورد. خودرو و خساپا منفی و گروه‌های محصولات غذایی، شکر، لبنی و کشاورزی پرتقاضا بودند.

بازار بورس و فرابورس چه تغییراتی کرد؟

شاخص کل بازار بورس تهران امروز با رشد پنج هزار و ۳۳۱ واحدی به سطح یک میلیون ۵۴۲ هزار و ۷۱۲ واحد رسید و شاخص کل هم وزن با رشد سه هزار و ۳۳۱ واحدی در سطح ۴۲۸ هزار و ۳۲۱ واحد قرار گرفت.

تعداد نمادهای مثبت بازار بورس: ۲۳۱

تعداد نمادهای منفی بازار بورس: ۱۳۴

شاخص کل فرابورس هم امروز با رشد ۶۳ واحدی به سطح ۲۱ هزار ۴۱۲ واحد رسید.

تعداد نمادهای مثبت بازار فرابورس: ۱۶۱

تعداد نمادهای منفی بازار فرابورس: ۹۶

ارزش و حجم معاملات

ارزش معاملات: بازار بورس و فرابورس به ترتیب ۳۷ هزار ۴۸۲ و ۲۶۹ هزار ۸۹۴ میلیارد ریال بود.

حجم معاملات: بازار بورس و فرابورس به ترتیب شش میلیارد ۱۴ و سه میلیارد ۷۳۷ میلیون برگه سهم بود.

بیشترین ارزش معامله

بیشترین حجم معامله

بیشترین افزایش قیمت

بیشترین کاهش قیمت

وضعیت تکنیکالی شاخص کل‌

حمایت: محدوده یک میلیون ۵۳۰ هزار واحد.

مقاومت: یک میلیون ۵۵۰ هزار واحد و یک میلیون ۶۰۰ هزار واحد.

پیش بینی: شکست سطح مقاومتی یک میلیون ۵۵۰ هزار واحد و حرکت به سمت مقاومت بعدی.

علت محدودیت در ارسال بیش از یک میلیون سفارش در سامانه معاملات

روح‌الله دهقان، مدیر عامل شرکت مدیریت فناوری بورس درباره توقف دیروز سآبیک گفت: درباره محدودیت سامانه معاملاتی به بورس و فرابورس اعلام شده که تعداد سفارش‌های یک نماد در یک روز معاملاتی نباید از یک میلیون بیشتر باشد و قبل از رسیدن به این عدد، نماد شرکت باید بسته تا از اختلال سامانه جلوگیری شود.

وی افزود: این محدودیت اسمی سامانه معاملات و عدم توانایی در حمل شمارنده بیش از شش رقم از جمله مشخصات شناسنامه‌ای بوده و به سال ۸۴ و زمان راه اندازی باز می‌گردد و از جمله متغیرهای بنیادی بشمار می‌رود که طی سال‌های گذشته با وجود به‌روز رسانی چند بار به هیچ عنوان امکان تغییر در افزایش ظرفیت اسمی سامانه وجود ندارد و حتی در صورت تلاش با ریسک بسیار زیاد، ممکن است کل سامانه مختل شود.

شیراز در اردیبهشت معمولی بود

پتروشیمی شیراز به طور میانگین در سال گذشته ماهانه ۸۳ هزار تن آمونیاک به عنوان محصول اول زنجیره تولید کرده. این رقم تحلیل بنیادی در بورس برای اردیبهشت ۱۰۱ هزار تن بوده است. میانگین فروش ماهانه انواع محصولات شرکت در سال گذشته ۱۵۰ هزار تن بوده است.

در اردیبهشت کمتر از میانگین و حدود ۹۲ هزار تن گزارش شد. مبلغ فروش شیراز در این ماه ۱,۶۷۴ میلیارد تومان بوده است. میانگین درآمد ماهانه سال گذشته ۱,۱۷۹ میلیارد تومان و رقم ۳,۴۵۹ میلیاردی اسفند، بهترین فروش شرکت است. میانگین نرخ فروش اوره در اردیبهشت ۱۴,۰۴۴ تومان به ازای هر کیلو بوده که افزایش هشت درصدی ماهانه را نشان می‌دهد.

تفارس به مجمع می‌رود

جلسه مجمع عمومی این شرکت در ساعت ۱۰:۰۰ روز دوشنبه مورخ ۱۴۰۱/۰۳/۲۳ در استان تهران، شهر تهران به آدرس مرکز همایش‌های بین‌المللی دانشگاه الزهراء واقع در خیابان شیخ بهایی شمالی، میدان شیخ بهایی، خیابان دانشگاه الزهراء، درب شرقی دانشگاه برگزار می‌گردد.

مجامع شرکت‌های سرمایه‌گذاری سهام عدالت فعلاً برگزار نخواهد شد

حدادی، دستیار رئیس سازمان بورس در امور سهام عدالت تا زمانی که آئین‌نامه اجرایی آزادسازی سهام عدالت اصلاح نشود مجامع شرکت‌های سرمایه‌گذاری استانی برگزار نخواهد شد.

بهره برداری از طرح‌ها و پروژه‌های جدید

به استحضار می‌رساند، نیروگاه سیکل ترکیبی آریان زنجان به ظرفیت اسمی ۵۴۶ مگاوات تحت مالکیت شرکت توسعه انرژی شمال و جنوب بوده که ۱۰۰ درصد سهام شرکت مذکور تحت مالکیت شرکت توسعه مدیریت نیروگاهی ایرسا می‌باشد و شرکت سرمایه گذاری نیرو مالک ۱۰۰ درصدی شرکت توسعه مدیریت نیروگاهی ایرسا می‌باشد.

چنانچه این واحد گازی با فرض استفاده از ظرفیت (بند ۱-۱-۵ مصوبه نحوه خرید و فروش برق ابلاغ شده طی صورتجلسه ۳۱۰ هیئت تنظیم بازار و نرخ جدید سال ۱۴۰۱ برای جدول شماره ۶ ابلاغیه صورتجلسه ۳۶۰ هیئت تنظیم بازار)، در شش ماهه اول سال و فروش برق در بازار رقابتی در شش ماهه دوم سال فعالیت نماید.

درآمد این واحد گازی تا پایان سال ۱۴۰۱ مبلغ ۱۶۰ میلیارد تومان خواهد شد. چنانچه قرار داد خرید تضمینی برق با بهره برداری تجاری از واحدهای گازی فعال گردد در آمد این واحد گازی تا پایان سال حدود ۳۰۰ میلیارد تومان خواهد شد. لازم به ذکر است، تصمیم گیری در خصوص انتخاب هر کدام از دو روش فوق در اختیار هیئت مدیره شرکت سرمایه گذاری نیرو می‌باشد.

قیمت نفت به بالاترین سطح در دو ماه اخیر در آستانه نشست اتحادیه اروپا درباره روسیه افزایش یافت. قیمت نفت در آغاز مبادلات امروز دوشنبه در حالی با افزایش روبه‌رو شده است که سرمایه گذاران بین‌المللی منتظر نشست اتحادیه اروپا برای اعمال تحریم واردات نفت روسیه هستند.

رهبران اتحادیه اروپا در حال تنظیم ششمین بسته تحریمی علیه روسیه به خاطر جنگ اوکراین هستند و سرمایه گذاران منتظر هستند تا ببینند آیا کشورهای اروپایی می‌توانند به یک توافق نهایی برای اعمال تحریم نفتی روسیه دست یابند یا نه. قیمت هر بشکه نفت برنت دریای شمال با ۴۶ سنت افزایش به بیش از ۱۱۹.۸۹ دلار رسیده و هر بشکه نفت سبک آمریکا نیز با ۶۰ سنت رشد ۱۱۵.۶۷ دلار داد و ستد شده است.

نشست اتحادیه اروپا برای بررسی بسته جدید تحریم‌های روسیه دوشنبه و سه‌شنبه برگزار خواهد شد. به اعتقاد تحلیلگران، اعمال هرگونه تحریم نفتی علیه روسیه موجب محدود شدن بیشتر عرضه نفت در بازارهای بین‌المللی خواهد شد آن هم در شرایطی که تقاضا برای بنزین و گازوئیل در آمریکا و اروپا در فصل تابستان به شدت افزایش خواهد یافت.

اگر رهبران اروپایی بر سر تحریم نفتی روسیه به توافق نهایی دست یابند، مجارستان اسلواکی و چک اجازه خواهند داشت تا همچنان به واردات نفت از روسیه از طریق خط لوله ادامه دهند تا جایگزین مناسبی را برای نفت این کشور پیدا کنند.

منابع آگاه گفته‌اند که اوپک پلاس در نشست روز پنجشنبه خود با درخواست کشورهای غربی برای افزایش بیش از پیش تولید نفت مخالفت خواهد کرد.

بازار نفت پس از انتشار خبر مربوط به توقیف دو فروند نفتکش یونانی در آب‌های ایران ملتهب شده است. حدود یک سوم نفت جهان از طریق تنگه هرمز ترانزیت می‌شود. از سوی دیگر کاهش ارزش دلار آمریکا در برابر ارزهای معتبر بین‌المللی نیز تأثیر زیادی بر افزایش قیمت نفت داشته است

تحلیل بنیادی " کهمدا " / ظرفیت تولید شیشه همدان چند برابر می شود

انتظار می‌رود فروش شرکت باتوجه‌ به بهره‌برداری از واحد ۳ تولیدی رشد قابل‌توجهی داشته باشد و پیش‌بینی می‌شود؛ افزایش نرخ شیشه در سال ۱۴۰۲ میزان فروش شرکت به مبلغ ۱۷،۷۰۵،۸۱۰ میلیون ریال برسد.

به گزارش صدای بورس، شرکت شیشه همدان با ظرفیت اسمی ۷۵،۰۰۰ هزار تن جزو بزرگترین تولیدکنندگان شیشه در کشور است.

محصولات شرکت در دو گروه جار و بطری قابل دسته‌بندی است؛ شرکت به‌صورت متوسط در پنج سال اخیر ۹۵ درصد ظرفیت خود را تولید کرده است و همچنین طرح توسعه واحد ۳ نیز در حال بهره‌برداری است که با فرض به بهره‌برداری رسیدن این واحد تولیدی ظرفیت اسمی شرکت ۹۳،۰۰۰ هزار تن افزایش خواهد یافت و به ۱۶۸،۰۰۰ هزار تن خواهد رسید که برای سال مالی منتهی به خرداد ۱۴۰۲ میزان بهره‌برداری از آن ۷۰ درصد در نظر گرفته شده است.

انتظار می‌رود فروش شرکت باتوجه‌ به بهره‌برداری از واحد ۳ تولیدی رشد قابل‌توجهی داشته باشد و پیش‌بینی می‌شود؛ افزایش نرخ شیشه در سال ۱۴۰۲ میزان فروش شرکت به مبلغ ۱۷،۷۰۵،۸۱۰ میلیون ریال برسد.

از نکات مهمی که ناظر به صنعت شیشه و شیشه همدان است می‌توان به حاشیه سود عملیاتی اشاره کرد که حاشیه سود عملیاتی این صنعت ۳۸ درصد است، در حالی‌ که پیش‌بینی می‌شود حاشیه سود عملیاتی "کهمدا" در سال مالی منتهی به خرداد ۱۴۰۲ برابر ۴۵ درصد باشد که نشان از جایگاه خوب این شرکت در بین هم‌گروهی‌های خود است. بخش عمده ساختار هزینه شرکت مواد مصرفی (۵۳% هزینه تولید) و پس از آن سربار (۴۳% هزینه تولید) است که در بین مواد مصرفی عمده هزینه‌ها مربوط به کربنات سدیم (۳۷% مواد مصرفی) است که اکثر مواد مصرفی از داخل کشور تأمین می‌شود. نسبت قیمت به سود محقق شده این صنعت برابر با ۸.۵۹ است که باتوجه‌به پیش‌بینی‌های صورت‌گرفته در مورد افزایش نرخ شیشه و همچنین بهره‌برداری ۷۰ درصدی از شرح توسعه شرکت نسبت قیمت به سود پیشرو شرکت شیشه همدان در بازه ۴ تا ۵ قرار بگیرد که نشان از ارزش ذاتی این شرکت خواهد بود.

همچنین برای این شرکت می‌توان چند سناریو را با توجه‌ به نزدیک بودن پایان عمر کوره ۱ شرکت فرض کرد، اگر کوره یک در سال مالی پیشرو برای تعمیرات از مدار تولید خارج شود با کاهش ظرفیت ۳۰ هزارتنی همراه خواهد شد که با بهره‌برداری ۷۰ درصدی از طرح توسعه، فروش شرکت ۱۴,۱۵۰,۴۲۷ میلیون ریال خواهد شد و p/e پیشرو شرکت در محدوده ۷ خواهد بود. اما اگر شرکت تعمیرات کوره یک را در شش ماه اول انجام دهد و پس از آن از کوره شماره ۱ خود با نصف ظرفیت استفاده کند p/e شرکت در محدوده ۶ خواهد بود و سناریو خوب هم این می‌تواند باشد که شرکت امسال تعمیرات انجام ندهد و از تمام ظرفیت خود استفاده کند و با استفاده از ظرفیت کوره جدید فروش شرکت به ۱۸,۰۰۰,۰۰۰ میلیون ریال خواهد رسید.

پیش‌بینی بورس فردا/ پرتفوی کدام سهامداران سبز می‌شود؟

به گزارش تجارت‌نیوز، معاملات بورس امروز با رشد بیش از سه هزار واحدی به محدوده یک میلیون و ۵۳۷ هزار واحدی رسید. به واسطه همین رشدها کارشناسان عقیده دارند که روند بازار سرمایه در بلندمدت صعودی است.

مریم محبی، کارشناس بازار سرمایه در گفتگو با تجارت‌نیوز می‌گوید: بورس ایران در یک حالت پوست‌اندازی قرار دارد. همه اهالی بازار سرمایه عقیده دارند که بورس ارزنده است ولی رشد نمی‌کند و علت این موضوع نیز ترس سهامداران است.

وی ادامه می‌دهد: برای مثال قوانین ضد و نقیضی که به سمت بورس مخابره می‌شود، اثر خود را به عنوان ترس روی اذهان بازار سرمایه می‌گذارد. در نتیجه متاسفانه شاهد خروج پول، هر چند کم از تالار شیشه‌ای هستیم. تا زمانی که اعتماد و روند عرضه و تقاضا به بورس بازنگردد، بازار سرمایه می‌تواند بی‌دلیل منفی شود. تا زمانی که خبرهای غیرمنطقی، دستکاری و دخالت‌های دولتی را در بازار می‌بینیم این روند می‌تواند ادامه‌دار باشد.

زیان سهامداران بورس جبران می‌شود؟

این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به زیان سهامداران توضیح می‌دهد: امسال زیان سهامدارانی که خرید منطقی داشته‌اند جبران می‌شود. این بدان معناست که سهامداران اگر سهمی با وضعیت خوب را از نظر بنیادی و تکنیکال خریده باشند، امسال می‌توانند در روندهای بازار سود کسب کنند. افرادی که صرفا به خاطر تبلیغ کانال‌های خاص یا از طریق سیگنال‌فروشی، سهمی را خریدند نباید به جبران زیان خود امیدوار باشند.

محبی در پاسخ به سوال اینکه آیا بورس در بلند مدت سودده است، می‌گوید: قطعا در بلندمدت بازار سودده و روبه رشدی خواهیم داشت. در ۱۰ سال اخیر میانگین رشد بازار سرمایه از سایر بازارها بیشتر بوده و این روال همچنان ادامه‌دار خواهد بود.

او بیان می‌کند: چیزی که بازار سرمایه به آن احتیاج دارد فقط عدد بالا نیست بلکه ارزش بالا است. به این معنا که قیمت تابلوی سهم ممکن است مثبت باشد اما باید دید ارزش پولی که در بازار سرمایه گذاشته شده، آیا به مرور زمان از تورم بیشتر می‌شود یا خیر؟ این موضوع مهمی است که خیلی ها به آن توجهی ندارد. بازدهی بورس باید به شکلی باشد که میانگین درآمد پرتفوی از میانگین تورم بیشتر باشد.