هزینه فارکس (Rollover)

CFD چیست؟ | قرار داد مابه التفاوت | Rollover چیست؟

CFD چیست؟ | قرار داد مابه التفاوت | Rollover چیست؟

CFD چیست؟ | قرار داد مابه التفاوت | Rollover چیست؟

آموزش بورس بین الملل-فارکس را با سایت Googleforex.org شروع کنید.

CFD چیست؟ | قرار داد مابه التفاوت | Rollover چیست؟

CFD مخفف کلمه Contract For Difference به معنای قرار داد مابه التفاوت است.

در اقتصاد ، CFD ، یک قرارداد بین دو طرف معامله است که به عنوان فروشنده و خریدار شناخته میشوند. خرید و فروش کالا و سهام در بازار CFD ، همانند بورس است با این تفاوت که دو طرف قرارداد فقط مشتری و کارگزاری میباشند که هرکدام به نوبه خود و بدون در نظر گرفتن ارزش واقعی دارایی میتوانند خریدار یا فروشنده باشند. از ویژگی های بازار CFD میتوان به موارد زیر اشاره کرد:

امکان افزایش سرمایه ، لوریج Leverage ، استفاده از اهرم

در بازار بورس اوراق و کالا شما امکان افزایش سرمایه و در واقع معامله با بیش از آنچه که در حساب معاملاتی شماست ، ندارید. اما سرمایه گذاران و تریدر ها میتوانند با تغییر لوریج حساب معاملاتی خود را افزایش دهند. به عنوان مثال دارایی شما 100 دلار است ، با انتخاب اهرم 1:2 میتوانید با اعتبار 200 دلار معامله کنید. همانطور که اهرم در جهت سود میتواند سود شما را دوبرابر کند در نظر داشته باشید که در زمان ضرر نیز این قانون وجود دارد.

دسترسی به بازارهای جهانی

بسیاری از کارگزاری های CFD ، انبوهی از محصولات بازار های جهانی را به صورت شبانه روزی در اختیار معامله گران قرار میدهند. بنابراین سرمایه گذاران میتوانند به بیش از 4000 بازار جهانی دسترسی داشته باشند.

معاملات فروش ، معاملات دوطرفه

در حالیکه بسیاری از بازار هزینه فارکس (Rollover) های جهانی معاملات فروش را منع میکنند یا معامله گر را ملزم به قرض گرفتن سهام ، کالا و یا ارز قبل از فروش آن میکنند ؛ در بازار CFD سرمایه گذاران میتوانند در هر لحظه و در هر زمان و بدون پرداخت حق قرض گرفتن اقدام به فروش دارایی خود کنند. زیرا سرمایه گذار مالک دارایی اصلی نیست.

جهت ثبتنام در بروکر معتبر بر روی این مطلب کلیک کنید و 25% بونوس دریافت نمایید.

دستورات مدیریت ریسک ، Stop Loss ، Take Pofit

کارگزاری های CFD انواعی از دستورات مدیریت ریسک و سرمایه را در اختیار مشتریان خود قرار میدهد.

مانند دستورات Stop ، Limit ، دستورات احتمالی Contingent Orders به عنوان مثال ” یکی دیگری را لغو کند One Cancels The Other ” و ” اگر انجام شود If Done ” .

برخی از کارگزاری ها که دستورات مدیریت ریسک تضمینی در اختیار معامله گران قرار میدهند ممکن است هزینه ایی در قبال این خدمات دریافت کند.

محدودیت در معاملات

بسیاری از بازار ها برای معاملات روزانه به حداقل سرمایه نیاز دارند یا برای تعداد معاملات در روز قوانینی در نظر میگیرند .بازار CFD از این محدودیت ها برخوردار نیست و همه دارندگان حساب در صورت تمایل می توانند روزانه هر چقدر و با هرمقدار سرمایه معامله کنند . اغلب حساب ها با کمتر از 1000 دلار قابل افتتاح هستند ، اگرچه 2000 و 5000 دلار حداقل شرط سپرده هستند.

با وجود همه امتیازات بازار CFD ، معایبی نیز به شرح زیر در خصوص این بازار وجود دارد.

اسپرد Spread

در حالیکه CFD جایگزینی جذاب برا بازار های سنتی بشمار میرود ، اما ریسک و خطرات مخصوص خود را دارد. به عنوان مثال پرداخت اسپرد Spread در ورود و خروج معاملات ، سود حاصل از حرکات کوچک قیمت را از بین میبرد بنابراین از فرصت معاملاتی کمتری نسبت به دیگر بازار ها نظیر بورس و فارکس برخوردار است و ضرر ها نیز به میزان کمی بیشتر است.

قوانین و مقررات

باید در نظر داشت که صنعت CFD آنچنان شناخته شده نیست . اعتبار کارگزار بیشتر به شهرت ، طول عمر و موقعیت مالی بستگی دارد تا وضعیت دولت یا نقدینگی. کارگزاران CFD خوبی برای شروع معاملات وجود دارند ، اما بهتر است قبل از آن سابقه کارگزار را بررسی کنید.

Rollover چیست ؟ | Rollover در معاملات نفت خام | محاسبه Rollover

در بازار های مالی اصطلاح رول آور Rollover به معنای تمدید قراردادهای آتی درحال انقضا ؛ و باز کردن قرارداد جدید با سر رسید جدید است.

در قرارداد های آتی معامله گران باید در موعد معینی قرارداد را قبل از رسیدن به تاریخ انقضا ببندند.

در معاملات آتی هزینه فارکس (Rollover) گاهی اوقات برای جلوگیری از هزینه ها و تعهدات مربوط به تسویه اندکی قبل از تاریخ سر رسید، قرارداد به یک ماه دیگر منتقل Rollover)) میشود.

یک معامله آتی باید یا قبل از اولین روز اعلان ، در مورد قراردادهای تحویل فیزیکی ، یا قبل از آخرین روز معامله ، در مورد قراردادهای تسویه نقدی ، بسته شود. این قرارداد معمولاً به صورت نقدی بسته میشود و سرمایه گذار همزمان با همان تاریخ انقضا ، وارد قرارداد دیگری با همان شرایط اما با سر رسید جدید میشود.

به عنوان مثال اگر معامله گری، یک قرارداد آتی نفت در قیمت 75 دلار با تاریخ سررسید ماه ژوئن داشته باشد ، قبل از تاریخ سررسید معامله بسته میشود و قرار داد جدید نفت خام در نرخ فعلی بازار با سررسید جدید منعقد میگردد.

شما میتوانید بازار فارکس را با 25% شارژ هدیه ی اضافی شروع کنید ، جهت افتتاح حساب در بروکر معتبر بر روی اینجا کلیک نمایید.

نحوه محاسبه رول آور Rollover چگونه است؟

• در قرارداد جدید قیمت دارایی چگونه تغییر میکند؟

فرض کنید معامله گری یک معامله باز در فروش 1000 بشکه نفت خام دارد.

در قرارداد فعلی نرخ پیشنهادی برای خرید Bid ، 45.50 دلار و نرخ درخواست برای فروش Ask، 45.54 دلار به ازای هر بشکه نفت است. اما در قرارداد جدید نرخ خرید و نرخ فروش برای هر بشکه نفت به ترتیب 46.50 دلار و 46.54 دلار است.

ملاحظه میشود که قیمت هر بشکه نفت در قرارداد جدید 1 دلار بالاتر است. بنابراین برای باز کردن مجدد قرارداد فروش Rollover ، قرارداد سابق در قیمت فروش Ask Price که 45.54 دلار است بسته میشود و در قیمت خرید Bid Price در قرارداد جدید که 46.50 دلار است باز میشود.

در این مثال دارایی معامله گر از 1000 دلار به 960 دلار کاهش میابد که نشان دهنده اختلاف قیمت بین دو قرارداد است که بصورت زیر محاسبه میشود :

سواپ در فارکس به چه معناست؟

سواپ در فارکس بهره ای است که هزینه فارکس (Rollover) پس از گذشت یک روز به معاملات باز اعمال می شود که معمولا در صنعت مالی به آن رولور (rollover) نیز گفته می‌شود. همچنین در متاتریدر آن را با نام swap می‌شناسیم. هنگام انجام یک معامله به منظور خرید یا فروش یک ارز، طرفین خود را به پرداخت های نهایی در روز متعهد می‌دانند که “تاریخ ارزش” (Value Date) نامیده می‌شود.

منظور از swap در فارکس به زبان ساده چیزی شبیه به بهره های بانکی است. اما کمی داستان این دو با هم فرق می‌کند. در بانک ها به ازای جا به جایی مالی و معاوضه مالی که امروز پرداخت می‌شود و قرار است شما آن را در آینده باز پس بدهید بهره می‌گویند. اما منظور از swap در فارکس مفهومی است که طی آن بروکر هزینه مورد نیاز خود جهت انجام مبادلات را از معامله‌گران دریافت می‌کند.

سوآپ در فارکس بر این اساس است که وقتی به عنوان مثال ما قصد انجام معامله بر روی جفت ارز USD/CAD را داریم با دو ارز دلار کانادا و دلار آمریکا مواجه هستیم. بانک مرکزی کانادا و بانک مرکزی آمریکا در ابتدای هر سال میلادی اقدام به اعلام نخره بهره بانکی مورد نظر در سال جاری می‌کنند تا به نوعی انتظارات خود را از لحاظ اقتصادی در سال جاری نمایش دهند. اما نکته‌ای مهم این است که در اغلب موارد نرخ بهره کشور ها با یکدیگر متفاوت است و این موضوع منظور از swap در فارکس را پر رنگ‌تر می‌کند.

سواپ در فارکس بر اساس نرخ وام های یک شبه در بازار بین بانکی محاسبه می شود و روزانه از سوی ارائه دهندگان نقدینگی در اختیار بروکر ها قرار می گیرد. تریدرها با معامله در جفت ارزها اساسا تفاوت نرخ بهره بین دو ارز را مبادله می کنند که در پایان هر شب به عنوان نرخ بهره شبانه در فارکس بر معاملات باز آنها اعمال می‌شود.

اما نکته‌ای که در اینجا باید به آن توجه شود این است که مبنای نرخ بهره برای محاسبه این معادله نرخ بهره‌ی اعلامی از سوی بانک مرکزی هر کشور در ابتدای سال است هرچند که نرخ بهره در طول سال تغییر کند و بر سواپ در فارکس تأثیر مستقیم می‌گذارد.

سواَپ مثبت

زمانی که شما ارزی با نرخ بهره بالا را خریداری می‌کنید و ارز با نرخ بهره پایین را می‌فروشید، نرخ سواپ مثبت خواهد بود. در این نوع معامله، در واقع شما ارز با نرخ بهره پایین را قرض گرفته‌اید و آن را به دارایی با نرخ بازدهی بالاتر تبدیل کرده‌اید. بنابراین بروکر به میزان swap که تعلق گرفته است به شما مبلغ را می پردازد.

می توان گفت با مثبت بودن سواپ جفت ارز، فرصتی برای پوشش دادن به سایر هزینه ها از جمله کارمزد معاملات به وجود می آید.

سواَپ منفی

زمانی که شما ارزی با نرخ بهره پایین را خریداری می‌کنید و ارز با نرخ بهره بالا را می‌فروشید، نرخ سواپ منفی خواهد بود. در این نوع معامله، در واقع شما ارز با نرخ بهره بالا را قرض گرفته‌اید و آن را به دارایی با نرخ بازدهی پایین تر تبدیل کرده‌اید. بنابراین بایستی شما نرخ بهره ارزی که قرض گرفته اید را در قالب swap پرداخت کنید.

سخن پایانی از سواپ (SWAP) در فارکس

چه نکاتی باید در سواپ (SWAP) در فارکس در نظر داشت؟ یکی از نکات مهم که باید در سواپ (SWAP) در فارکس در نظر داشت این است که نرخ سوآپ در شرایطی که معامله شما باز بوده و خریدار بوده‌اید، منفی است، یعنی شما باید سواپ (SWAP) در فارکس را پرداخت کنید؛ اما در شرایطی که شما فروشنده باشید این نرخ توسط خریدار به شما پرداخت می‌شود.

از این رو برخی‌ها با دانستن نحوه محاسبه سواپ سعی می‌کنند در خرید و فروش خود میزان اسپرد (اسپرد چیست) یا هزینه فارکس (Rollover) کارمزد کارگزاری را صفر کنند؛ اما پیشنهاد ما این است که زیاد خودتان را درگیر محاسبه این موضوع نکنید؛ زیرا سوآپ در یک معامله و در چند روز معدود عدد چندان بزرگی نمی‌شود، فقط سعی کنید قبل از روز چهارشنبه اقدام به فروش سهام‌های خود داشته باشید تا مشمول پرداخت سوآپ نشوید.

یکی از دلایلی که ما به شما نحوه محاسبه این نرخ را نمی‌گوییم این است که در بسیاری از پلتفرم‌ها نرخ‌های سوآپ در لحظه محاسبه می‌شود شما سریع می‌توانید سواپ (SWAP) در فارکس در خرید و فروش را به دست بیاورید. این یک امکان فوق‌العاده در پلتفرم‌ها و اکثر بروکرها محسوب می‌شود. از این رو به نظر می‌رسد بهتر است به جای این‌که بخواهید به صورت دستی این نرخ را محاسبه کنید، جای سواپ در متاتریدر یا بروکر خود را پیدا کنید.

در نهایت می‌توانیم بگوییم که سواپ به زبان ساده یک نیاز اقتصادی است که از سال ۱۹۴۰ وجود دارد. شما چه بخواهید چه نخواهید این موضوع در معاملات شما تأثیر می‌گذارد. در ضمن چندان هم فکر نمی‌کنیم با این مسئله مشکلی داشته باشید زمانی که می‌توانید نرخ بهره وام ۲۰ درصد یا ۳۰ درصد را پرداخت کنید! به هر حال این نیز یک نوع سوآپ محسوب می‌شود.

درک بازار فارکس

Rollover سود پرداخت شده یا به دست آمده برای نگه داشتن یک نقطه نقطه پول در یک شب است. هر پولی یک نرخ بهره باند بین بانکی با آن دارد و به همین دلیل است فارکس معامله در جفت ارز است، هر تجارت شامل دو ارز متفاوت است، اما دو نرخ بهره متفاوت نیز دارد.

Rollover اشاره به علاقه یا متهم یا اعمال شده به حساب یک معامله گر برای موقعیت های "یک شبه"، به این معنی پس از 5pm ET.

حالا ما می دانیم که معنی لغو چیست، اجازه می دهد تا در نحوه کار در فارکس کار کند.

فارکس رولورینگ چگونه کار می کند؟

هنگامی که یک موقعیت فارکس باز است، موقعیت را به تفاوت در نرخ بهره دو ارز می دهد. اینها به عنوان نرخ های پیش فروش فارکس or نرخ چرخش ارز . موقعیت اگر اعتبار نرخ ارز بلند مدت بالاتر از نرخ بهره کوتاه ارز باشد، اعتبار کسب خواهد کرد. به همین ترتیب، در صورتی که ارز طولانی باشد، موقعیت به صورت نقدی پرداخت می شود نرخ هزینه فارکس (Rollover) بهره کمتر از نرخ بهره کوتاه ارز است.

نرخ های بانک مرکزی را می توان در DailyFX یافت صفحه بازار نزدیک به پایین صفحه

به عنوان مثال، تجارت طولانی را در نظر بگیرید EUR / USD و EUR نرخ بهره یک شبه پایین تر از دلار آمریکا نرخ بهره یک شبه شما تفاوت را می پردازید.

برای معامله گرانی که قصد دارند معاملات را یک شبه انجام دهند، مهم است که نگاه دقیق به نرخ رول داشته باشید. در طی یک محیط بازار طبیعی، نرخهای رولکس FX پایدار هستند. اگر بازار بین بانکی به علت افزایش ریسک اعتباری تحت تأثیر قرار گیرد، ممکن است نرخ روزهای رولت از روز به روز تغییر کند.

برخی از انواع استراتژی هایی که بر تفاوت های نرخ بهره متمرکز هستند مانند حمل معاملات ، تلاش می کند تا با استفاده از موقعیت های طولانی در ارز با نرخ بهره بالا و با بهره گیری از نرخ های مثبت حرکت کند کوتاه شدن ارز با نرخ بهره پایین.

بیشتر بخوانید تفاوت بین موقع های بلند و کوتاه

رول ها فقط برای موقعیت هایی که در 5pm ET باز می شوند استفاده می شود، بنابراین معامله گران می توانند ریسک منفی را با بستن موقعیت خود قبل از 5pm ET اجتناب کنند.

تغییرات در نرخ بهره ممکن است منجر به نوسانات زیادی در نرخ های رولپرداز شود، بنابراین ارزش آن در نظر گرفته شده است تقویم بانک مرکزی برای نظارت بر زمانی که این وقایع رخ می دهد.

محاسبه نرخ پیش بینی فارکس

برای برآوردن نرخ چرخش یا مقدار اسمی، معامله گران به سه چیز نیاز دارند:

1. اندازه موقعیت
2. جفت ارز
3. نرخ بهره برای هر ارز

پس از این محاسبه، تمایل به دادن یک علامت عمومی از آنچه که رولر می شود، می دهد. با این حال، حرکت واقعی، تا حدی کاهش خواهد یافت زیرا نرخ های بانک مرکزی نرخ های هدف است و رونق بازار تجاری است که مبتنی بر شرایط بازار است که گسترش می یابد.

بیایید نگاهی به نمونه ای از چگونگی برآورد هزینه روزانه ( AUD / USD 0.72 ):

1. اندازه موقعیت 10k زیادی
2. جفت ارز AUD / USD طولانی
3. 1.5٪ نرخ سالانه AUD، 2.5٪ نرخ سالانه USD

• درآمد 10,000 AUD X 1.5٪ = 150 AUD سالانه. AUD 150 / 365 = 0.4109 AUD در رول
• پرداخت 7,200 USD X 2.5٪ = 180 USD سالانه. $ 180 / 365 = 0.4932 USD
• تبدیل سود AUD 0.41095 به دلار به دست آورده است. 0.41095 * 0.72 = 0.2960 USD
• تخفیف مقدار به دست آمده از مبلغ پرداخت شده = 0.2960-0.4932 = -0.1972 USD ( هزینه حمل و نقل )

برآورد نرخ بازپرداخت صرفا نرخ بهره پولی طولانی است که نرخ بهره کوتاه مدت آن کمتر است.

در مثال بالا، معامله گر باید بدهی را پرداخت کند تا این موقعیت را به صورت روزانه باز کند. استراتژی های فارکس در اطراف سود روزانه ایجاد شده است و آنها به نام استراتژی های معاملاتی را حمل می کنند. در اینجا یک مثال از یک معامله گر به دست آوردن یک رول مثبت است.

معامله گر می خواست AUD را خریداری کند، زیرا احساس می کرد که از آن قدردانی می شود. در عوض تجارت در برابر دلار، آنها تصمیم می گیرند که آن را علیه یورو بفروشند. در اینجا یک مثال برای کوتاه 10k (EUR / AUD 1.6)

1. اندازه موقعیت 10k زیادی
2. EUR / AUD جفت ارز کوتاه
3. 1.5٪ نرخ سالانه AUD، 0٪ نرخ سالانه USD

• کسب 10,000 X 1.6 = 16,000 AUD X 1.5٪ = 240 AUD سالانه. AUD 240 / 365 = 0.65 AUD در رول
• پرداخت 10,000 X 0٪ = 0 EUR در سال.
• تبدیل سود AUD 0.65 به یورو به دست آورده است. 0.65 / 1.6 = 0.41 EUR
• تخفیف مقدار به دست آمده از مبلغ پرداخت شده = 0.41-0 = 0.41 EUR ( افزایش رولینگ )

چه زمانی rollover رزرو شده است؟

Rollover در 5pm ET رزرو می شود. موقعیتی که در 4 باز شد: 59pm در 5: 00pm به تغییر مسیر میپردازد. یک موقعیت در 5 افتتاح شد: 01pm تنها در روز 5: 00pm در معرض رونق قرار می گیرد.

اگر شما در امریکا هستید، رولپردازی در 5 انجام می شود: 00pm.

اگر شما در انگلستان هستید، رونق گرفتن در 22 اتفاق می افتد: 00pm (GMT).

اگر شما در استرالیا هستید، رونق گرفتن در 9: 00am اتفاق می افتد.

چگونه بانک ها برای آخر هفته ها حساب می کنند؟

اکثر بانک های سراسر جهان در روز شنبه ها و یکشنبه ها بسته شده اند، بنابراین در این روز هیچ رونده ای وجود ندارد، اما بانک ها هنوز در این روز ها از بهره بهره می برند. برای آن حساب، بازار فارکس روز سه شنبه روز سه شنبه سه شنبه سه شنبه هزینه فارکس (Rollover) سه شنبه، سه شنبه، سه شنبه، سه شنبه، سه شنبه، سهشنبه، با استفاده از مثال AUDUSD در بالا، یک معامله گر که این تجارت را در روز چهارشنبه در 5pm ET برگزار کرد، هزینهای برابر -.1972 x 3 = 0.59

چگونه بانک ها برای تعطیلات حساب می کنند؟

در روزهای تعطیل هیچ رونده ای وجود ندارد، اما دو روز کاری قبل از تعطیلات روز به روز بیشتر می شود. به طور معمول، رونق تعطیلات اتفاق می افتد اگر هر یک از ارزهای این جفت یک تعطیلات عمده ای داشته باشد. بنابراین، برای روز استقلال در ایالات متحده آمریکا (ژوئیه 4) زمانی که بانک های آمریکایی بسته هستند، یک روز اضافی از rollover در 5: 00pm در ژوئیه 1 برای تمام جفت دلار ایالات متحده اضافه شده است. اگر روز رولوردی که در یک آخر هفته اجرا شود، می تواند به همان روز چهارشنبه برسد که ممکن است روزهای ارزش 4 یا 5 ارزش داشته باشد.

نکات 3 برای استفاده از فارکس به نفع خود

برخی از راهنمایی های اساسی می توانند به معامله گران کمک کنند تا نرخ بهره ی FX را افزایش دهند. در اینجا سه ​​مورد وجود دارد که می تواند به شما کمک کند که نرخ چرخش را در استراتژی خود ترکیب کنید:

1. نزدیک موقعیت قبل از 5pm ET اگر شما می دانید نرخ چرخش احتمالا به شدت منفی است . این امر می تواند بیشتر در زمانی که تجارت جفت های متقاطع و یا بازارهای در حال ظهور بازار است
2. اگر می دانید میزان رونق دادن مثبت است و اگر می خواهید با تجارت ادامه دهید، موقعیت را ترک کنید.
3. نگاهی به تقویم بانک مرکزی برای نظارت بر زمانی که نرخ رونق ممکن است به شدت هزینه فارکس (Rollover) نوسان داشته باشد.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد مبانی تجارت فارکس و درک مفاهیم کلیدی مانند نرخ های رولورت، ما را دانلود کنید تازه به راهنمای معاملاتی فارکس.

ما همچنین توصیه میکنیم ثبت نام کنیم روزنامه تجارت روزانه که شامل طیف وسیعی از نکات برای کمک به افزایش اعتماد به نفس و مهارت های خود را به عنوان یک فارکس معامله گر.

آشنایی با رول اور در فارکس

رول اور (Rollover) بهره پرداختی یا دریافتی برای حفظ موقعیت مکانی شبانه ارز است؛ هر ارزی دارای یک نرخ بهره بین بانکی شبانه است و چون در فارکس جفت ارزها معامله می‌شوند، هر معامله‌ای نه تنها دو ارز متفاوت دارد، بلکه دو نرخ بهره متفاوت نیز دارد.

رول اور به بهره متحمل شده یا اعمال شده برای حساب معامله‌گر برای حفظ پوزیشن “در طی شب” ، یعنی بعد از ساعت ۵ بعد از ظهر به وقت منطقه زمانی شرقی (ET) اشاره دارد.

حالا که می‌دانیم رول اور چیست، اجازه دهید نحوه‌ی عملکرد آن در فارکس را بررسی کنیم.

رول اور فارکس چگونه عمل می‌کند؟

وقتی که یک پوزیشن فارکس باز است، اختلافِ نرخ های بهره ی دو ارز را دریافت یا پرداخت می‌کند؛ که به آنها نرخ های رول اور فارکس یا نرخ های رول اور ارز گفته می‌شود. اگر نرخ بهره خرید ارز از نرخ بهره فروش ارزها بیشتر باشد، پوزیشن بستانکار می‌شود. به همین ترتیب اگر نرخ بهره خرید ارز از نرخ بهره فروش ارزها پایین تر باشد ، پوزیشن بدهکار می‌شود.

برای مثال یک معامله خرید بر روی جفت ارز EUR/USD را در نظر بگیرید؛ نرخ بهره شبانه یورو از نرخ بهره شبانه دلار آمریکا پایین تر است که باید باقی آن را پرداخت کنید.

برای معامله‌گرانی که می‌خواهند معاملاتشان را در طی شب نگه دارند، مهم است که نرخ های رول اور را به دقت زیر نظر داشته باشند. در شرایط طبیعی بازار، نرخ رول اور بازار باید ثابت باشد. اگر بازار بین بانکی به خاطر افزایش ریسکِ اعتباری تحت فشار قرار گیرد، امکان دارد هر روز شاهد نوسان قابل توجه نرخ رول اور باشیم.

بعضی از استراتژی‌هایی که بر اختلاف نرخ بهره تاکید می‌کنند، مانند کری ترید (carry trade)، سعی دارند با انتخاب پوزیشن خرید در ارزی با نرخ بهره بالا و فروش ارز با نرخ بهره پایین، از مزیت نرخ های بهره مثبت استفاده کنند.

رول اور فارکس فقط برای پوزیشن هایی اعمال می‌شود که در ساعت ۵ بعد از ظهر به وقت منطقه زمانی شرقی (ET) باز نگه داشته شوند، بنابراین معامله‌گران می‌توانند با بستن پوزیشن های خود قبل از ساعت ۵ بعد از ظهر به وقت منطقه زمانی شرقی، از ریسک پرداخت رول اور فارکس منفی اجتناب نمایند.

تغییر در نرخ های بهره می‌تواند به نوسان های بزرگ در نرخ های رول اور فارکس منجر شود، بنابراین برای بررسی زمان وقوع این رویدادها، باید از اطلاعاتِ به روزِ تقویم بانک مرکزی اطلاع داشته باشید.

محاسبه نرخ رول اور فارکس

برای ارزیابی نرخ رول اور، یا مبلغ اسمی، معامله‌گران به سه چیز نیاز دارند :

• اندازه پوزیشن
• جفت ارز
• نرخ بهره برای هر ارز

رول اور فارکس را می‌توان با انجام این محاسبات به طور تقریبی به دست آورد. با این وجود، رول اور واقعی تا حدی با این مقدار محاسبه شده متفاوت خواهد بود چون نرخ های بانک مرکزی نرخ های هدف هستند و رول اور یک بازار قابل معامله است که بر اساس شرایطِ بازاری است که در آن، اسپرد (spread) نیز در نظر گرفته می‌شود.

بیایید به نحوه‌ی تخمین قیمت رول اور روزانه نگاهی بیاندازیم (جفت ارز ۰.۷۲ AUD/USD)

نرخ تقریبی رول اور فارکس به طور ساده، نرخ بهره خرید ارز منهای نرخ بهره فروش ارز می‌باشد.

در مثال بالا، معامله‌گر باید مبلغ بدهکاری را بپردازد تا بتواند پوزیشن را در طی شب باز نگه دارد. استراتژی‌هایی در فارکس وجود دارند که بر اساس دریافت بهره روزانه هستند و به آنها استراتژی‌های کری ترید گفته می‌شود. در اینجا مثالی ارائه می‌شود که در مورد معامله‌گری است که رول اور مثبت کسب می‌کند.

معامله‌گران می‌خواستند ارز AUD بخرند هزینه فارکس (Rollover) چون احساس کردند که ارزش آن بالا می‌رود. آنها به جای آنکه آن را در برابر دلار معامله کنند، تصمیم می‌گیرند که آن را در برابر یورو معامله کنند. در اینجا مثالی از فروش ۱۰k جفت ارز (EUR/AUD 1.6) ارائه شده است.

رول اور چه زمانی ثبت می‌شود؟

رول اور در ساعت ۵ بعد از ظهر به وقت منطقه زمانی شرقی ثبت می‌شود. پوزیشنی که در ساعت ۴:۵۹ بعد از ظهر باز شده باشد، در ساعت ۵ بعد ازظهر مشمول رول اور می‌شود. پوزیشنی که در ساعت ۵:۰۱ بعد از ظهر باز شود، روز بعدی در ساعت ۵ بعد از ظهر مشمول رول اور می‌شود.

اگر در آمریکا زندگی می‌کنید، رول اور در ساعت ۵:۰۰ بعد از ظهر اعمال می‌شود.

اگر در بریتانیا زندگی می‌کنید، رول اور در ساعت ۲۲:۰۰ بعد از ظهر (گرینویچ) اعمال می‌شود.

اگر در استرالیا زندگی می‌کنید، رول اور در ساعت ۹:۰۰ صبح اعمال می‌شود.

بانک‌ها آخر هفته ها را چگونه حساب می‌کنند؟

بیشتر بانک‌های جهان، شنبه و یکشنبه تعطیل هستند، بنابراین در این روزها رول اور وجود ندارد، اما بانکها در این روزها همچنان بهره را اعمال می‌کنند. برای توضیح این موضوع باید بگوییم، بازار فارکس ارزش بهره رول اور سه روز را در چهارشنبه ذخیره و ثبت می‌کند. با استفاده از مثال AUD/USD بالا، معامله‌گری که آن معامله را در روز چهارشنبه در ساعت ۵ بعد از ظهر به وقت منطقه زمانی شرقی (ET) نگه داشته باشد، متحمل هزینه ۰.۵۹ می‌شود.

بانکها تعطیلات را چگونه حساب می‌کنند؟

رول اور در تعطیلات وجود ندارد، اما ارزش رول اورِ یک روزِ اضافی، دو روز کاری قبل از تعطیلات در نظر گرفته می‌شود. معمولاً، در صورتی که هر یک از جفت ارزها یک تعطیلی اصلی داشته باشند، رول اور تعطیلات اعمال می‌شود. بنابراین برای روز استقلال در ایالات متحده (۴ جولای) که بانک‌های آمریکا تعطیل هستند، در ساعت ۵ بعد از ظهر اول ژانویه برای همه‌ی جفت ارزهای حاوی دلار آمریکا، یک روز اضافیِ رول اور اعمال می‌شود. اگر روزی که رول اور باید اعمال شود آخر هفته باشد، به چهارشنبه‌ای موکول می‌شود که ممکن است ارزش بهره ۴ یا ۵ روز، در آن روز محاسبه شود.

۳ نکته برای استفاده از رول اور فارکس به نفع خود

بعضی از نکات اساسی می‌تواند به معامله‌گران کمک کند از نرخ های رول اور فارکس به نفع خود استفاده کنند. در اینجا سه نکته ای را بیان میکنیم که می‌تواند به شما کمک کند تا از نرخ های رول اور در استراتژی خود استفاده کنید:

رول اور rollover در قراردادهای آتی چیست؟

مفهوم «رول اور» (rollover) در قراردادهای آتی (Futures) به روند بستن معاملات باز در قراردادهایی با موعد سررسید نزدیک و جایگزینی آنها با قراردادهایی با سررسید دورتر اطلاق می‌شود. تسویه حساب برای هر محصول منحصر به فرد است و تاثیر قابل توجهی در نوسانات و حرکت‌های قیمت در بازار دارد.

روزهای منتهی به رول اور، در زمینه مدیریت ریسک بسیار مهم هستند. سرمایه‌گذارانی که درگیر قراردادهای رو به انقضا هستند باید توجه زیادی به قراردادها داشته باشند چون که چالش‌های منحصر به فردی مثل تقسیم حجم و کاهش نقدشوندگی (Liquidity) در بازار وجود خواهد داشت.

رول اور یکی از جنبه‌های اصلی معاملات آتی است که باید آن را درنظر گرفت زیرا مستقیما بر سود و زیان معاملات تاثیر می‌گذارد

تاریخ انقضا و تسویه حساب

قراردادهای آتی، محصولات مالی هستند که با توجه به ارزش مقدار خاصی از دارایی پایه، در یک بازه زمانی مشخص قیمت‌گذاری می‌شوند. از آنجا که قرارداد آتی از لحاظ زمانی محدود است، چند تاریخ اصلی وجود دارد که معامله‌گران فعال در این زمینه باید از آن‌ها آگاه باشند:

روز انقضا: آخرین روزی که قرارداد آتی لازم الاجرا است. پس از تاریخ انقضا، قرارداد آتی دیگر معتبر نیست.

آخرین روز معاملاتی: آخرین روزی است که می‌توان قرارداد آتی را معامله کرد. پس از این روز، دارنده قرارداد، باید دارایی پایه را تحویل بگیرد یا تسویه حساب نقدی انجام دهد.

دوره زمانی قبل از انقضا قرارداد که سرمایه‌گذاران معاملات خود را به نفع قراردادهایی که تاریخ انقضای آن بیشتر است، می‌بندند، به عنوان «تاریخ رول اور» (Roll Date) شناخته می‌شود. تاریخ‌های رول اور برای انواع قرارداد آتی متفاوت هستند و مدت زمان آن‌ها نیز متفاوت است. به عنوان مثال قرارداد آتی Emini S&P هشت روز قبل از انقضا، تاریخ رول اور دارد در حالی که Nikkei 225 عموما در اولین دوشنبه ماهی که انقضا انجام می‌شود، تاریخ رول اور دارد. بازارهای آتی ماهیت سیالی دارند، بنابراین تاریخ ارائه قرارداد لزوما مشخص نیست و ممکن است به طور مداوم تغییر کند.

درک رابطه بین تاریخ رول اور، تاریخ انقضا و آخرین روز معاملات بسیار مهم است. تاریخ رول اور یک تاریخ برنامه‌ریزی شده نیست. این تاریخ مشخص کننده زمانی است که در آن روند رول اور آغاز می‌شود. تاریخ انقضا و آخرین معامله تاریخ‌های مشخصی هستند که در آن یک قرار داد برای معامله نامعتبر شده و تمام موقعیت‌های یک قرارداد مشخص بسته می‌شوند.

تقسیم حجم و نقدینگی

طی روزهای نزدیک به تاریخ رول اور، حجم معاملات بین قراردادهای نزدیک به انقضا و قراردادهایی که انقضای آن در آینده است، تقسیم می‌شود. تقسیم حجم می‌تواند تاثیر قابل توجهی بر نقدینگی در کوتاه مدت داشته و شرایط معاملات روزانه را دشوار کند.

کاهش حجم دو تاثیر در بازار دارد:

افزایش اسپرد خرید/فروش: با کاهش تعداد فعالان بازار، اختلاف قیمت (Spread) میان خریداران و فروشندگان بیشتر می‌شود. این موضوع به نوبه خود هزینه ورود و خروج به بازار را بیشتر می‌کند.

اسلیپیج (Slippage): کاهش تعداد خریداران و فروشندگانی که سفارشات مختلفی در قیمت‌های مختلف ارائه می‌دهند، نقدینگی بازار را کاهش می‌دهد و احتمال اسلیپیج را در هنگام ورود یا خروج به بازار را افزایش می‌دهد.

جهت پیگیری اخبار و تحلیل های فارکس و بازارهای جهانی به کانال تلگرامی UtoFX بپیوندید.