صندوقهای سرمایه گذاری چیست؟

صندوق سرمایهگذاری چیست و انواع آن کدام است؟
صندوق سرمایهگذاری، بهترین گزینه برای افرادی است که تمایل دارند در بورس سرمایهگذاری کنند اما دانش، تجربه و فرصت کافی برای سرمایهگذاری در این بازار را ندارند. صندوقهای سرمایهگذاری انواع مختلفی دارند که در این مطلب به آنها اشاره میشود.
به گزارش شبکه اطلاع رسانی راه دانا؛ صندوق سرمایهگذاری، بهترین گزینه برای افرادی است که تمایل دارند در بورس سرمایهگذاری کنند اما دانش، تجربه و فرصت کافی برای سرمایهگذاری در این بازار را ندارند. صندوقهای سرمایهگذاری انواع مختلفی دارند که در این مطلب به آنها اشاره میشود.
صندوق سرمایهگذاری چیست؟
صندوق سرمایهگذاری در واقع نهادی مالی است که وجوه جمعآوری شده (سرمایههای جمع شده) در صندوق را در انواع اوراق بهادار سرمایهگذاری میکند. داراییهای هر صندوق به واحدهای کوچکی تقسیم میشود و هر سرمایهگذار به نسبت مالکیت خود، در سود یا زیان صندوق شریک است. حضور کارشناسان و تحلیلگران حرفهای بازار سرمایه در تیم مدیریت دارایی صندوقها باعث میشود که ضمن کنترل ریسکهای سرمایهگذاری، یک بازدهی متناسب با ریسک نصیب سرمایهگذاران شود.
به عبارت دیگر اگر شخصی فرصت کافی برای یادگیری روشهای تحلیلی مانند تحلیل بنیادی، تحلیل تکنیکال یا تابلوخوانی ندارد یا علاقهای به فراگیری این دانشها را ندارد، میتواند از طریق صندوقهای سرمایه گذاری به راحتی در بازار بورس سرمایهگذاری کند.
انواع صندوقهای سرمایهگذاری
امروزه انواع مختلفی از صندوقها در بازار سرمایه فعالیت میکنند. سرمایهگذاران میتوانند نوع صندوق مناسب خود را با در نظر گرفتن پارامترهایی شامل ریسک سرمایهگذاری، بازدهی مورد انتظار و مدت زمان سرمایهگذاری، انتخاب کنند. صندوقهای سرمایهگذاری را میتوان به ۲ دسته کلی صندوقهای قابل معامله ( ETF ) و صندوقهای صدور و ابطالی تقسیم کرد. منظور از صندوق ETF این است که خرید و فروش این نوع صندوق همانند سهمهای دیگر در سامانههای معاملاتی انجام میشود. سرمایهگذاری در صندوق صدور و ابطالی نیز همانطور که از اسم آن مشخص است، نیازمند طی شدن فرآیند صدور و ابطال است که سرمایهگذار میتواند با مراجعه به سایت مربوط به هر صندوق و به صورت اینترنتی این اقدام را انجام دهد.
انواع صندوق سرمایهگذاری از نظر ترکیب دارایی
صندوقهای سرمایهگذاری از نظر ترکیب دارایی به انواع صندوقهای پشتوانه طلا، صندوقهای مختلط، سهامی و درآمد ثابت و … تقسیم میشوند که در ادامه در خصوص هر یک از این صندوقها بیشتر توضیح داده میشود.
حداقل ۷۰ درصد از کل داراییهای صندوق طلا در گواهی سپرده کالایی سکه طلا و حداکثر ۲۰ درصد در اوراق مشتقه مبتنی بر سکه طلا سرمایهگذاری میشود. مابقی داراییهای این صندوقها در اوراق بهادار با درآمد ثابت، گواهی سپرده بانکی و سپرده بانکی سرمایهگذاری میشود. قیمت سکه طلا، بیشترین تاثیر را بر ارزش واحدهای صندوق طلا دارد. بنابراین این صندوقها مناسب کسانی است که ضمن پذیرش ریسک ناشی از تغییرات قیمت ارز و قیمت جهانی طلا، تمایل دارند بخشی از داراییهای خود را در طلا سرمایهگذاری کنند.
- صندوق درآمد ثابت
حداقل ۷۵ درصد از کل داراییهای صندوقهای سرمایهگذاری با درآمد ثابت، در اوراق بهادار با درآمد ثابت، گواهی سپرده بانکی و سپرده بانکی سرمایهگذاری میشود. مابقی داراییهای این صندوقها، در سهام و حق تقدم سهام، قراردادهای اختیار معامله و گواهی سپرده کالایی سرمایهگذاری میشود. از همین رو، صندوقهای با درآمد ثابت از کمریسکترین صندوقهای بازار هستند.
حداقل ۴۰ درصد و حداکثر ۶۰ درصد از کل داراییهای صندوقهای سرمایه گذاری مختلط در اوراق بهادار با درآمد ثابت، گواهی سپرده بانکی و سپرده بانکی سرمایهگذاری میشود. مابقی داراییهای این صندوق ها، در سهام و حق تقدم سهام، قراردادهای اختیار معامله و گواهی سپرده کالایی سرمایه گذاری میشود. صندوقهای مختلط جزو صندوقهای با ریسک متوسط بازار هستند.
حداقل ۷۰ درصد از کل داراییهای صندوقهای سرمایهگذاری سهامی، در سهام، حق تقدم سهام و قراردادهای اختیار معامله و مابقی داراییهای این صندوقها، در سایر اوراق بهادار سرمایهگذاری میشود. از آنجا که نوسان ذات بازار سرمایه است و قیمت سهام شرکتها مدام در حال تغییر است، صندوقهای سهامی صندوقهایی پرریسک محسوب میشوند.
به اطلاعات بیشتری نیاز دارید؟
شما میتوانید برای کسب اطلاعات بیشتر درباره بورس و روشهای تحلیل آن، به سامانه آموزشی کارگزاری مفید به نشانی learning.emofid.com مراجعه کنید. در این وبسایت بیش از ۱۰۰۰ مطلب در سه سطح «مبتدی»، «نیمه حرفهای» و «حرفهای» به همراه دورههای مختلف آموزشی ارائه شده است. به علاوه روزانه چندین کلاس با هدف آموزش بورس به صورت رایگان و غیر حضوری برگزار میشود.
صندوق سرمایهگذاری چیست؟
صندوقهای سرمایهگذاری یکی از بهترین روش ها برای صندوقهای سرمایه گذاری چیست؟ ورود سرمایهگذاران به بازار سرمایه هستند که تحت نظارت و با اخذ مجوز از سازمان بورس و اوراق بهادار فعالیت میکنند. مزیت صندوقهای سرمایهگذاری نسبت به سرمایهگذاری شخصی در استفاده از مدیریت تخصصی سرمایه، کاهش ریسک سرمایهگذاری، بهرهگیری از صرفهجوییهای ناشی از مقیاس و تامین منافع برای سرمایهگذاران است. مدیریت داراییها از طریق صندوقهای سرمایهگذاری این امکان را فراهم میآورد که سرمایهگذاران ضمن حفظ داراییهای خود، در هر سطحی از ریسک پذیری، مناسب ترین بازدهی را کسب نمایند.
مزایای صندوقهای سرمایهگذاری
سادگی: یکی از خصوصیات صندوقهای سرمایهگذاری، سادگی در سرمایهگذاری برای سرمایهگذاران جزء است. سرمایهگذاران در هر لحظه قادرند واحدهای خود را به فروش برسانند. همچنین سرمایهگذاران در هر روز میتوانند از قیمت واقعی واحدهای صندوق مطلع گردند.
تنوع در سرمایهگذاری: با توجه به قوانین, صندوقها مجاز صندوقهای سرمایه گذاری چیست؟ به سرمایهگذاری در داراییهای مختلف به صورت محدود هستند. لذا پرتفولیوی صندوقهای سرمایهگذاری دارای ترکیب متنوعی است که ریسک سرمایهگذاری در صندوق را به نحو چشمگیری کاهش میدهد.
مدیریت حرفهای: با عنایت به توانایی مالی صندوقهای سرمایهگذاری مشترک، این صندوقها قادر به جذب و استخدام مدیران حرفهای در زمینه بورس اوراق بهادار و بازار سرمایه و استفاده از بهترین نرمافزارهای موجود هستند.
هزینههای معقول: از آنجا که هزینه بکارگیری نیروهای متخصص، گردآوری و تحلیل اطلاعات و گزینش سبد بهینۀ اوراق بهادار در این صندوقها میان تمامی سرمایهگذاران تقسیم میشود، سرانۀ هزینه هر سرمایهگذار کاهش مییابد. هزینههای صندوقهای سرمایهگذاری مشترک به مراتب پایینتر از خرید و فروش مستقیم سهام توسط خود سرمایهگذاران است.
ریسکهای صندوق سرمایهگذاری
۱) کاهش ارزش داراییهای صندوق: قیمت سهام در بازار میتواند کاهش یابد و در اثر آن صندوق و سرمایهگذاران آن متضرر شوند.
۲) نکول اوراق مشارکت: گرچه صندوق در اوراق مشارکتی سرمایهگذاری میکند که سود و اصل آن توسط یک مؤسسه معتبر تضمین شدهاست، ولی این احتمال (هر چند ضعیف) وجود دارد که ناشر و ضامن به تعهدات خود در پرداخت بهموقع سود و اصل اوراق مشارکت مذکور، عمل ننمایند.
۳) نوسان بازده بدون ریسک: در صورتیکه نرخ سود بدون ریسک (نظیر سود علی الحساب اوراق مشارکت دولتی) در انتشارهای بعدی توسط ناشر افزایش یابد، قیمت اوراق مشارکتی که سود حداقلی برای آنها تضمین شده است در بازار کاهش مییابد. اگر صندوق در این نوع اوراق مشارکت سرمایهگذاری کرده باشد و بازخرید آن به قیمت معین توسط یک مؤسسه معتبر (نظیر بانک) تضمین نشده باشد، با افزایش نرخ اوراق بدون ریسک، صندوق ممکن است متضرر شود.
تقسیم بندی صندوقهای سرمایه گذاری
از دیدگاه کلی میتوان صندوقهای سرمایهگذاری را به دو گروه قابل معامله و غیر قابل معامله (بادرآمد ثابت و سهامی) به شرح ذیل تقسیم بندی نمود.
صندوقهای قابل معامله
صندوقETF یا Exchange Traded Fund نوعی از صندوقهای سرمایهگذاری است که از داراییهای متنوع تشکیل شده و واحدهای آن در طول روز همانند سهام در بازار معامله میشود و ساختاری شبیه صندوقهای سرمایهگذاری مشترک دارند؛ یعنی شما در طول ساعات و روزهایی که بازار معاملات سهام باز است میتوانید یک یا چند واحد از یک صندوق ETF را بخرید، یا چند واحد از آن را بفروشید. برخی از این صندوقها میتوانند دنبالهروی یک بازار، یک صنعت یا کالای خاص باشند. حال اگر ما به عنوان سرمایه گذار دنبال فعالیت در بازار سهام البته بدون متحمل شدن ریسک زیاد، هزینه معاملات فراوان و پیچیدگیهای مختلف آن باشیم، صندوقهای سرمایهگذاری قابل معامله میتواند بهترین انتخاب ما باشد. این صندوقها در واقع محصولی با هزینه، ریسک و پیچیدگی کمتر نسبت به خرید و فروش مستقیم سهام و دارای مزایای آن هستند.
مزایای صندوقهای سرمایهگذاری قابل معامله:
• معافیت مالیاتی معاملات واحدها
• افزایش نقد شوندگی واحدهای صندوق با وجود عملیات بازارگردانی
• تخصیص بهینهدارایی ها (متنوعسازی) با حذف هزینه و صرف زمان اندک
• سادگی، سهولت و سرعت در معامله
• کاهش زمان تصفیه نسبت به صندوقهای فعلی
• خرید و فروش آنلاین واحدهای صندوق توسط سرمایه گذار
صندوقهای غیرقابل معامله
صندوق سرمایه گذاری مشترک یا غیرقابل معامله به صندوقی گفته میشود که سهام آن قابل معامله در بورس نمیباشد و برای خرید و فروش واحدهای صندوق یا باید بصورت حضوری به یکی از دفاتر صندوق مراجعه کرده و یا از طریق سایت صندوقها واحدهای سرمایهگذاری را خرید و فروش کنید. در حال حاضر در بازار سرمایه ایران، صندوقهای سرمایه گذاری غیرقابل معامله مثل صندوقهای سرمایه گذاری قابل معامله در سه قالب اوراق با درآمد ثابت، سهامی و مختلط وجود دارند.
صندوق سرمایه گذاری مختلط چیست و چگونه کار میکند
صندوق سرمایهگذاری مختلط، ابزاری است برای کسانی که میخواهند سرمایه خود را مدیریت کرده و برای دریافت سود بیشتر آن را به شخص دیگری بسپارند. آنچه قرار است در این نوشتار باهم بخوانیم در مورد صندوق مختلط و کارکرد آن می باشد.
صندوق سرمایهگذاری چیست:
صندوق سرمایهگذاری Mutual Fund، مجموعه ترکیبی از سهام اوراق مشارکت و سایر اوراق بهادار است. در صندوقهای سرمایهگذاری امکان سرمایهگذاری مشتریان با واسطه وجود دارد. صندوقهای سرمایهگذاری زیر نظر سازمان بورس و برخی بانکها و مؤسسات اعتباری فعالیت میکنند.
با انواع صندوقهای سرمایهگذاری آشنا شوید:
از صندوقهای سرمایهگذاری عموماً با نوع سرمایهگذاری، ترکیب دارایی و اهدافی که دارند طبقهبندی میشوند این طبقهبندی شامل:
- صندوق سرمایهگذاری با درآمد ثابت
- صندوق سرمایهگذاری در سهام
- صندوق سرمایهگذاری مختلط
- صندوق قابل معامله EFT
- صندوق نیکوکاری
- صندوق تأمین مالی
- صندوق اختصاصی بازار گردان
صندوق سرمایهگذاری مختلط چیست:
صندوق سرمایهگذاریهای مختلط، نوعی از صندوق سرمایهگذاری است که ترکیبی از سهام و اوراق با درآمد ثابت و سپردههای بانکی است.
در واقع این صندوق ماهیتی بین صندوق سهامی و صندوق با درآمد ثابت دارد. ازنظر کارکرد نیز چیزی مابین این دو صندوق قرار دارد. اگر صندوقهای سهامی و صندوقهای با درآمد ثابت را دو سر خط کش قرار دهیم، صندوق سرمایهگذاری مختلط در وسط این خط کش جای دارد.
سرمایه گذاری مالی
گروه های اصلی مشتریان صندوق سرمایهگذاری مختلط:
از آنجا که بیشتر سرمایه صندوق مختلط در بورس سرمایهگذاری شده و بقیه به صورت سپرده بانکی است، کسانی در آن سرمایهگذاری میکنند که ریسکپذیری متوسطی دارند.
کسانی که میخواهند سود معقولی به دست بیاورند و شانس خود را برای کسب بازدهی بیشتر نیز امتحان کنند
بنابراین کسانی که میخواهند در بورس سرمایهگذاری کنند و دچار کمترین ضرر شوند، بهترین مشتریان صندوقها هستند.
آنهایی که دانش حرفهای از بازار بورس را ندارند هم جزو بیشترین مشتریان این صندوقها هستند.
سرمایهگذاری در صندوق مختلط برای چه کسانی مناسب نیست:
صندوقهای سرمایهگذاری مختلط برای افرادی که ترس زیادی از نوسانات بازار دارند مناسب نیست.
برای آنهایی که به دنبال درآمد خیلی بیشتر هستند رضایتبخش نیست.
چرا سرمایهگذاری در صندوق مختلط:
افراد زیادی هستند که به دنبال مسیرهایی میگردند که سودی بیشتر از صندوقهای سرمایهگذاری با درآمد ثابت به آنها بدهد، از سوی دیگر صندوقهای سهامی ریسک بالایی دارد که برای این افراد قابل تحمل نیست، ضمن آنکه بازدهی و سود صندوقهای سهامی در طول یک سال باهم متفاوت و درصد ریسک بالایی هم دارند. بهترین گزینه برای این افراد سرمایهگذاری در صندوقهای سرمایهگذاری مختلط است.
صندوق سرمایهگذاری مختلط چگونه کار میکند:
در صندوقهای سرمایهگذاری با درآمد ثابت، بیشتر سرمایه مردم صرف سپردهگذاری در بانک میشود. در صندوقهای سهامی نیز سرمایههایی که از مردم گرفته میشود به خرید سهام شرکتهای بورس اختصاص مییابد.
تفاوت صندوق سرمایهگذاری مختلط با دو صندوق بالا در این است که سرمایههای مردم را هم بر روی سهام شرکتهای بورسی، هم برای سپردهگذاری در بانک استفاده میکنند. نسبت سرمایهگذاری در سهام و بانک بین ۴۰ و ۶۰ درصد است. بنابراین بازدهی صندوقهای سرمایهگذاری مختلط بیشتر و ریسک بالاتری نیز به دنبال دارد.
ترکیب داراییهای صندوق سرمایهگذاری مختلط:
عموماً دستهبندی صندوق سرمایهگذاری مختلف به صورت است:
- 55 درصد سهم سهام است
- 20 درصد سهم صندوقهای سرمایه گذاری چیست؟ سپردههای بانکی
- 17 درصد اوراق با درآمد ثابت
- 8 درصد نیز به سایر داراییها اختصاص مییابد
مزیت صندوقهای سرمایهگذاری مختلط:
5 مزیتی که صندوق های سرمایه گذاری مختلط دارند به شرح زیر می باشد.
- این صندوقها توانایی انطباق با تمام مشخصات بازار ریسک را دارا هستند.
- انعطافپذیری بالای صندوقها باعث سازگاری بیشتر سرمایهگذاران با روند تغییرات بازار میشود.
- به خاطر آنکه این صندوقها اوراق بهادار متنوعی را خریداری میکند ترکیبی از ثبات درآمد ثابت باری است که ارزش سهام را دارا هستند.
- بازگشت سرمایه مطلوب و هدفمند است.
- بازدهی بیشتر با ریسک کمتری دارد.
مزیت صندوقهای سرمایهگذاری
امتیازاتی که با سرمایهگذاری در صندوق مختلط نصیبتان میشود:
زمانی که سرمایه گذاران از صندوق مختلط استفاده کنند امتیازهای زیادی نصیبشان می شود که به شرح آنها پرداخته ایم.
- از آنجایی که بخش عمده سرمایهگذاری صندوقهای مختلط صرف سرمایهگذاری در شرکتهای بورسی انجام میشود، سوددهی مناسبی از سهام نصیب سرمایهگذاران میشود.
- از سوی دیگر چون بخشی از سرمایهگذاری را به استفاده از سپرده بانکی و دیگر درآمد ثابت اختصاص میدهد درصد ریسک کمتری دارد.
- صندوقهای سرمایهگذاری هم امنیت صندوقهای با درآمد ثابت را دارند هم سود بیشتری نصیب سرمایهگذاران میکنند.
- در دوران رونق سود بیشتری نصیب سرمایهگذاران میشود. زمانی که بازار سهام در حالت رونق است و بسیاری از سهام رشد مثبت دارند به دلیل رونق بازار سهام سود بیشتری در مقایسه با صندوقهای با سرمایه ثابت نصیب سرمایهگذاران میکند.
- زیان کمتر در دوران رکود، در دوران رکود نیز صندوقهای سرمایهگذاری مختلط نسبت به صندوقهای سهامی ضرر کمتر میبینند، چون بخشی از سرمایه خود را مانند صندوقهای با سرمایه ثابت صرف خرید اوراق با درآمد ثابت کردهاند بنابراین زیان کمتری متوجه آنها میشود
- مدیریت تخصصی صندوقهای مختلط برگ برنده آنها محسوب میشود، چون صندوقهای سرمایهگذاری مختلط به وسیله گروههای حرفهای و با سابقه مدیریت میشود، میزان کاهش ریسک سرمایهگذاران در آن بسیار کم است این افراد چون دانش و اطلاعات کافی نسبت به بازار را دارند وق را به صورت حرفهای مدیریت میکنند.
- قدرت نقد شوندگی بالا، صندوقهای سرمایهگذاری مختلط به راحتی میتوان پول خود را دریافت کنید هر زمان که لازم بود سهام فروخته و سرمایه خود را نقد کنید به همین دلیل است که قدرت نقد شوندگی صندوقهای سرمایهگذاری مختلف بالاست.
معایب سرمایهگذاری در صندوقهای سرمایهگذاری مختلط:
سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری خالی از عیب نمی باشد.
- محدودیت خرید، زمانی که صندوق سرمایهگذاری مختلط برای خرید سهام اقدام میکند هر سرمایهگذار تعداد مشخصی میتواند سهام بخرد اگر فرد در زمان مناسب به سهام را نخرید، دیگر اجازه خرید ندارد و باید منتظر بماند تا از کسانی که خود را باطل کرده یا آن را میفروشند سهام را خریداری کند.
- اطلاع دادن از قیمت آنی، روند کار صندوقهای سرمایهگذاری مختلط به این صورت است که اگر شما امروز، قصد خرید سهام را داشته باشید قیمت سهام فردا برای شما محاسبه میشود و باید تا آخر رو صبر کنید که قیمت پایانی امروز که فردا مشخص شود. این ایراد بزرگ این شرکتهایی است که قیمت لحظهای سهام در آن مشخص نیست.
- ریسک بالا در بخش سهامی صندوق، چون بخش عمدهای از سپردههای صندوق سرمایهگذاری مختلط صرف خرید سهام میشود بنابراین درصد ریسک آن بالاست در صورتی زیان دیدن بازار سهام سرمایههای مشتریان دچار زیان میشود.
شیوههای سرمایهگذاری در صندوقهای سرمایهگذاری مختلط:
سرمایهگذاری در صندوقهای سرمایهگذاری به دو گونه است
2- معامله در بورس توسط کارگزاری
برای صدور و ابطال متقاضیان باید به دفتر صندوق مراجعه کرده و یا وارد سایت شوند و با ارائه مدارک اقدام به سرمایهگذاری کنند.
برای فروش نیز میتواند به همین شیوه عمل کرده و همه یا بخشی از واحدهای که متعلق به آنهاست را ابطال نمایند مبلغ بالا از ابطال بین ۳ تا ۷ روز کاری بهحساب آنها واریز میشود.
کارگزاری بورس چیست:
شیوه دیگر سرمایهگذاری استفاده از کارگزاری برای خریدوفروش واحدهای سرمایهگذاری است. برای خریدوفروش واحدهای سرمایهگذاری، سهام و یا سایر اوراق بورس، لازم است که شخص کد بورسی داشته باشد.
در این روش شخص باید مطابق عرضه و تقاضا، واحدهای خود را در بازار بورس خریداری کند و یا آن را بفروشد، تفاوت این دو روش در قیمت خرید و فروش است.
تفاوت 2 شیوه سرمایهگذاری:
در صندوقها صدور و ابطال زمانی که انجام میشود خودتان درخواست صدور یا ابطال را داشته باشید، ضمن آنکه صدور و ابطال به قیمت nav صدور و ابطال روز کاری بعد انجام میشود.
اما در کارگزاریها، معامله بر اساس عرضه و تقاضا در بازار واحدها انجام میشود و شما بر اساس عرصه و تقاضای واحدها آنها را خریداری میکنید یا آنها را میفروشید. این قیمت ممکن است از خالص ارزش روز داراییهای واحد شما کمتر یا بیشتر باشد.
چگونگی سرمایهگذاری در صندوقهای سرمایهگذاری مختلط
- شرط اول برای باز کردن حساب، سن بالای ۱۸ سال است.
- مراجعه به سایت صندوق و یا مراجعه حضوری به دفاتر همراه با در دست داشتن مدارک لازم و پر کردن فرمهای موردنیاز قدم بعدی است.
- مهم است که قبل از سرمایهگذاری در صندوقهای مختلط، اساسنامه و امید نامه صندوق را مطالعه کنید.
- بررسی روند پیشرفت صندوق طی ۳ تا ۵ سال گذشته نیز در انتخاب نوع صندوق اهمیت دارد.
- خوب است بدانید بیشتر صندوقهای سرمایهگذاری دارای سایت هستند و اطلاعات مختلفی مانند قیمت صدور، قیمت ابطال، امید نامه صندوق، تعداد واحدهای در اختیار سرمایهگذاران، مدیران سرمایهگذاری صندوق، و اساسنامه را در اختیار مشتریان قرار میدهند.
دوره بازپرداخت سود در صندوقهای مختلط:
یکی از مهمترین موارد برای سرمایهگذاران، زمان دریافت سود است.
خوب است بدانید صندوقهای سرمایهگذاریهای مختلف، زمان مشخصی برای پرداخت سود ندارد و به خاطر اختلاف قیمتی که از خریدوفروش واحدهای ایجاد میشود به مشتریان سود پرداخت میکنند که آنهم ممکن است به صورت ماهانه، فصلی، یا ششماهه باشد.
باید بدانید زمان پرداخت سود صندوقهای مختلف حتماً اول ماه نیست و بازههای زمانی مختلف برای آن در نظر گرفته شده است.
خالص داراییها یا NAV چیست:
در صندوقهای سرمایهگذاری مختلط، واحدهایی را میخرند. دارایی کل صندوق به اندازه دارایی کل افراد از این صندوقها به اضافه ارزشهای واحدهای خریداری شده است.
ارزش این داراییها که عموماً اوراق بهادار هستند، با شرایط بازار ارز در حال تغییر است، با این اوصاف ارزش واحدهای صندوق نیز متغیر است.
بنابراین ارزش واحدهای هر صندوق به صورت روزانه مشخص میشود، خالص ارزش داراییهای صندوق عبارت است از ارزش کل داراییها منهای بدهیهای صندوق است که با تقسیم این عدد بر تعداد واحدهای صندوق ارزش خالص هر واحد یا همان NAV به دست میآید.
سؤالات متداول صندوق سرمایهگذاری:
هزینه ابطال چیست؟
هزینه ابطال شامل دو فاکتور از شیوه پرداخت و بازه زمانی مشخص برای بازپس دادن سرمایه شما هزینه ابطال اساسنامه و امید نامه صندوق مشخص میشود.
امید نامه صندوقهای سرمایهگذاری چیست؟
در امید نامه صندوقهای سرمایهگذاری سیاست کاری و برنامهریزیهای انجام گرفته برای سرمایهگذاری در آن ذکر شده است. اطلاعاتی مانند کارمزد مدیریت، کارمزد فروش، کارمزد ابطال واحدها و سهام، ریسکهایی که سرمایهگذاران با آن روبرو خواهند شد، اسامی مدیران، میزان سرمایهگذاری، حقوق و دستمزد ضامنین نحوه پرداخت سود و غیره در آن ثبت شده است.
سرمایهگذاری در صندوق مختلط مناسب چه کسانی است؟
آنهایی که صندوقهای سرمایه گذاری چیست؟ میخواهند سرمایهگذاری غیرمستقیم با حداقل میزان ریسک در بازار سهام و بورس را داشته باشند.
معیارهای انتخاب صندوق مناسب چیست؟
برای آنکه تشخیص دهید که کدام صندوق سرمایهگذاری برای شما مناسب است بهتر است میانگین بازدهی صندوق در طول چند ماه گذشته هزینه و مدت ابطال و نیز دوره پرداخت سود آن را به دقت بررسی کنید.
قیمت ابطال چگونه محاسبه میشود؟
مبنای قیمت محاسبه قیمت ابطال قیمت ابطال روز بعد است.
بزرگترین ریسکی که سرمایهگذاری در صندوقهای مختلط را تهدید میکند چیست؟
سرمایهگذاری در صندوقهای مختلف بسیار کم خطر است و بازدهی منفی کمی دارد.
کارمزد صندوقهای مختلط چگونه است؟
کارمزد خرید صندوق سرمایهگذاری مختل ۰/۰۰۰۲۴۳ و کارمزد فروش ۰/۰۰۲۶۴ است.
تعداد صندوقهای سرمایهگذاری مختلط در ایران چند تا است؟
در ایران حدود ۲۰ صندوق سرمایهگذاری مختلط فعال وجود دارد که ارزش خالص داراییهای آنها ۱۲۰۱ میلیارد تومان است.
چگونه متوجه سود در صندوق سرمایهگذاری مختلط شویم؟
با ارزیابی جداول متوجه میشویم زمانی که قیمت هر واحد در زمان ابطال واحدهای سرمایهگذاری بیشتر از قیمت آن واحد در زمان صدور باشد به معنای آن است که سرمایهگذار سود کرده است.
موسسه مشاوران شما را به خواندن مقاله پیگیری و استعلام کد اقتصادی دعوت می نماید.
مزایا و معایب سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری چیست؟
صندوق های سرمایه گذاری نوعی نهاد مالی محسوب میشوند، سرمایه گذاری در اوراق بهادار فعالیت اصلی آنها میباشد. مالک های صندوق نسبت به سرمایه گذاری که انجام میدهند، در سود و زیان نیز شریک هستند. اینگونه سرمایه گذاری در صندوق ها، سرمایه گذاری غیرمستقیم در بورس محسوب میشود. صندوق ها با جمع آوری مبالغ کم و سرمایه گذاری آنها تحت نظارت سازمان بورس اوراق بهادار، سود به دست میآورد و با توجه به سرمایه ی هر سرمایه گذاری بین آنها تقسیم میشود. مدیریت صندوق بابت این کار درصدی کارمزد دریافت میکند. زمینه های فعالیت صندوق های سرمایه گذاری: طلا، ارز، اوراق بهادار و حتی ساختمان است. علاقه مندان به صندوق ها میتوانند برای سرمایه گذاری اقدام کنند اما قبل از هر اقدامی حتما از مزایا و معایب این صندوق ها آگاهی کامل داشته باشید. در این مقاله با ما همراه باشید تا مزایا و معایب صندوق های سرمایه گذاری را بررسی کنیم.
مزایای صندوق های سرمایه گذاری
علاوه بر محدودیت ها و معایب موجود در صندوق های سرمایه گذاری، مزایای زیادی برای این صندوق ها وجود دارد که همین باعث استقبال افراد از این روش سرمایه گذاری میشود. در زیر به مهمترین مزایای صندوق های سرمایه گذاری میپردازیم.
- صرفه جویی در وقت: اگر فرد پر مشغله ایی هستید و زمان کافی برای انتخاب حوزه سرمایه گذاری ندارید میتوانید سرمایه خود را به صندوق های سرمایه گذاری بسپارید. در این صورت نیاز به تحلیل و بررسی بازار ندارید و شما یک منبع درآمد بدون نیاز به اختصاص زمانی خاص خواهید داشت.
- صرفه جویی در هزینه: صندوق های سرمایه گذاری مشترک حجم بالایی از دارایی ها را به صورت معاملات بلوکی انجام میدهند. بنابراین صرفه جویی قابل توجهی در کاهش هزینه ها دارند.
- پایین بودن ریسک سرمایه گذاری و مدیریت حرفه ایی: در این روش سرمایه گذاری ریسک کمتری نسبت به سودی که دریافت میکنند وجود دارد و در مقابل سود تضمین شده سرمایه گذار تقریبا ضرری متحمل نمیشود. به علت ساختار سرمایه گذاری و تجربه بالای افراد در این صندوق ها خبری از ضررهای نجومی نیست. اساسا صندوق های درآمد ثابت دارای کمترین میزان ریسک میباشد.
- تنوع بخشی: در این روش به دلیل جمع شدن سرمایه بزرگ امکان تنوع سازی وجود دارد. متنوع کردن دارایی باعث کم شدن ریسک در دوره سرمایه گذاری بلند مدت میشود. برای یک سرمایه گذار خرد با سرمایه کم، متنوع سازی کار عاقلانه ای نیست اما در یک صندوق سرمایه گذاری کلان متنوع کردن دارایی ها اهمیت بالایی دارد.
- قابلیت نقدشوندگی بالا: واحدهای یک صندوق سرمایه گذاری، نقدشوندگی بالایی دارد. به خصوص زمانی که صندوق دارایی دارای یک ضامن نقدشوندگی مطمئنی باشد. زمانی که یک ضامن نقدشوندگی وجود داشته باشد هنگام فروش واحدهای صندوق هیچ مشکلی برای افراد به وجود نمیآید. این در حالی است که در بازار بورس، چنین قابلیتی وجود ندارد.
- نظارت و شفافیت اطلاعات: عملکرد صندوق های سرمایه گذاری در بازه های مشخص توسط نهادهای مالی، مانند سازمان بورس، متولی صندوق و حسابرسی بازبینی و بررسی میشود و تمام اطلاعات آن صندوق به طور کاملا شفاف اطلاع رسانی میشود.
- قابلیت مقایسه و انتخاب: برای هر سرمایه گذار این امکان وجود دارد که از میان ده ها صندوق سرمایه گذاری، بهترین گزینه را انتخاب کند. هر سرمایه گذار میتواند بین صندوق های سرمایه گذاری در سهام، یکی را انتخاب کند.
- سرمایه گذاری آسان و مطمئن: سرمایه گذاری در صندوق ها زیر نظر مدیران و افراد بسیار حرفه ایی در این زمینه انجام میگیرد و اگر سرمایه گذاری اطلاعات و تجربه کافی در خصوص این صندوق ها را ندارد، میتواند به آسانی از این روش کسب سود کند و ریسک زیادی را متحمل نشود.
معایب صندوق های سرمایه گذاری
هر فعالیتی که در بازار بورس انجام میشود دارای ریسک است و صندوق های سرمایه گذاری از این شرایط مستثنی نیستند. با شناخت کامل معایب صندوق های سرمایه گذاری میتوانید آنها را مدیریت کرده و در جهت استفاده حداکثری در این بازار گام بردارید.
- محدودیت در تعداد کل واحدهای قابل صدور صندوق: گاهی هنگام خرید واحد از صندوق های سرمایه گذاری توسط سرمایه گذار، تعداد واحدهای صادر شده آن صندوق به اتمام رسیده است. این موضوع یکی از مشکلاتی است که سرمایه گذاران صندوق سرمایه گذاری با آن رو به رو میشوند. در چنین حالتی سرمایه گذار باید منتظر ابطال تعدادی از واحدهای صندوق باشد تا برای آن واحد سرمایه گذاری صادر شود یا خود صندوق با کسب مجوز از سازمان بورس سقف تعداد کل واحدهای قابل صدور خود را افزایش دهد. این اتفاق در اکثر موارد برای صندوق های پرطرفدار میافتد زیرا تقاضا برای خرید واحدهای آنها زیاد است.
- ناشناخته بودن صندوق های سرمایه گذاری: صندوق های سرمایه گذاری از سال 1388 فعالیت خود را آغاز کرده اند. اما عموم افراد جامعه از وجود صندوق های سرمایه گذاری بی اطلاع هستند. کسانی که آشنایی کافی با این صندوق ها و مزایای آنها دارند و سرمایه خود را به صندوق ها سپرده اند توانسته اند در طول این سال ها سود خوبی کسب کنند.
- آنی نبودن قیمت گذاری واحدهای سرمایه گذاری: از محدودیت های دیگر صندوق های سرمایه گذاری میتوان به آنی نبودن قیمت گذاری آن اشاره کرد. البته این مورد فقط برای صندوق های سرمایه گذاری غیر قابل معامله مربوط میشود اما در صندوق های قابل معامله بورس قیمت ها به صورت آنی بروز میشود.
- کمبود سامانه جامع برای پوشش اطلاعات صندوق ها و مقایسه آنها: تعداد مراجع قابل اعتمادی که اطلاعات کامل صندوق ها را در کنار هم پوشش دهد تا سرمایه گذار به راحتی بتواند صندوق ها را با هم مقایسه کرده و بهترین صندوق سرمایه گذاری را انتخاب نماید بسیار کم میباشد.
- خطرپذیری در بخش بازار: در صورت سرمایه گذاری بر روی بخشی خاص باعث میشود، در صورت عملکرد ناصحیح در آن بخش لطماتی به این صندوق ها وارد میشود.
- موازنه با نرخ بهره: در صورت افزایش نرخ بهره، کاهشی در امر بازدهی این نوع از صندوق ها ایجاد میشود.
- اشکالات معاملاتی: منشا این اشکالات نواقصی در مدیریت شرکت های سرمایه گذاری بر روی سبد اوراق بهادار معین شده ایجاد میگردد و منجر به ریسک معاملاتی به دلیل عدم همخوانی عرضه و تقاضا است.
- نداشتن حق رای در مجامع شرکت ها: زمانیکه سرمایه گذار به طور مستقیم در بازار سرمایه فعالیت کند مالک بخشی از سهام شرکت مورد نظر میشود و در این صورت میتواند در مجامع آن شرکت کند و به نسبت سهام خود از شرکت حق تصمیم گیری دارد. اما اگر از صندوق سرمایه گذاری خریداری کنید حق شرکت در مجامع آن شرکت را ندارید و در صورت داشتن واحد سرمایه گذاری ممتاز میتوانید در مجمع صندوق سرمایه گذاری شرکت کنید.
- کاهش قدرت اختیار سرمایه گذار بر سرمایه گذاری شخصی: در سرمایه گذاری مستقیم سرمایه گذار به راحتی میتواند به سبد خود دسترسی پیدا کند و بر خرید و فروش دارایی خود نظارت داشته باشد. اما در صندوق ها این اقدامات توسط مدیران صندوق انجام میگیرد و سرمایه گذار حق دخالت در آن موضوع را ندارد و فقط سود خود را دریافت میکند.
- هزینه های اداره صندوق: یکی دیگر از معایب صندوق های سرمایه گذاری، هزینه هایی است که جهت اداره صندوق پرداخت میشود. در صورتی که سرمایه گذاران مستقیم از این هزینه معاف میباشند.
کلام آخر
در این مقاله معایب و صندوقهای سرمایه گذاری چیست؟ مزایای صندوق سرمایه گذاری به طور کامل توضیح داده شد. سرمایه گذاری در این صندوق به دلیل منافع زیاد، کم ریسک بودن و… انتخاب افراد بسیار زیادی است و سرمایه گذاران ترجیح میدهند از معایب آن چشم پوشی کنند و به عنوان یک روش مطمئن و کم ریسک از آن کسب سود بدست آورند. این صندوق ها برای افرادی که تجربه کافی از بازار بورس را ندارند توصیه میشود. علاوه بر این سرمایه گذاران حرفه ایی هم میتوانند بخشی از سرمایه خود را به این صندوق بسپارند.
خیر. اگر از صندوق سرمایه گذاری خریداری کنید حق شرکت در مجامع آن شرکت را ندارید و در صورت داشتن واحد سرمایه گذاری ممتاز میتوانید در مجمع صندوق سرمایه گذاری شرکت کنید.
صندوق سرمایه گذاری مشترک چیست؟
صندوق سرمایه گذاری مشترک، نهادی است که منابع مالی را از مردم جمع آوری نموده و در سبد متنوعی از اوراق بهادار سرمای هگذاری میکند. اين صندوقها با توجه به تعريف صورت گرفته در قانون بازار اوراق بهادار مصوب مجلس شوراي اسلامي در آذرماه 1384 و به عنوان جايگزين مناسبي براي سبدهاي مشاع ايجاد گرديدهاند.
به گزارش بنکر، با ايجاد صندوقهاي سرمايهگذاري، سبدهاي مشاع- كه پيش از اين توسط تعدادي از كارگزاراني كه مجوز سبدگرداني از سازمان بورس و اوراق بهادار(سبا) دريافت نمودهاند تشكيل شدهبودند- به كار خود خاتمه دادند. براي مطلع شدن از چگونگي فعاليت و نظارت بر اين صندوقها لازم است كه سرمايهگذاران با مطالعة دقيق اساسنامه و اميدنامة مربوطه با جزئيات آن آشنا شوند و با توجه به استراتژيها و انتظارات خود از سرمايهگذاري در بورس اوراق بهادار در مورد خريد واحدهاي سرمايهگذاري اين صندوقها تصميم مناسبي اتخاذ نمايند.
در این راستا سازمان بورس و اوراق بهادار به منظور گسترش امکان سرمایهگذاری و متنوع نمودن ابزارهای در دسترس سرمایهگذاران، اقدام به ارایه مجوز تشکیل صندوق سرمایهگذاری مشترک به شرکتهای کارگزاری که دارای مجوز ارایه خدمات مشاوره و سبدگردانی هستند، نموده است. لذا خرید گواهی این صندوقها برای سرمایهگذاران خرد و افرادی که قصد سرمایهگذاری در سهام و سایر اوراق بهادار پذیرفته شده در بورس را دارند اما به دلیل فقدان توان تحلیلی مناسب، نداشتن وقت به منظور بررسی و انتخاب سهم و . با سازوکار بازار آشنا نیستند، مطلوب و مناسب است. قیمت گواهیهای سرمایهگذاری مشترک برابر با ارزش خالص داراییهای صندوق است.
ويژگيها و ماهيت سرمايهگذاري در صندوقها:
الف) جايگزيني براي خريد سهام شركتهاي بورسي:
شخصي كه تعدادي از واحدهاي سرمايهگذاري يكي از صندوقها را در اختيار دارد در واقع مالك سهام چند شركت است كه صندوق از محل داراييهاي خود به عنوان سبد سرمايهگذاري خريداري نموده است. بدين ترتيب سود يا زيان مالكان واحدهاي سرمايهگذاري صندوق، تحت تأثير مستقيم نوسان قيمت مجموعة سهام موجود در سبد سرمايهگذاري صندوق است.
ب) وجود مديريت حرفهاي:
منظور از مديريت حرفهاي، مقايسة تخصص و توان مديران با تجربه و آشنا با بازار سهام با سرمايهگذاراني است كه تجربة كافي و يا زمان و امكانات مناسب تحليل براي تشكيل سبد سرمايهگذاري به صورت مستقل را ندارند.
يكي از مهمترين ويژگيهاي هر سرمايهگذاري، قابليت تبديل به وجه نقدشدن آن در زماني است كه سرمايهگذار به هر دليل تصميم به تغيير موضع سرمايهگذاري خود و خروج ميگيرد. با توجه به اركاني كه در صندوقهاي سرمايهگذاري مشترك در سهام پيشبيني شده است سرمايهگذاران در هر زمان ميتوانند با توجه به خالص ارزش روز داراييهاي موجود در صندوق و پس از كسر هزينههاي مربوطه، تمام يا تعدادي از واحدهاي سرمايهگذاري خود را به وجه نقد تبديل نموده، اصطلاحاً ابطال نمايند.
د) صرفهجويي نسبت به مقياس:
با توجه به اينكه صندوقهاي سرمايهگذاري از گردآوري پولهاي اندك تعداد زيادي سرمايهگذار تشكيل ميشوند بنابراين امكان استفاده از مزاياي يك مجموعة سرمايهگذاري بزرگ براي اجزاي آن فراهم خواهد بود. طبيعي است كه يك سرمايهگذار به تنهايي امكان پرداخت هزينههاي مشاوره و يا استفاده از نرمافزارهاي مختلف اطلاعرساني و تحليلگري را نخواهد داشت ولي با كنار هم قرار گرفتن سرمايههاي اندك سرمايهگذاران خرد، امكان استفاده از مزاياي اين چنين فراهم خواهد شد.
هـ) انگيزة مديريت صندوق سرمايهگذاري:
با توجه به ساختار طراحي شدة صندوقهاي سرمايهگذاري مشترك در سهام و ارتباط مستقيم بين رشد ارزش داراييهاي صندوق و منتفع شدن مدير و ساير اركان صندوق، قابل پيشبيني است كه مدير انگيزة كافي براي تشكيل بهترين تركيب سبد سرمايهگذاري را داشته، تلاش نمايد تا خالص ارزش داراييهاي صندوق را به حداكثر ممكن رساند.
اركان صندوقها
براي تشكيل و ادارة يك صندوق سرمايهگذاري مشترك در سهام چندين ركن در اساسنامه پيشبيني گرديده است تا اين اركان شرايط اجرايي و نظارتي لازم جهت عملكرد مناسب صندوقهاي سرمايهگذاري را فراهم نمايند.
مجمع صندوق با حضور دارندگان حداقل نصف به علاوة يك واحدهاي سرمايهگذاري ممتاز داراي حق رأي صندوق رسميت مييابد. مجمع صندوق بالاترين ركن صندوق قلمداد ميگردد و مهمترين وظيفة آن انتخاب مدير، متولي، ضامن و حسابرس و معرفي به سازمان بورس و اوراق بهادار(سبا) جهت تأييد است.
ركن اجرايي صندوق و متخصص در بازار سرمايه است كه لازم است مطابق اساسنامه گزارشات پيشبيني شده و اطلاعات قابل ارائه را تهيه و در اختيار متولي، حسابرس و سبا قرار دهد. همچنين با استفاده از تارنماي مربوط به صندوق سرمايهگذاري، اطلاعات ذكر شده در بخش اطلاعرساني اساسنامه را جهت آگاهي صندوقهای سرمایه گذاری چیست؟ عموم افشاء مينمايد.
ركن نظارتي صندوق محسوب گرديده و توسط مجمع صندوق انتخاب خواهد شد. (يادآوري: هويت متولي و ساير اركان صندوق در اميدنامة مربوطه و در تارنماي هر صندوق افشاء ميگردد).
ضامن نيز توسط مجمع انتخاب شده، پس از تأييد سبا در اميدنامة صندوق براي عموم معرفي خواهد شد. منظور از ضمانت در ساختار صندوقهاي سرمايهگذاري مشترك در سهام (در اندازةكوچك) فراهم نمودن نقدينگي كافي در شرايطي است كه صندوق براي انجام پرداختها طبق اساسنامه و يا ابطال واحدهاي سرمايهگذاري متقاضيان به قيمت ابطال محاسبه شده وجه نقد كافي نداشته باشد.
ركن ديگر نظارتي است كه از بين مؤسسات حسابرسي معتمد سبا و توسط متولي، جهت تأييد به مجمع صندوق معرفي ميگردد. مدت مأموريت حسابرس توسط مجمع تعيين ميگردد و حسابرس با قبولي سمت ارائه گرديد وظايف و مسئوليتهاي محوله طبق اساسنامه را به عهده خواهد گرفت.
و) كارگزاران صندوق
مدير صندوق براي انجام امور مربوط به معاملات سهام پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار از خدمات كارگزاراني كه قبلاً قبولي سمت دريافت شده از آنها را براي سبا ارسال نموده است استفاده خواهد كرد. كارگزاران مذكور كه داراي مجوز فعاليت از سبا هستند علاوه بر وظايف معمول، موظف به انجام وظايف محوله طبق اساسنامه نيز خواهند بود.
عايدي صندوق هاي مشترك سرمايه گذاري
شما از سه طريق مي توانيد با سرمايه گذاري در صندوق هاي مشترك سرمايه گذاري درآمد كسب كنيد:
1- درآمد هايي كه از طريق سود نقدي سهام هاي صندوق و بهره اوراق قرضه موجود در صندوق بدست مي آيد. اين درآمد ها هر ساله توسط صندوق به سرمايه گذاران بعنوان سود نقدي توزيع مي شود.
2- اگر صندوق اوراق بهاداري را كه قيمت آنها افزايش يافته پيدا كرده است، بفروشد بازده سرمايه اي بدست خواهد آورد. بيشتر صندوق ها اين عايدي ها را هم بعنوان سود بين سرمايه گذاران تقسيم مي كنند.
3- اگر ارزش اوراق بهادار موجود در صندوق افزايش پيدا كند اما مديران صندوق آنها را براي شناسايي بازده سرمايه اي نفروشند ارزش صندوقهای سرمایه گذاری چیست؟ سهام صندوق افزايش پيدا خواهد كرد. در اين صورت شما مي توانيد سهام خود را با سود بيشتر بفروش برسانيد. معمولا" صندوق ها اين امكان را به شما خواهند داد كه بجاي دريافت سود هاي خود آنها را مجددا" در صندوق سرمايه گذاري كرده و سهام بيشتري دريافت كنيد.
كارمزد اركان و هزينههاي صندوق
الف- كارمزد اركان
مهمترين هزينة مربوط به صندوقهاي سرمايهگذاري كارمزدي است كه اركان اجرايي و نظارتي صندوق(مدير، متولي و ضامن) به علت خدمات ارائه شده و ريسك متحمل شده بابت ضمانت نقدشوندگي دريافت مينمايند
ب- هزينههاي دورهاي
1- هزينة حسابرس
2- هزينة تأسيس و تسويه
3- هزينة مجامع و عضويت در كانونها
4- ساير هزينهها
ج- هزينههاي صدور و ابطال
در حاليكه هزينههاي كارمزد و دورهاي از محل داراييهاي صندوق پرداخت ميگرديد و منجر به كاهش صندوقهای سرمایه گذاری چیست؟ خالص ارزش داراييهاي صندوق متناسب با هزينة روزانه ميشد، برخي هزينههاي ديگر مربوط به زمان و تعداد فرآيند صدور و ابطال سرمايهگذار ميگردد. بنابراين چنين هزينهاي به طور مستقيم به سرمايهگذار تحميل گرديده، سرمايهگذار با برنامهريزي صحيح سرمايهگذاري خود ميتواند اين هزينهها را به حداقل رساند.
خالص ارزش دارايي
مهمترين تفاوت ماهيت واحدهاي سرمايهگذاري صندوقها با سهام يك شركت، تعيين قيمت معاملاتي آنها است. قيمت يك واحد سرمايهگذاري صندوق برخلاف قيمت سهام شركتها تحت تأثير ميزان عرضه و تقاضاي آن قرار نميگيرد. مبناي خريد و فروش واحدهاي سرمايهگذاري كه توسط شعب صندوق و تحت عنوان صدور يا ابطال واحدهاي سرمايهگذاري صورت ميگيرد، خالص ارزش داراييهاي موجود در صندوق در پايان هر روز است از آنجايي كه صندوقهاي سرمايهگذاري فاقد دارايي فيزيكي بوده، سبد داراييهاي آن متشكل از سهام و اوراق بهادار، اوراق مشاركت و يا وجه نقد است بنابراين خالص ارزش داراييهاي آن در هر روز براساس ارزش روز داراييهاي تشكيلدهندة صندوق قابل محاسبه است.
نحوة سرمايهگذاري در صندوقها
براي خريد واحدهاي سرمايهگذاري صندوقها ميتوان به يكي از شعب معرفي شده در پيوست اساسنامة هر صندوق مراجعه كرده، فرم پذيرهنويسي/ درخواست صدور واحد سرمايهگذاري را تكميل نمود. بدينترتيب مالكيت واحدهاي سرمايهگذاري صندوق صندوقهای سرمایه گذاری چیست؟ در دو زمان ممكن است صورت گيرد. اول دورة پذيرهنويسي اوليه و قبل از شروع فعاليت صندوق كه هر واحد سرمايهگذاري به ارزش پاية 1.000.000 ريال فروخته خواهد شد. دوم، پس از موفقيت در جذب حداقل سرمايه در مرحلة پذيرهنويسي و آغاز فعاليت صندوق سرمايهگذاري است. از آن پس صدور واحدهاي سرمايهگذاري براي متقاضيان به قيمت صدور اعلام شده يك روز پس از تكميل فرم درخواست مربوطه نزد شعب معرفي شده توسط مدير در اساسنامه صورت خواهد گرفت.
كلية دريافتها و پرداختهاي سرمايهگذاران با صندوق بايد از طريق حساب بانكي معرفي شده صورت گيرد و سرمايهگذاران بايد فيش بانكي مربوطه را به همراه فرم تكميل شده درخواست صدور واحد سرمايهگذاري به نمايندة شعبه تحويل داده، پرينت تكميل شدة رسيد پذيرهنويسي/ درخواست صدور واحد سرمايهگذاري را حتماً از نمايندة شعبه دريافت نمايند تا در صورت لزوم جهت پيگيري صدور گواهي سرمايهگذاري قابل ارائه باشد. لازم به يادآوري است كه حداقل سرمايهگذاري لازم در صندوقهاي سرمايهگذار حاضر، خريد 10 واحد سرمايهگذاري توسط هر سرمايهگذار و بيشترين مقدار مجاز براي هر سرمايهگذار خريد 5% حداكثر واحدهاي سرمايهگذاري يك صندوق است.
براي خروج از سرمايهگذاري و اصطلاحاً ابطال واحد سرمايهگذاري نيز همانند مرحلة صدور، لازم است كه سرمايهگذار با مراجعه به يكي از شعب معرفي شده توسط مدير در اساسنامه، فرم مربوطه را از نمايندة شعبه دريافت نموده و با تكميل اين فرم تقاضاي ابطال تمام يا تعدادي از واحدهاي سرمايهگذاري خود را ارائه نمايد. مبناي محاسبه، قيمت ابطال واحد سرمايهگذاري روز بعد از تاريخ درخواست ابطال خواهد بود و پس از كسر هزينههاي مربوط به ابطال (كه در بخش هزينهها به تفصيل به آن اشاره شده است) حداكثر ظرف 7 روز كاري از تاريخ درخواست ابطال وجه مربوطه به حسابي كه سرمايهگذاري معرفي نموده است واريز خواهد گرديد. در صورتي كه سرمايهگذار بخشي از واحدهاي سرمايهگذاري خود را ابطال نمايد براي بخش باقيماندة آن گواهي سرمايهگذاري جديدي صادر خواهد شد كه اين صدور مشمول هزينة صدور گواهي نخواهد بود.
انواع صندوقهای سرمایهگذاری
الف) صندوقهای با سرمایه متغیر
این صندوقها که بیشتر به صندوقهای سرمایهگذاری مشترک معروفاند، همواره آمادهاند که به عموم مردم سهام جدید بفروشند، و در صورت تقاضای سهامدار، به قیمتی که برابر ارزش خالص دارایی است، و در خاتمه هر روز محاسبه میشود، سهام موجود را بازخرید کنند. قیمت سهام صندوق سرمایهگذاری مشترک متکی به ارزش خالص دارایی هر سهم است.
ب) صندوقهای با سرمایه ثابت
برخلاف صندوقهای سرمایهگذاری مشترک، صندوقهای با سرمایه ثابت، مثل هر شرکت سهامی دیگر سهم میفروشند، و معمولاً سهام خود را بازخرید نمیکنند. سهام صندوقهای با سرمایه ثابت میتواند در بورس اوراق بهادار دادوستد شوند. قیمت سهم صندوق با سرمایه ثابت را عرضه و تقاضا تعیین میکند. و قیمت می تواند کمتر و یا بیشتر از ارزش خالص دارایی هر سهم باشد.