ETF بیت کوین چیست؟

صندوق سرمایه گذاری قابل معامله در ارز دیجیتال (ETF)

اگر بیشتر از یک سال در زمینه ارز دیجیتال و بیت کوین فعالیت کرده باشید، به احتمال زیاد نام صندوق ETF را شنیده اید. اگر این صندوق سرمایه گذاری مالی در ایالات متحده تصویب شود، به عنوان یک طبقه دارایی قانونی در کنار سایر دارایی های سنتی مانند طلا و نقره ETF بیت کوین چیست؟ حلقه بازخرید دارایی های دیجیتال را کامل خواهد کرد. با وجود اینکه که نهادهای نظارتی ایالات متحده تا کنون سرسختانه در برابر تایید و تصویب آن مقاومت کرده اند، به دلایلی می توانیم تصور کنیم که سال ۲۰۲۱ ممکن است سال خوبی برای صندوق قابل معامله ETF باشد.

صندوق سرمایه گذاری مشترک (ETF) چیست؟

ETF (صندوق سرمایه گذاری مشترک) نوعی صندوق سرمایه گذاری است که از مجموعه ای از اوراق بهادار مانند سهام، اوراق قرضه، کالاها و ارزها تشکیل شده است و می توان آن را در بورس خرید و فروش کرد. توکن های کاربردی و مفید، علیرغم اینکه صرفا ارزهای دیجیتال هستند، ممکن است بخشی از ETF نیز باشند.

ETF ها از بسیاری جهات شبیه به صندوق های مشترک هستند، با این تفاوت که سهام آنها در چرخه ۲۴ ساعته معامله می شود، مثل تعامل مستقیم با سهام یک شرکت در بورس اوراق بهادار. از سوی دیگر، معاملات سهام ETF درست مثل معاملات سهام عادی در طول روز انجام می شوند.

به طور خلاصه ETF به سرمایه گذاران مالی کمک می کند تا از سود و زیان یک دارایی بدون داشتن واقعی آن بهره مند شوند، البته این کار ممکن است پیچیده باشد.

صندوق سرمایه گذاری قابل معامله در ارز دیجیتال (ETF) چیست؟

نوعی از ETF است که تغییرات ارزش یک یا چند ارز دیجیتال را دنبال می کند. اساساً، مانند یک ETF سنتی عمل می کند و مانند یک سهام استاندارد در بورس اوراق بهادار معامله می شود.

برای اینکه صندوق قابل معامله در ارز دیجیتال(ETF) کار کند، شرکت صادرکننده آن باید از ارز دیجیتال پایه نگهداری کند. سپس، سرمایه گذاران سهام شرکت را خریداری می کنند تا صندوق ETF در راستای احقاق حقوق سرمایه گذاران با ارز دیجیتال پایه معامله انجام بدهد و فعالیت کند. به این ترتیب، سود سرمایه گذاران به صورت غیرمستقیم در معرض نوسانات بازار و بالاپایین شدن قیمت ارز پایه قرار می گیرد.

ETF ها ریسک کمتری برای سرمایه گذاری در دارایی های مبتنی بر بلاکچین ارائه می دهند. در برخی موارد، سرمایه گذاری در بلاک چین ممکن است شامل خرید صندوق های سرمایه گذاری مبتنی بر بلاکچین باشد. در اینجا، یک سرمایه گذار با همانETF های مورد استفاده در شرکت هایی که با فناوری بلاکچین کار می کنند، سروکار دارد.ETF بیت کوین چیست؟

نمونه ای از صندوق سرمایه گذاری مبتنی بر بلاکچین، BLOK است که در سال ۲۰۱۸ راه اندازی شد. صندوق قابل معامله در بورس ۸۰ درصد از دارایی های خالص را صرف شرکت هایی می کند که با فناوری دفتر کل غیر متمرکز سروکار دارند.

توجه داشته باشید که برای فعال بودن ETF، باید از ناظران مالی خود تاییدیه دریافت کند. به عنوان مثال، یک ETF که به دنبال جذب سرمایه گذاران از ساکنان ایالات متحده است باید از کمیسیون اوراق بهادار و بورس این کشور (SEC) تاییدیه قانونی دریافت کند.

ETF بیت کوین چگونه کار می کند؟

ETF هایی که امروزه در دسترس هستند (برای اکثر جهان ، برنامه های غیر بیت کوینی) مانند برنامه Fidelity ، Robinhood و TD Ameritrade را می توان با برنامه های کاربردی تلفن همراه خریداری کرد و تفاوت کمی با صندوق های مشترک دارند، زیرا به طور مداوم در طول روز تجارت می کنند.

ETF بیت کوین یک صندوق قابل معامله در بورس است که قیمت BTC را دنبال می کند و اگر در ایالات متحده تأیید شود، برای معاملات در معاملات سنتی سهام مانند بورس نیویورک در دسترس خواهد بود(NYSE).

با این حال امروزه، BTC بیشتر در معاملات ارز دیجیتال مانند صرافی Binance یا Coinbase معامله می شود – نه به شکل ETF.

توجه داشته باشید که صندوق سرمایه گذاری مشترک بیت کوین ابزاری برای سرمایه گذاری تحت سرپرستی یک مدیر حرفه ای است. با این حال، ETF بیت کوین، سرمایه گذاران را در معرض غیرمستقیم ارزهای دیجیتال بدون خطرات نگهداری ارزهای دیجیتال واقعی قرار می دهد.

قابل توجه است که سهم سرمایه گذاران در ETF با توجه به قیمت ارز دیجیتال در نوسان است. بنابراین، وقتی ارزش BTC افزایش می یابد، ارزش ETF نیز افزایش می یابد و بالعکس.

هنوز نهادهای نظارتی دروازه ها را باز نکرده اند.

متأسفانه، نهادهای نظارتی در کشورهای اصلی هنوز با وجود تعداد انگشت شماری از برنامه ها مجوزETF بیت کوین را نداده اند. به عنوان مثال، بنیانگذاران صرافی ارزهای دیجیتال Gemini، دوقلوهای Winklevoss، درخواست صندوق قابل معامله در بورس را برای دنبال کردن قیمت ارز دیجیتال در SEC ثبت کردند. اما درخواست آنها برای ETF بیتکوین دو بار توسط SEC رد شد، بار دوم در جولای ۲۰۱۸.

خوشبختانه، نهاد های نظارتی کانادا در خط مقدم کسانی هستند که درمورد ETF چراغ سبز نشان دادند. در فوریه ۲۰۲۱، این کشور از ETF BTC استقبال کرد. در نتیجه این امر بیش از ۴۲۰ میلیون دلار دارایی درطول ۴۸ ساعت به دست آورد.

ETF که توسط Purpose Investments ثبت شده است، درهای خود را در بورس اوراق بهادار تورنتو (TSX) با نماد “BTCC” به روی سرمایه گذاران باز کرد.

یکی دیگر از ETF بیت کوین ها، معروف به TSX تحت نظارت Evolve Funds Group معامله می شود. EBIT با دنبال کردن نوسانات قیمت روزانه بیت کوین بر حسب دلار آمریکا، سرمایه گذاران را در جریان قرار می دهد.

اتریوم ETF

ETF یک صندوق قابل معامله در بورس است که به سرمایه گذاران – از طریق معامله در بورس اوراق بهادار – دومین ارز بزرگ دیجیتال را ارائه می دهد. ETF با سهام یا اوراق قرضه قابل مقایسه است، فقط این که دارایی پایه در اینجا Ethereum (ETH) است.

با وجود پرونده های متعدد از ETF Ethereum در ایالات متحده، ناظر مالی این کشور هنوز به دلیل بی ثباتی قیمت ارزهای دیجیتال و مسائل امنیتی، موافقت خود را اعلام نکرده است.

از سوی دیگر، پس از آنکه CI Global در ماه فوریه ۲۰۲۱ CI Galaxy Ethereum ETF را اعلام کرد، کانادا اولین کشوری است که ETF Ether را تأیید کرد.

با بی ثباتی قیمت اتریوم و سایر ارزهای دیجیتالی، علاقه مندان به ارزهای دیجیتال، ETF های اتریوم را راهی برای سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال بدون خرید ارزهای واقعی ETH می دانند. همچنین سرمایه گذاری در ETF به این معنی است که مردم مجبور نیستند خود ETH داشته باشند، که این ممکن است برای برخی از سرمایه گذاران ایمن تر باشد، زیرا سرپرست معمولاً مکانیسم های امنیتی بیشتری نسبت به سرمایه گذاران معمولی دارد.

مزایای صندوق های قابل معامله در ارز دیجیتال (ETF)

صندوق های ETF مزایای بسیاری دارند. از جمله:

ادغام دارایی های سنتی و ارز های دیجیتال

علیرغم رسیدن به بیش از ۱.۵ تریلیون دلار، بازار ارزهای دیجیتال در مقایسه با ده ها تریلیون صندوق سرمایه گذاری سنتی، صندوق های سرمایه گذاری مشترک، شرکت های بیمه و سایر موسسات هنوز کوچک است.

صندوق های قابل معامله در ارز های دیجیتال (ETFها) می توانند به طور بالقوه شکاف بین اقتصاد ارز های دیجیتال و اقتصاد کل جهان را کاهش دهند. و مشارکت گسترده بازار احتمالاً تأثیر مثبتی بر ارزش بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال نیز خواهد داشت.

متنوع سازی

ابتدا دقت کنید که یک ETF می تواند شامل بیش از یک دارایی باشد. به عنوان مثال، یک ETF اتریوم می تواند سهام بیت کوین یا حتی فیس بوک را در خود نگه دارد. در نتیجه، به سرمایه گذاران امکان تنوع بخشیدن به سبد سهام‌شان را می دهد.

همچنین این گزینه به سرمایه گذاران کمک می کند تا در برابر خطرات ذاتی سبد دارایی در یک دارایی واحد محافظت کنند. علاوه بر این ، تعامل با یک بورس اوراق بهادار تحت نظارت، سرمایه گذاران را قادر می سازد تا از سبدهای موجود استفاده بیشتری کنند.

تسهیلات

صندوق های قابل معامله در ارز دیجیتال (ETFها)، زحمت خرید، فروش و ذخیره ارزهای دیجیتال را کم می کنند. آنها همچنین احتیاج به یادگیری فناوری دارایی های مبتنی بر بلاکچین را از بین می برند. به طور کلی، یک صندوق قابل معامله در ارز دیجیتال (ETF) ورود غیر مستقیم سرمایه گذاران به اکوسیستم ارز دیجیتال را ساده می کند.

مالیات بر درامد

ماهیت نامنظم ارزهای دیجیتال، نهادهای اصلی مانند صندوق های بازنشستگی را از خرید مستقیم دارایی های دیجیتالی منع می کند، اما پلتفرم های تحت نظارت مانند بورس اوراق بهادار امکان تنظیم مالیات صندوق های قابل معامله در ارز دیجیتال را بطور کارآمد فراهم می کنند.

اعتماد بیشتر

یکی دیگر از مزایای ETF ها این است که آنها از شرکت های تحت نظارت تهیه می شوند و در راه های تعیین شده معامله می شوند. بنابراین، سرمایه گذاران می توانند با اطمینان خاطر پول خود را به آنها اختصاص دهند، زیرا همه چیز مرتبا تحت نظارت است.

معایب صندوق قابل معامله در ارز دیجیتال (ETF)

علیرغم مزایای بیشمار، ETF ها کاستی هایی هم دارند. برخی از موانع پیش روی ETF ها عبارتند از :

ETF ها متمرکز هستند.

ارزهای دیجیتال وابستگی به واحدهای مالی متمرکز مانند بانک های مرکزی را کاهش داده اند. علاوه بر این، آنها در مقایسه با ارزهای صادر شده توسط دولت سطح گسترده تری از حریم خصوصی را فراهم می کنند.

در حالی که این ها دلایل خوبی برای پذیرش ارزهای دیجیتال هستند، استفاده از ETF ها یکی از جنبه های مهم ارزهای دیجیتال را قربانی می کند: غیرمتمرکزسازی. سرمایه گذاری در صندوق های قابل معامله در ارز دیجیتال (ETF) به این معنی است که به متصدی اجازه می دهید دارایی های دیجیتالی شما را در اختیار داشته باشد. این امر ETF ها را در دید ناظران مالی قرار می دهد، که مزایای غیرمتمرکزسازی و حفظ حریم شخصی را کاهش می دهد.

مدیریت ETF ها هزینه بر است.

تسهیلات صندوق قابل معامله در ارز دیجیتال (ETF) با هزینه های مدریتی همراه است. از آنجا که هزینه معمولاً درصدی از کل سهام است، سرمایه گذاری در صندوق قابل معامله ارزهای دیجیتال می تواند باعث بوجود آمدن حق بیمه های مدیریتی بالا متناسب با مدت زمان سرمایه گذاری شود.

ETF ها با سایر ارزها معامله نمی شوند.

BTC ،ETH و سایر ارزها معمولاً در صرافی ارزهای دیجیتال باهم قابل معامله هستند. متأسفانه، ETF ها با سایر ارزهای دیجیتال نیز قابل معامله نیستند. علاوه بر این، غیر ممکن است که ETFها در ازای کالا و خدمات پرداخت شوند. بر خلاف دارایی دیجیتال اساسی، که ممکن است برخی از تجار آن را بپذیرند.

تضمین دقت وجود ندارد.

دیدیم که یک صندوق قابل معامله در ارز دیجیتال (ETF)می تواند شامل بیش از یک دارایی باشد، از جمله دارایی هایی که دیجیتال نیستند. و اگرچه ETF حرکت قیمت دارایی های اساسی خود را دنبال می کند، اما دارایی های متعدد می توانند بر دقت آن تأثیر بگذارند. به عنوان مثال، افزایش ۶۰ درصدی ارزش ETH ممکن است ۴۵ درصد افزایش ETF را نشان دهد. بنابراین، ممکن است قیمتی که ETF نشان می دهد در مقایسه با قیمت دارایی مشابه در اسپات مارکت نادرست باشد.

ریسک نقدینگی

اگر مدیر صندوق ETF فروش کوتاه مدتی داشته باشد، خطر نقدینگی ایجاد می شود. وقتی این اتفاق بیفتد، سهامداران هزینه ها را پرداخت می کنند. علاوه بر این، ETF ها به احتمال زیاد باعث تغییر شدیدی در قیمت ارزهای دیجیتال می شوند و قاعدتا سرمایه گذاران بیشتری با این مشکل مواجه می شوند.

چرا هیچ صندوق قابل معامله (ETF)تأیید شده ای در ایالات متحده وجود ندارد؟

عدم وجود ETF ها در ایالات متحده تا حد زیادی به دلیل محیط نظارتی است که بر ماهیت غیرقابل تنظیم ارزهای دیجیتال تمرکز دارد. SEC بدون هیچ مرجع مرکزی و ناظر، صنعت ارز دیجیتال را مستعد دستکاری نهنگ ها یا سرمایه گذاران ثروتمند و کلاهبرداران می داند.

با این حال، تغییر مدیریت در سال ۲۰۲۱ باعث شده است افراد بیشتری از حوزه ارز دیجیتال، دپارتمان های مهم مالی را هدایت کنند.

به عنوان مثال، Gary Gensler، یکی از حامیان حوزه ارز دیجیتال، به عنوان رئیس جدید SEC منصوب شد. در نتیجه، این باور در ذهن علاقه مندان به وجود آمده است که صندوق های قابل معامله در راه هستند.

علاوه بر این، اقدام کمیسیون اوراق بهادار Ontario برای تصویب ETF بیت کوین در کانادا، امیدواری را در مورد اینکه ایالات متحده احتمالا این مراحل را طی خواهد کرد، ایجاد می کند.

ETF بیت کوین کانادایی از سوی مدیر صندوق Purpose Investments هنگام راه اندازی در فوریه ۲۰۲۱، بیش از ۴۲۰ میلیون دلار فروش فوق العاده در دو روز داشت.

افکار بسته در مورد ETFها

در سالهای ۲۰۱۷ و ۲۰۱۸، SEC بی ثباتی را دلیل اصلی رد ETF عنوان کرد، اما در آن زمان رد آن بعنوان یکی از دلایل رکود بازار ذکر شد. سه سال بعد، اکوسیستم ارز دیجیتال گام های بلندی در جهت تکامل و رشد و پیشرفت برداشت.

شاهد بودیم که بازده بازار بهبود یافته است، دید نظارتی تغییر کرده است، فرآیندهای حسابرسی تقویت شده است و محصولات پیشرفته حفاظتی در حال حاضر در بازار وجود دارند.

متأسفانه، هنوز مشخص نیست که آیا بازار ارزهای دیجیتال به تعریف SEC از تکامل جامه عمل پوشانده است یا خیر. Cathie Wood، مدیر اجرایی Ark Investment Management، معتقد است که پیشرفت صنعت ارز دیجیتال در ارزش بازاری تقریباً معادل ۲ تریلیون دلار ثابت است.

در هر صورت، با وجود افرادی مثل Gary Gensler مسئول SEC و تعداد زیادی از موسسات بزرگ و چهره های تجاری معروف مانند Paul Tudor Jones، Elon Musk، Stan Druckenmiller و بسیاری دیگر برای سرمایه گذاری در بیت کوین، شانس خوبی حداقل برای ETF بیت کوین وجود دارد که نهایتا تا سال ۲۰۲۱ توسط SEC چراغ سبز(تاییدیه) دریافت کند.

ETF بیت کوین چیست؟ آشنایی با صندوق قابل معامله ارز دیجیتال

بیت کوین بزرگترین ارز دیجیتال جهان است. ارزش بازار آن چند صد میلیارد دلار است و قیمت آن به طور مداوم در نوسان است. یکی از جذاب‌ترین زمینه‌های سرمایه‌گذاری در بیت کوین ،‌ ETF بیت کوین است که امکانات جذابی را به سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهد.

چند راه برای معامله مستقیم بیت کوین در بازار سهام وجود دارد که به ترین آن صندوق معاملاتی Exchange یا ETF نام دارد که صندوقی است که قیمت بیت کوین را نمایندگی می کند و می توانید مانند هر صندوق معاملاتی دیگری آن را معامله کنید.

ETF بیت کوین چیست؟

صندوق قابل معامله در بورس ( ETF ) یک صندوق قابل معامله عمومی است که قیمت برخی از دارایی ها را نمایندگی می کند. به عنوان مثال، ETF های طلا سال‌هاست که در بورس کشورهای مختلف معامله می‌شوند و قیمت آن‌ها تابعی از ارزش طلا هستند.

فرضیه ETF بیت کوین نیز به همین شکل است. قیمت هر سهم تقریباً قیمت بیت کوین را نمایندگی می کند ، یعنی ETF بیت کوین از قیمت بیت کوین تبعیت می‌کند . در واقع بدون اینکه بخواهید مستقیماً از صرافی ها ارز دیجیتال بخرید و نحوه عملکرد یا ذخیره آن را بفهمید ، در بیت کوین سرمایه گذاری کرده اید.

صندوق‌های قابل معامله نوعی محصولات مالی دارای قانون‌گذاری هستند. به همین دلیل به جای صرافی‌های ارزهای دیجیتال ، در بورس‌های کشورهای مختلف معامله می‌شوند.

ETF بیت کوین چگونه کار می کند؟

همانطور که گفته شد ETF وسیله ETF بیت کوین چیست؟ ای برای سرمایه گذاری است که عملکرد یک دارایی خاص یا گروهی از دارایی ها را دنبال می کند. ETF به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا سرمایه گذاری خود را متنوع کنند بدون اینکه خودشان تک تک این دارایی ها را بخرند.

ETF بیت کوین بر اساس قیمت روز بیت کوین کار می کند و به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا بدون گذراندن فرآیند پیچیده معاملات بیت کوین ، در آن سرمایه گذاری کنند.

علاوه بر این ، از آنجا که دارندگان ETF به طور مستقیم در بیت کوین سرمایه گذاری نخواهند کرد ، بنابراین لازم نیست نگران فرآیند ذخیره سازی پیچیده و روشهای امنیتی مورد نیاز سرمایه گذاران ارز دیجیتال باشند.

چرا فقط در بیت کوین سرمایه گذاری نکنیم؟

اگر یک ETF قیمت ارز دیجیتال را منعکس می کند ، چرا مستقیم د ر بیت کوین سرمایه گذاری نکنیم؟

دلایل مختلفی برای این امر وجود دارد. اول اینکه همانطور که در بالا اشاره شد ، سرمایه گذاران مجبور نیستند با اقدامات امنیتی مرتبط با نگه داشتن بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال درگیر شوند و وقتشان نیز صرف انجام این فرآیندها نمی شود.

بعلاوه ، دیگر نیازی به معامله با ارزهای دیجیتال نیست. سرمایه گذاران می توانند ETF را به راحتی از طریق صرافی ها و بازارهای بورس خریداری کنند و بفروشند.

مزایا

سرمایه گذاری در یک ETF بیت کوین بدون نیاز به یادگیری نحوه کار بیت کوین ، ثبت نام در صرافی ارز دیجیتال و به خطر انداختن مستقیم مالکیت بیت کوین ، اهرمی برای حضور در بازار بیت کوین ایجاد می کند. به عنوان مثال ، بیت کوین در کیف پول نگهداری می شود و اگر سرمایه گذار رمز ورود به کیف پول را گم کند ، بیت کوین او برای همیشه از بین می رود. ETF روند سرمایه گذاری در بیت کوین را ساده می کند.

یک ETF می تواند بیش از یک دارایی را در خود جای دهد. به عنوان مثال ، ETF بیت کوین می تواند شامل بیت کوین ، سهام اپل ، سهام فیس بوک و موارد دیگر باشد. این ویژگی به سرمایه گذاران فرصت می دهد تا ریسک را کاهش دهند و موارد سرمایه گذاری را متنوع کنند.

۳. بهره وری مالیاتی:

با توجه به اینکه بیت کوین تنظیم نشده و غیر متمرکز است ، اکثر پایگاه های مالیاتی و صندوق های بازنشستگی در جهان اجازه خرید بیت کوین را نمی دهند. اما معاملات ETF ، در بورس توسط SEC تنظیم می شود و واجد شرایط بهره وری مالیاتی است.

معایب

۱. هزینه های مدیریت :

ETF ها معمولاً به دلیل سهولت در ارائه شدن ، هزینه های مدیریتی را دریافت می کنند. بنابراین ، داشتن مقدار قابل توجهی سهام در ETF می تواند منجر به هزینه های بالای مدیریتی شود.

در حالی که ETF ها قیمت یک دارایی را نمایندگی می کنند ، در همین حال می توانند چندین پیشنهاد را برای تنوع بخشیدن به سبد سهام داشته باشند. این نشان می دهد که افزایش ۵۰ درصدی قیمت بیت کوین ممکن است به دلیل دارایی های دیگر موجود در صندوق ، در ارزش ETF منعکس نشود. بنابراین ، اگرچه ETF قیمت بیت کوین را نمایندگی می کند، اما ممکن است ردیابی قیمت دقیق نباشد.

۳. محدودیت در معاملات ارزهای دیجیتال:

بیت کوین را می توان با ارزهای دیجیتال دیگری مانند Ethereum ، Litecoin ، XRP و … معامله کرد. یک ETF واجد شرایط معامله با سایر رمزها نیست ، زیرا یک ارز دیجیتال نیست بلکه به سادگی یک صندوق سرمایه گذاری است که قیمت بیت کوین را دنبال می کند.

بیت کوین با استقلالی که از بانک های مرکزی دارد ، راهی برای کاهش خطرات مرتبط با سیستم های مالی را فراهم می کند. بیت کوین همچنین با ایجاد حریم خصوصی از طریق بلاکچین ، از دارایی های کاربران و سرمایه گذاران محافظت می کند. ETF توسط دولت تنظیم می شود و این مزایا را ندارد.

ETF بیت کوین چیست؟

ETF بیت کوین چیست؟ برای پاسخ به این سوال در ابتدا باید ببینیم که ETF به چه چیزی گفته می شود. شاید شما هم از آن دسته افرادی هستید که علاقمند به مشارکت در معاملات دارایی های ارزشمندی مانند بیت کوین و یا دارایی های دیگر مانند طلا و نقره و… هستید و مایلید که از آن ها سود کسب کنید، اما به دلایل مختلف مالی و یا ریسک های موجود از آن امتناع کنید. ETF ها صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله ای هستند که این امکان را برای افراد فراهم می کنند تا بدون ریسک نگهداری دارایی و طی کردن فرایندهای پیچیده خرید آن سرمایه گذاری خود را انجام دهند. ETF بیت کوین نیز چنین خدماتی را ارائه می دهد. در ادامه با اکس کپیتال همراه باشید تا با مزایا و معایب این صندوق بیشتر آشنا شوید.

ETF بیت کوین چیست؟

ETF بیت کوین صندوق سرمایه گذاری است که در آن مقادیر زیادی بیت کوین وجود دارد و به شاخص بازار بیت کوین ETF بیت کوین چیست؟ مرتبط است. در ETF بیت کوین می توان سهام این صندوق را مانند سایر سهام های بازارهای مالی خرید و فروش کرد و بازار آن شامل اشخاص حقیقی و حقوقی می باشد که در معاملات سهام بیت کوین شرکت می کنند.

به دلیل اتصال این صندوق به بازار بیت کوین، قیمت سهام سرمایه گذاران نیز نوسان دارد و ممکن است با افزایش یا کاهش قیمت همراه باشد. نکته ای که باید به آن توجه داشت این است که سهام صندوق ها ETF بیت کوین در بازار ارز های دیجیتال و صرافی ها خرید و فروش نمی شوند و فعالیت آن ها در بازار بورس می باشد.

انواع ETF بیت کوین

ETF بیت کوین به دو دسته فیزیکی و فیوچرز تقسیم می شود که در این بخش تفاوت های بین این دو را مورد بررسی قرار خواهید داد.

پشتوانه ETF های فیزیکی بیت کوین، ارز دیجیتال بین کوین است و ریسک نگهداری بیت کوین واقعی با مقادیر زیاد در آن بالا است و خطراتی که ارزهای دیجیتال را تهدید می کند در ETF های فیزیکی نیز وجود دارد.

ماهیت ETF های فیوچرز یا آتی دقیقا برعکس ETF های فیزیکی است و پشتیبانی آن توسط قراردادهای فیوچر صورت می گیرد. در این‌ صندوق ها ارز بیت کوین‌نگهداری نمی شود و تنها قیمت سهام این صندوق تحت تاثیر قیمت بیت کوین است و با نوسان قیمت‌ بیت کوین ارزش سهام این صندوق تعیین می شود.

چرا بیت کوین نه؟

وقتی صحبت‌ از ETF بیت کوین می شود، سوالی که ممکن است ذهن بسیاری از افراد را به خود مشغول کند این است که چرا به جای سهام ETF بیت کوین خود ارز بیت کوین را نخریم؟ این صندوق های چه امتیازاتی دارند که سرمایه گذاران را ترغیب به خرید آن ها کند؟

برای افراد معمولی و کسانی که قصد خرید و فروش بیت کوین در حجم های کم را دارند خرید بیت کوین و‌ نگهداری آن در کیف پول های دیجیتال امری مطلوب و ساده به نظر می رسد اما برای موسسات مالی و افرادی که تصمیم به خرید بیت کوین در حجم های بزرگ را دارند این امر زیاد معقول نیست و از ریسک بسیار بالایی برخوردار است. علاوه بر این ویژگی های دیگری در ETF های بیت کوین وجود دارد که سرمایه گذاران را به خرید سهام تشویق می کند. در بخش زیر تعدادی از این ویژگی ها معرفی شده اند‌

قانونی بودن و رسمیت ETF

برای افرادی که قصد سرمایه گذاری در بیت کوین را دارند اما در مورد مسائل حقوقی و قانونی آن مردد هستند ETF ها فرصتی مناسب برای آنها به شمار می آید. ETF ها جزوی از اوراق بهادار و بورس دولت ها محسوب می شوند و به همین دلیل ETF بیت کوین نیز در نهادها و موسسات قانونگذاری و مالی به صورت قانونی و رسمی فعالیت دارند.

از آنجایی که ETF بیت کوین تحت حمايت نهادهای قانونی قرار دارد کمیسیون بورس و اوراق بهادار هر کشور وظیفه دارد تا از سرمایه گذاران صندوق در برابر تهدیدهای بازار حفاظت و حمايت کند. علاوه بر این سهام صندوق های ETF تحت‌ پوشش قوانین ارثیه نیز قرار می گیرند و بعد از مرگ یک شخص سهام او به وارثانش خواهد رسید.

سرمایه گذاری و‌ نگهداری آسان

بازار ارزهای دیجیتال بسیار گسترده است و ورود به آن برای افراد مبتدی اندکی دشوار به‌ نظر می رسد. ETF بیت کوین یک صندوق سرمایه گذاری است که بدون نیاز به طی کردن مراحل پیچیده خرید بیت کوین می توان آن را خریداری کرد و به طور غیر مستقیم در ارز بیت کوین سرمایه گذاری کرد.

ETF بیت کوین برای افرادی که قصد خرید حجم بالایی از بیت کوین را دارند نیز مناسب است. چرا که ریسک های مربوط به نگهداری و نقدینگی در ETF ها بسیار کمتر از ارز بیت کوین است و سرمایه‌گذاری و ذخیره آن منطقی به نظر می رسد.

تخفیف مالیاتی

در بعضی کشورها ETF بیت کوین تخفیف مالی را برای دارندگان خود به همراه دارد. ETF ها قانونی هستند در نتیجه قوانین مالیاتی بر روی آن ها نیز اعمال می شود. از طرفی نگهداری حجم‌ بالایی از بیت کوین مالیات زیادی را در پی خواهد داشت که تخفیفات مالیاتی که شامل ETF ها می شود این مقدار را کاهش خواهد داد.

محدودیت های ETF بیت کوین

ویژگی های مثبت ETF ها آن ها را به گزینه مناسبی برای سرمایه گذاری تبدیل می کند اما در کنار این امتیازات محدودیت‌ هایی نیز برای ETF ها وجود دارد که در این بخش به آنها خواهیم پرداخت.

متمرکز بودن

بیت کوین اولین ارز دیجیتالی بود که با هدف تمرکز زدایی به بازار عرضه شد اما ایده ETF بیت کوین می تواند این تمرکززدایی را تا حد زیادی کاهش دهد. خرید بیت کوین توسط ETF ها انحصار و تمرکز دولت و سازمان ها را بر روی بیت کوین افزایش می دهد و عدم تمرکز در بیت کوین را کمتر می کند‌.

مالکیت

در ETF بیت کوین سهامداران بخشی از یک‌ صندوق را در اختیار دارند نه بیت کوین را. در واقع با سرمایه گذاری بر روی ETF بیت کوین اشخاص مالک بیت کوین هایی که خریداری شده نخواهند بود و تنها با خرید مستقیم بیت کوین و ذخیره در کیف پول آن ها را خواهد داشت.

حریم‌ خصوصی

خرید EFT بیت کوین نیازمند احراز هویت و ارائه مدارک و اسناد هویتی است. این امر ناقض حریم خصوصی و ناشناس بودن در ارزهای دیجیتال است و اطلاعات شخصی افراد در سازمان های اوراق بهادار و بورس ثبت می شود که در ارزهای دیجیتال اینگونه نیست.

جمع بندی

ETF بیت کوین به لحاظ رسمیت و قانونی بودن می تواند گزینه امن و مناسبی برای سرمایه گذاری و مشارکت در سود حاصل از رشد بیت کوین باشد. پذیرش این صندوق در سازمان‌ های بورس کشورها سرمایه زیادی را برای ارز دیجیتال بیت کوین خواهد داشت و موج جدیدی از سرمایه گذاران را وارد این بازار خواهد کرد. با توجه به مزایای این‌ صندوق و محبوبیت بیت کوین پیش بینی می شود در سال های آتی شاهد رشد و پیشرفت ETF بیت کوین و پذیرش آن توسط دولت ها باشیم.

تعریف ETF و تاثیرات آن بر بازار ارز دیجیتال

به احتمال زیاد ، پیش از این در مورد ETF بیت‌کوین شنیده‌اید . در تاریخ 1 جولای 2013 ، درخواست ETF بیت‌کوین (Winklevoss Bitcoin Trust) ، به ثبت رسید . از آن دوران ، سایر شرکت ها سعی می کردند تا با به دست آوردن موافقت کمیسیون بورس و اورق بهادار آمریکا (SEC) و کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) ، این ابزار مالی مطرح شده را برای بیت‌کوین هم به وجود آورند .
ETF چیست و به چه دلیل اینهمه سروصدا ایجاد کرده است ؟ آیا بیت‌کوین واقعا به ETF احتیاج دارد؟ شرکت‌هایی که در تلاش هستند تا برای بیت کوین ETF ایجاد کنند ، کدامند ؟

ETF چیست؟

منظور از ETF یا صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله ، اوراق بهادار نقدشونده می باشد که می توانید آن را با قیمتی عقلانی و به طور سریع ، به پول نقد تبدیل نمایید . معمولا ETF ها دارای یک شاخص از سهام ، کالا ، اوراق قرضه یا سبدی از دارایی می باشند . از ویژگی های ETF ها می توان به صندوق‌های سرمایه‌گذاری آن اشاره کرد ، ولی تفاوت اصلی این دو در قابلیت معامله ی ETF در بورس می باشد ، این در حالیست که صندوق‌های سرمایه‌گذاری دارای چنین قابلیتی نیستند و به این خاطر ، قیمت آنها در طی روزهای معاملاتی مطابق عرضه و تقاضا نوسان پیدا می کند .
ETF های بزرگ اغلب حجم معاملات روزانه ی آن ها بالاتر می باشد و همچنین دارای کارمزد پایین تری در مقایسه با صندوق‌های سرمایه‌گذاری می باشند و همین امر موجب گردیده است تبدیل به گزینه‌های جالبی برای سرمایه‌گذاری شوند .
کارمزد و مالیات کم تر ، هزینه‌های پایین تر ، انعطاف‌پذیری خرید و فروش و شفافیت ، می تواند از مزیت های ETF باشد . این‌ها جزو ویژگی‌هایی محسوب می شوند که موجب می گردد حجم پول بیشتری در مقایسه با صندوق‌های سرمایه‌گذاری به سوی آنها جذب شود . علاوه بر سرمایه‌گذاران خرد ، موسسات و شرکت‌های سرمایه‌گذاری نیز به ETF ها تمایل دارند .

آیا بیت‌کوین احتیاجی به ETF دارد ؟

به این پرسش نمی توان پاسخ قاطع داد . در حقیقت ، بیت‌کوین بدین منظور تشکیل گردیده تا بتواند موجب دگرگونی بازار سنتی مالی شود ، نه اینکه بخواهد با یکی از ابزارهای آن قاطی شود .
ETF فقط یک را حل مناسب و مطرح شده برای سرمایه‌گذاران حرفه‌ای و شرکت‌ها می باشد . چند وقت گذشته نظرسنجی از جانب شرکت مدیریت دارایی Bitwise (به انگلیسی Bitwise Asset Management corporation) صورت گرفته است که نتایج آن را می توانید در ادامه مطالعه کنید .
طی نظرسنجی که از ۱۵۰ مشاور سرمایه‌گذاری صورت گرفت ، ۵۸٪ از آنها بیان داشتند که ETF ، را به عنوان روش ترجیحی برای سرمایه‌گذاری استفاده می کنند .
هنگامی که از آنها پرسیدند چه چیزی موجب می گردد که ارزهای دیجیتال را در پرتفوی مشتریان وارد نمایند ، ۵۴٪ آنها بحث “قانون‌گذاری بهتر” را پیش کشیدند و ۳۵٪ نیز “راه‌اندازی یک ETF” را مطرح نمودند .
این امر در خصوص تعداد زیادی از گروه‌های سرمایه‌گذاری خانوادگی (family offices) و موسسات نیز صدق می کند .
یک ETF این توانایی را به افراد می دهد که بتوانند به راحتی و از طریق حساب خود ، بیت کوین را خرید و فروش کنند بدون اینکه نیاز به استفاده از صرافی‌ها یا پلتفرم‌های معاملاتی حساب داشته باشند .
به دلیل همین ساده کردن مراحل سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین ، تعداد زیادی بر این باورند که با ایجاد ETF های بیت‌کوین و ارزهای دیجیتال ، به راحتی می توان این بازار را به سمت رشد بیشتر و تغییرات عظیم سوق داد .
ETF بیت‌کوین علاوه بر اینکه موجب آسان شدن سرمایه‌گذاری و مشارکت افراد در بازار ارزهای دیجیتال می شود ، بلکه موجب ارائه ی مدیریت و حفاظت از سرمایه‌گذاری نیز می شود .
این خصوصیات باعث می گردد این ابزار مالی برای کسانی که علاقه ندارند از کلید خصوصی خود محافظت کنند ، خیلی جالب باشد .

شرکت‌هایی که مشغول کار بر روی ETF بیت‌کوین هستند ، کدامند ؟

Bakkt

شرکت Intercontinental Exchange (به اختصار ICE) که مالک بورس نیویورک (NYSE) نیز می باشد ، در سال ۲۰۱۹ ، یک پلتفرم دارایی‌های دیجیتال و ابزار آتی بیت‌کوین با نام Bakkt را در دستور کار خود قرار داده بود و قصد راه‌اندازی آن را داشت .
هدف این شرکت این بود که با همکاری‌های خود با مایکروسافت و استارباکس ، برای مصرف‌کنندگان و موسسات ، قابلیت معامله ، نگهداری و خرج کردن ارزهای دیجیتال را ایجاد کند . آنها اخیرا تامین سرمایه بیشتر از ۱۸۲.۵ میلیون دلار را از شرکت های گوناگون مورد اعتماد و معروف انجام داده‌اند . این امر ، نمایانگر سطح اعتماد و توانایی آنها در ارائه ابزارها و محصولات مورد اطمینان و بزرگ می باشد .

VanEck-SolidX

بعد عبور از ۹ درخواست ETF از جانب SEC ، این درخواست نیز تا تاریخ ۲۷ فوریه ۲۰۱۹ ، به تاخیر افتاده بود . در آن تاریخ ، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ، نظر نهایی خود در خصوص رد یا پذیرش این ETF را اعلام نمود .
تقاضای VanEck-SolidX ، به این دلیل با بقیه فرق دارد که ارزش آن وابسته به قیمت بیت‌کوین می باشد .

Nasdaq-VanEck

نزدک ، دومین بورس بزرگ جهان با همکاری شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری VanEck در تلاش بود تا ابزارهای مالی جدید که به ارزهای دیجیتال مرتبط بودند را به بازار معرفی نماید .
نزدک ، با استفاده از اهرم‌سازی تکنولوژی و تجربه خود می خواست سیستم نظارت و مراقبت خود با نام “SMARTS” را مورد استفاده قرار دهد . این سیستم ، یک نرم‌افزار طراحی شده برای شناسایی فعالیت‌های مشکوک در بازار و تشخیص حقه‌بازان می باشد .

Bitwise

جدیدترین درخواست برای راه‌اندازی ETF از جانب استارت‌آپ مدیریت دارایی Bitwise در سال ۲۰۱۹ ارائه شده است .
آنها بیان کردند که این درخواست ، نگرانی‌های قانونی که در درخواست‌های اخیر وجود داشته ، را تحت پوشش قرار داده است . گروه این استارت‌آپ ، تجربه زیادی در زمینه ETF ها دارند .

آیا ETF بیت‌کوین راه اندازی شده است ؟

در ابتدای سال ۲۰۱۹ ، تعداد زیادی از افراد در رابطه با پذیرفتن و ایجاد ETF بیت‌کوین دید خوشبینانه داشتند ، اما با تعویق افتادن در درخواست ها ، می بایست مدت زمان بیشتری را منتظر می ماندند .
با تعطیل شدن دولت آمریکا در آن دوران ، احتمال هرگونه پیشرفت در قانون‌گذاری و تحلیل درخواست‌ها از بین رفته بود . در ادامه ی این موانع ، حتی اصلی‌ترین درخواست ETF لغو شده بود .
فهرست شدن ETF بیت‌کوین در بورس ، یک نقطه عطف برای بازار ارزهای دیجیتال بود . اما حتی اگر تمام درخواست‌ها رد می شد ، شرکت‌ها تسلیم نشدند و با بررسی پیشنهادات ، دوباره آنها را ارسال می کردند . تعداد زیادی از افراد بر این باور بودند که نهایتا ETF ها تایید می‌گردند و تنها زمان مدنظر می باشد .
این را بدانید که این امر فقط اولین قدم برای ورود سرمایه‌گذاران حرفه‌ای و موسسات بوده است ، به این دلیل که آنها برای تحقیق و بررسی بازار ، احتیاج به زمان داشتند .
هنگامی که قوانین مشخص گردید ، ابزارهای مالی بیشتری از سوی شرکت‌های معتبر که پول بیشتری را وارد بازار ارزهای دیجیتال می کنند ، در دسترس قرار گرفت .
توجه : این مقاله فقط برای افزایش آگاهی شما نوشته شده است و توصیه برای سرمایه‌گذاری یا مشاوره نمی باشد .

ETF بیت کوین چیست؟

صندوق های ETF بیت کوین برای سرمایه داران این امکان را فراهم آورده است تا آنها بدون اینکه بیت کوین را به صورت مستقیم خرید و فروش کنند، بتوانند از طریق این شرکتها و صندوقها نظیر سایر صندوق ها در بورس سهام آنها را خریداری کرده و به معامله بپردازند.

بیت کوین و ارزهای دیجیتال:

ارزهای دیجیتال بر بستر بلاک چین پیاده سازی شده و در دو نوع متمرکز و غیر متمرکز مشاهده می شوند. بیت کوین از معروف ترین ارزهای دیجیتال غیر متمرکز می باشد که به صورت رمزنگاری شده در شبکه بلاک چین مبادله می شود. بیت کوین توانسته در بازار سرمایه بیشترین سهم را داشته باشد انتظار می رود ارزهای رمزنگاری شده در آینده جایگزین سیستم پولی جهانی شوند. از مزایای ارزهای دیجیتال می توان به عدم هزینه بانکی برای پرداخت، همتا به همتا بودن معاملات، صحت و ایمن بودن ارز ها و هویت طرفین هنگام مبادله و خرید، برگشت ناپذیر بودن معاملات و نیز استفاده از شبکه اینترنت برای انجام مبادله و راحتی و سرعت در پرداخت و خرید اشاره کرد.

بیشتر بخوانید: بیت کوین بلک چیست؟

ETF بیت کوین:

ارزهای دیجیتال در انواع مختلف نظیر بیت کوین، اتریوم، تتر و سایر ارزها تحت شبکه بلاکچین پیاده سازی شده و مبادله می شوند. کاربران قبل از مبادله و خرید و فروش این ارزها نیاز دارند تا از یک کیف پول برای نگهداری ارزهای خود استفاده کنند. ETF بیت کوین نوعی صندوق سرمایه گذاری می باشد که کاربران میتوانند بدون دغدغه حفظ و نگهداری ارزهای خود در ETF بیت کوین به مبادله و خرید وفروش ارز بپردازند. صندوق سرمایه گذاری ETF بیت کوین چیست؟ ETF بیت کوین انواع دارایی ها را شامل بوده و از قیم ها به روز ارزهای دیجیتال نیز پیروی می کند. صندوق ETF بیت کوین به سرمایه گذاران این امکان را میدهد تا بدون اینکه درگیر مراحل پیچیده خرید و فروش مستقیم بیت کوین شوند از طریق صندوق آن را خریداری کرده و در سود زیان آن شریک باشند.

مزایای ETF بیت کوین:

صندوق های ETF مانند سایر صندوق های بازار بورس موجب راحتی و افزایش معاملات رمز ارزهای دیجیتال می شود. این صندوق ها به مشتریان و کاربران خود این امکان را می دهد که بدون خرید بیت کوین از طریق صندوق به معامله و خرید و فروش بپردازند. نحوه کار صندوق های ETF به این شرح است که سرمایه داران این صندوق ارزهای رمزنگاری شده را خریداری کرده و مالکیت این سکه ها به عنوان سهام نشان داده می شود به عبارتی وقتی مشتریان سهام این صندوق ها را خریداری می کنند در اصل به طور غیر مستقیم رمز ارز خریداری کرده اند و مانند سایر صندوق ها می توانند به خرید و فروش سهام خود بپردازند. از مزایای این صندوق ها می توان به بزرگترین مزیت آن یعنی مالکیت مز ارزها بدون صرف هزینه اضافی و هزینه نگهداری آنها اشاره کرد. از دیگر مزایای صندوق های ETF بیت کوین می توان به آسانی در خرید و فروش بدون اطلاع از نحوه کار بیت کوین و بلاک چین، افزایش سود دهی، وجود انواع رمز ارزها و نیز افزایش حفاظت و امنیت توکن ها اشاره کرد.

بیشتر بخوانید: میکسر بیت کوین چیست؟

ETF چگونه کار میکند؟

صندوق های ETF این امکان را به سرمایه گذاران می دهد تا آنها بدون داشتن دارایی ها بر روی انواع رمز ارزها سرمایه گذاری کرده و اقدام به خرید و فروش آنها و کسب سود و زیان حاصل از خرید و فروش باشند. رمز ارزها در صندوق ETF در قالب سهام شرکت به سرمایه گذاران اعطا شده و آنها می توانند مانند سایر صندوق ها در بازار بورس، به خرید و فروش سهام خود و بکارگیری انواع تکنیک ها برای افزایش سوددهی خود بپردازند. ETF بیت کوین به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا بدون گذراندن مراحل پیچیده خرید و معامله مستقیم بیت کوین و نیز روش های پیچیده در نحوه نگهداری و حفظ آنها در کیف پول و یا به صورت نرم افزاری بتوانند به راحتی و به صورت غیر مستقیم صاحب بیت کوین شده و به انجام معامله و افزایش سود و زیان بپردازید.

جایگزین ارزهای ETF:

صندوق های ETF بیت کوین در دو نوع ETF فیزیکی و ETF آتی، برای معامله موجود هستند. مالکیت غیر مستقیم بیت کوین ها از طریق صندوق ETF بیت کوین چیست؟ ETF بیت کوین امکان پذیر می باشد. این صندوق علاوه بر مزایا معایبی نظیر تمرکز گرایی، مسئله فورک ها و خطر حریم خصوصی نیز دارد. بیت کوین یکی از انواع ارزهایی است که شدت در حال توسعه می باشد ولی احتمال این موضوع پیش می رود که در آینده صندوق هایی مبنی بر اتریوم و یا سایر ارزها نیز به میدان بیاید.