کال مارجین چیست؟

درخواست حذف خبر: «خبربان» یک خبرخوان هوشمند و خودکار است و این خبر را بهطور اتوماتیک از وبسایت www.borna.news دریافت کردهاست، لذا منبع این خبر، وبسایت «خبرگزاری برنا» بوده و سایت «خبربان» مسئولیتی در قبال محتوای آن ندارد. چنانچه درخواست حذف این خبر را دارید، کد ۳۱۶۲۵۱۹۷ را به همراه موضوع به شماره ۱۰۰۰۱۰۰۲۲۱۰۰ پیامک فرمایید. لطفاً در صورتیکه در مورد این خبر، نظر یا سئوالی دارید، با منبع خبر (اینجا) ارتباط برقرار نمایید. با استناد به ماده ۷۴ قانون تجارت الکترونیک مصوب ۱۳۸۲/۱۰/۱۷ مجلس شورای اسلامی و با عنایت به اینکه سایت «خبربان» مصداق بستر مبادلات الکترونیکی متنی، صوتی و تصویر است، مسئولیت نقض حقوق تصریح شده مولفان در قانون فوق از قبیل تکثیر، اجرا و توزیع و یا هر گونه محتوی خلاف قوانین کشور ایران بر عهده منبع خبر و کاربران است.
کال مارجین چیست؟
در این مقاله به صورت مفصل بررسی میکنیم که کال مارجین چیست و چگونه میتوان حساب را از این وضعیت خارج کرد.
به گزارش برنا، کال مارجین، به وضعیتی گفته میشود که میزان ضرر معاملات در بازار آتی از حد مجاز آن (۳۰ درصد وجه تضمین اولیه) بیشتر شده و اخطاریه افزایش وجه تضمین جبرانی صادر شده باشد. با توجه به وجه تضمین اولیه کنونی چنانچه میزان موجودی حساب شما، از ۷۰ درصد وجه تضمین اولیه، کمتر شود اصطلاحا گفته میشود حساب شما در وضعیت کال مارجین قرار دارد.
در این مقاله به صورت مفصل بررسی میکنیم که کال مارجین چیست و چگونه میتوان حساب را از این وضعیت خارج کرد.
منظور از کال مارجین چیست؟
با اتخاذ موقعیت و داشتن موجودی حساب به اندازه وجه تضمین مورد نیاز تا ۳۰ درصد ضرر مجاز هستید و چنانچه میزان ضرر بیشتر از ۳۰ درصد شود، اخطاریه مارجین کال برای شما صادر خواهد شد. شخصی که در وضعیت مارجین کال قرار گرفته است، لازم است حداکثر تا یک ساعت پس از شروع بازار (۱۱:۳۰) روز کاری بعد، وجه جبرانی لازم را به حساب عملیاتی خود واریز کند یا به تعداد لازم موقعیتهای خود را ببندد (آفست کند) . برای درک بهتر مطلب یک مثال را بررسی میکنیم:
موجودی حساب آقای «الف» پس از پایان معاملات و با داشتن دو موقعیت باز برابر با ۱میلیون و ۵۰۰ هزار تومان میشود. با توجه به وجه تضمین ۱ میلیون و ۱۵۰ هزارتومانی، حداقل مبلغی که باید در حساب ایشان باشد برابر با ۱ میلیون ۶۱۰ هزار تومان است و از آنجاییکه موجودی حساب کمتر از حداقل وجه تضمین شده است، لذا آقای «الف» در وضعیت مارجین کال قرار میگیرد.
اگر او قبل از اتمام جلسه معاملاتی، موجودی حسابش را به مبلغ ۱ میلیون و ۶۱۰ هزار تومان میرساند، دیگر در وضعیت مارجین کال قرار نمیگرفت؛ ولی باتوجه به عدم شارژ حساب تا مبلغ حداقل وجه تضمین، مشتری مذکور مارجین شده و موظف است یکی از دو تصمیم زیر را حداکثر تا ساعت ۱۱:۳۰ روز کاری بعد اتخاذ کند:
حساب خود را تا میزان ۲ میلیون و۳۰۰ هزار تومان (وجه تضمین اولیه برای دو قرارداد) افزایش بدهد. یکی از موقعیتهای خود را ببندد.
در غیر این صورت، کارگزار موظف است موقعیت وی را به تعداد لازم (به اندازهای که از موجودی وجه تضمین اولیه کمتر نباشد) ببندد. چنان چه طی جلسه معاملاتی آن روز به دلیل وجود صف خرید یا فروش، کارگزار نتواند موقعیت مشتری را ببندد، پس از پایان جلسه معاملاتی بازار جبرانی برای بستن موقعیتهای افراد مارجین شده تشکیل میشود.
وضعیت At Risk چیست؟
زمانی که بخواهیم بررسی کنیم کال مارجین چیست به مفهوم ات ریسک نیز برخورد میکنیم. At Risk به وضعیتی از حساب عملیاتی (در اختیار بورس) مشتریان اطلاق میشود که موجودی حساب کمتر از میزان وجه تضمین اولیه میشود اما موجودی همچنان بیشتر از حداقل وجه تضمین(۷۰ درصد وجه تضمین اولیه) است.
در واقع، هنگامی که موجودی حساب عملیاتی مبلغی بین وجه تضمین اولیه و حداقل وجه تضمین باشد اصطلاحا میگویند حساب در وضعیت At Risk قرار دارد. لازم به ذکر است مشتریانی که در وضعیت At Risk قراردارند برای اخذ موقعیت جدید میبایست ابتدا موجودی حساب خود را به میزان وجه تضمین اولیه برسانند. به عبارت دیگر میزان مبلغی که کمتر از وجه تضمین اولیه است را به حساب خود واریز کنند؛ سپس با واریز مبلغی به اندازه وجه تضمین لازم اقدام به اخذ موقعیت جدید کنند. اگر فقط مبلغی به اندازه وجه تضمین اولیه واریز شود، مشتری نمیتواند موقعیت جدید بگیرد.
بازار جبرانی چیست؟
بازار جبرانی برای بستن موقعیتهای بازخرید یا فروش مشتریان مال کارجین که موفق به واریز وجه نشدهاند و به دلیل شرایط بازار (نبود طرف مقابل معامله یا صف خریدوفروش) که امکان بستن معامله آنها در بازار وجود ندارد، تشکیل میشود. بازار جبرانی شامل شش دوره دهدقیقهای حراج تک قیمتی است. دوره حراج تک قیمتی شامل یک دوره پیش گشایش و یک حراج تک قیمتی است.
داﻣﻨﻪ ﻧﻮﺳﺎن ﻗﻴﻤﺖ در دورهﻫﺎی اول ﺗﺎ ﺷﺸﻢ ﺣﺮاج ﺗﻚ ﻗﻴﻤﺘﻲ ﺑﻪ ﺗﺮﺗﻴﺐ ﺑﺎ اﻓﺰاﻳﺶ ۳،۶،۹،۱۲،۱۸،۲۷ درﺻﺪ ﻧﺴﺒﺖ ﺑﻪ ﻗﻴﻤﺖ ﺗﺴﻮﻳﻪ روز ﻛﺎری ﻗﺒﻞ ﺗﻌﻴﻴﻦ ﻣﻲشود.
در ابتدای هر دوره حراج تک قیمتی، قراردادهای مشتریان بدهکار بر اساس لیست اعلامی اتاق پایاپای و به ترتیب اولویت زمانی باز کردن موقعیت تعهدی، با قیمت حداقل مجاز دامنه نوسان قیمت آن دوره در سامانه معاملاتی قرار میگیرد. کارگزاران جهت معامله میتوانند در مدت ۵ دقیقهای دوره پیش گشایش رقابت کنند. در پایان ۵ دقیقه، سامانه معاملاتی، عملیات حراج تک قیمتی را انجام خواهد داد.
جرائم عدم ارائه گواهی آمادگی تحویل کالا چیست؟
چنانچه تا نیم ساعت پس از اتمام جلسه معاملاتی ۲ روز کاری مانده به تاریخ سررسید، گواهی آمادگی تحویل برای دارندگان موقعیت باز ارائه نشود قرارداد آتی آنها بر اساس قیمت تسویه روز پایان مهلت ارائه گواهی آمادگی تحویل، تسویه نقدی شده و مشمول جریمههای ذیل میشوند:
جریمه عدم ارائه گواهی آمادگی تحویل از طرف دارندگان موقعیت تعهدی بازخریدوفروش به میزان یک درصد ارزش کل قرارداد بر اساس قیمت تسویه همان روز معاملاتی قرارداد آتی است. این مبلغ از حساب نکول کننده کسر شده و به حساب طرف مقابل واریز میشود.
جرائم عدم واریز وجه توسط خریدار چیست؟
با توجه به تعهدی بودن بازار آتی سکه، در صورت عدم ایفای تعهد از طرف هر یک از معامله گران (خریدار یا فروشنده) بورس کالا جرائمی برای آنها در نظر گرفته است. در ادامه به شرح جرائم مربوط به عدم واریز وجه توسط مشتری خریدار خواهیم پرداخت.
چنانچه دارندگان موقعیت بازخرید، تا ساعت ۱۲:۰۰ روز کاری پس از آخرین روز معاملاتی، وجه ارزش قرارداد (بر اساس قیمت تسویه آخرین روز معاملاتی) را به حساب عملیاتی خود واریز نکنند، مشمول جریمهای به میزان یک درصد ارزش قرارداد بر اساس قیمت تسویه آخرین روز معاملاتی میشوند. این مبلغ از حساب خریدار کسر شده و به حساب طرف مقابل (فروشنده) واریز میگردد. همچنین درصورتیکه قیمت بازار نقدی دارایی پایه (سکه تمام بهار آزادی) از قیمت تسویه آخرین روز معاملاتی کمتر باشد، تفاوت این دو نرخ به نفع مشتری فروشنده از خریدار اخذ میگردد.
لازم به ذکر است مهلت تعیینشده برای واریز وجه، به هیچ وجه قابل تمدید نیست و حتی یک ثانیه پس از اتمام مهلت، خریدار مشمول جریمه خواهد شد. نکته حائز اهمیت در رابطه با جریمه عدم واریز وجه این است که چنانچه خریدار بخشی از کل مبلغ قرارداد را واریز کند، تنها آن دسته از قراردادهایش که موجودی حساب مشتری برای آن کفایت کند، خرید شده و مابقی نکول میشود.
جرائم عدم تحویل کالا از طرف فروشنده چیست؟
همانگونه که جرائمی برای عدم واریز وجه توسط مشتری خریدار وجود دارد، در صورت عدم تحویل سکه از طرف مشتریان فروشنده نیز جرائمی اجرا خواهد شد.
علاوه بر این، کارمزد تسویه و تحویل هر دو سر معامله به نفع بورس از مشتری نکول کننده دریافت خواهد شد . نکته حائز اهمیت در رابطه با جریمه عدم تحویل سکه این است که چنانچه فروشنده بخشی از تعداد سکههای تعهد شده را تحویل ندهد و یا برخی از سکهها در صورت کارشناسی شدن غیراستاندارد شناسایی شوند، تنها آن دسته از قراردادهایش که شامل ۱۰ سکه تمام بهار آزادی هستند، تحویل و تسویه شده و مابقی قراردادها نکول میشود.
در این مقاله بررسی کردیم که کال مارجین چیست کال مارجین چیست؟ و به چه علت ایجاد میشود. در ادامه به نکات مهمی نظیر بازار جبرانی و انواع زیانهایی که متوجه فروشنده و خریدار میشود، اشاره کردیم. کال مارجین در بازار آتی رخ میدهد و در بازار سهام یا اوراق بهادار تهران شاهد آن نیستیم. پیشنهاد میکنیم قبل از شروع معاملات در بازار آتی نیز از فرآیند مال کارجین در بازار آتی اطلاع کافی داشته باشید. این اطلاعات مهم در بازار، کمک شایانی به مدیریت معاملات شما خواهد داشت.
درخواست حذف خبر:
«خبربان» یک خبرخوان هوشمند و خودکار است و این خبر را بهطور اتوماتیک از وبسایت www.borna.news دریافت کردهاست، لذا منبع این خبر، وبسایت «خبرگزاری برنا» بوده و سایت «خبربان» مسئولیتی در قبال محتوای آن ندارد. چنانچه درخواست حذف این خبر را دارید، کد ۳۱۶۲۵۱۹۷ را به همراه موضوع به شماره ۱۰۰۰۱۰۰۲۲۱۰۰ پیامک فرمایید. لطفاً در صورتیکه در مورد این خبر، نظر یا سئوالی دارید، با منبع خبر (اینجا) ارتباط برقرار نمایید.
با استناد به ماده ۷۴ قانون تجارت الکترونیک مصوب ۱۳۸۲/۱۰/۱۷ مجلس شورای اسلامی و با عنایت به اینکه سایت «خبربان» مصداق بستر مبادلات الکترونیکی متنی، صوتی و تصویر است، مسئولیت نقض حقوق تصریح شده مولفان در قانون فوق از قبیل تکثیر، اجرا و توزیع و یا هر گونه محتوی خلاف قوانین کشور ایران بر عهده منبع خبر و کاربران است.
گنجی: وامهای دانشجویی تا چه زمانی به حساب دانشجویان واریز میشود؟ / علت تاخیر در پرداختها + فیلم
رئیس صندوق رفاه دانشجویان وزارت علوم زمان دقیق پرداخت وامهای معوق دانشجویان را اعلام کرد.
مسعود گنجیِ، رئیس صندوق رفاه دانشجویان وزارت علوم در گفتگو با خبرنگار دانشگاه خبرگزاری دانشجو، در خصوص آخرین وضعیت پرداخت وام های دانشجویی که مدتی است به تاخیر افتاده، گفت: ثبت نام وامهای دانشجویی نیمسال دوم تحصیلی به پایان رسیده و با توجه به بودجهای که سازمان برنامه و بودجه در اختیار ما قرار داده، سعی کردیم که پاسخگوی درخواست دانشجویان باشیم.
وی افزود: بیش از ۵۰ درصد وامهای درخواستی دانشجویان پرداخت شده است و وام شهریه به حساب دانشگاهها واریز میشود و اگر دانشجویی تایید شده باشد، نباید نگران باشند و ما تعهد کردیم در صورت تامین بودجه به حساب دانشگاه واریز میکنیم.
گنجی اضافه کرد: تا کنون ۵۰ درصد وام تحصیلی و وام ودیعه مسکن نیز به طور کلی پرداخت شده است. به محض اینکه بودجه تخصیص داده شود به فاصله زمانی دو روز به حساب دانشجویان و دانشگاهها پرداخت میکنیم. معمولا پایان هر ماه بودجه صندوق رفاه تخصیص داده میشود که تا پایان تیرماه قول داده شده که واریز شود و امیدواریم که اوایل مردادماه دانشجویی نداشته باشیم که وام درخواستی خود را دریافت نکرده باشد.
وی در پایان گفت: حدود صد میلیارد تومان کمبود بودجه داریم که در صورت اختصاص این مبلغ وامهای تحصیلی، دکتری، شهریه و سایر موارد را پرداخت خواهیم کرد.
لیکویید شدن یا کال مارجین چیست و چه زمانی اتفاق می افتد؟
بازار ارزهای دیجیتال به سرمایهگذاریهای خطرناک و نوسانات شدید قیمت در میان مردم جهان شهرت دارد. با وجود اینکه نوسانات این بازار چالشهایی را برای قانونگذاران ایجاد کرده است، در مقایسه با کلاسهای دارایی سنتی مانند سهام و کالا، بازار ارزهای دیجیتال فرصتی برای به دست آوردن سودهای چشمگیر در میان سرمایهگذاران ایجاد کرده است.
افزایش این نوسان، پتانسیلی است که سبب به وجود آمدن موقعیتهای معاملاتی بیشتر از طریق متدهای معاملاتی مانند Margin trading ،perpetual swaps و futures میشود. معاملات مشتقه قراردادهای مبتنی بر قیمت یک دارایی پایه هستند که این امکان را به معاملهگران میدهند تا بر قیمت آینده آن دارایی شرطبندی کنند.
معاملات مشتقه کریپتو، برای اولین بار در سال ۲۰۱۱ به بازار معرفی شده و در سالهای اخیر، بهویژه در میان سرمایهگذاران خردهفروشی gung-ho که بهدنبال حداکثر بهرهبرداری از استراتژیهای معاملاتی خود هستند، محبوبیت بالایی یافته است.
برای مثال معاملهگران میتوانند از طریق معاملات مارجین پتانسیل درآمدزایی و سوددهی خود را با استفاده از وجوه قرض گرفته شده از صرافیهای دیجیتالی افزایش دهند. صرافی کوینکس، صرافی کوکوین و صرافی بای بیت تعدادی از صرافیهای متمرکز رمزنگاریشدهای هستند که امکان انجام معاملات مارجین را برای کاربران خود فراهم کردهاند.
توجه داشته باشید این نوع معاملات مانند شمشیر دو لبه عمل میکنند؛ یعنی همانطور که معاملات مشتقه سبب افزایش پوزیشنهای سودآور معاملهگران میشوند، به همان اندازه نیز خطر لیکویید شدن یا از دست دادن سرمایه معاملهگر نیز وجود دارد.
فهرست این مقاله
لیکویید شدن چیست؟
لیکویید شدن یا Liquidation به فرایندی گفته میشود که در آن معاملهگر همه سرمایه خود در پوزیشن مارجین را از دست بدهد و ضرر کند. اصولاً این پروسه هنگام سقوط قیمت بازار اتفاق میافتد؛ با این حال در فضای ارزهای دیجیتال، اصطلاح لیکویید شدن، عمدتاً بهمنظور توصیف بستهشدن اجباری پوزیشن معاملهگر بهدنبال از دست رفتن تمام یا بخشی از حاشیه اولیه (Initial margin) استفاده میشود.
انواع لیکوئیدیشن
لیکویید شدن را میتوان به دو گروه جزئی (Partial) و کلی (Total) تقسیم کرد:
لیکویید شدن جزئی: بهمنظور کاهش پوزیشن و اهرم فشاری که معاملهگر تعیین کرده، پوزیشن مذکور را تا حدی زود میبندد.
لیکویید شدن کلی: هنگام بستن پوزیشن، از تمام حاشیه اولیهای که معاملهگر تعیین کرده، استفاده شده است.
معاملات مارجین چیست؟
معاملات مارجین نوعی از متدهای معاملاتی در برخی صرافیهای دیجیتالی هستند که براساس آن معاملهگر میتوان با وجوه قرض گرفته شده از افراد شخص ثالث مانند صرافی وارد معامله شود. درواقع این متد درست مانند قرضگرفتن یا وامگرفتن پول از یک فرد یا نهاد دیگر برای خرید رمز ارز عمل میکند. این روش معاملاتی به سرمایهگذاران اجازه میدهد تا اندازه پوزیشن معاملاتی خود را با استفاده از ابزاری به نام leverage یا اهرم فشار، افزایش دهند و تنظیم کنند.
برای استفاده از پلتفرم معاملاتی مارجین لازم است معاملهگر مراحل احراز هویت در صرافی را سپری کند و سپس مقداری رمز ارز یا فیات را بهعنوان وثیقه که به Initial Margin معروف است، نزد صرافی قرار دهد. این مارجین اولیه مانند یک صندوق بیمه برای صرافی عمل میکند؛ برای مثال، اگر از یک اهرم فشار ۵× در مارجین اولیه ۱۰۰ دلاری استفاده کنید، یک وام ۴۰۰ دلاری به شما داده میشود و پوزیشن معاملاتی شما از ۱۰۰ به ۴۰۰ دلار افزایش مییابد.
چه زمانی لیکویید شدن اتفاق میافتد؟
لیکویید شدن زمانی اتفاق میافتد که معاملهگر نتواند الزامات تعیینشده در پوزیشن مارجین خود را بهدرستی برآورده کند. در واقع مارجین به درصدی از ارزش کل معامله گفته میشود که بهمنظور بازکردن و حفظ پوزیشن باید نزد صرافی سپرده شود.
زمانی که حساب مارجین معاملهگر به پایینتر از سطح توافقشده با صرافی برسد، صرافی بهطور خودکار پوزیشن را بسته و سرمایهگذار سرمایه خود را از دست میدهد. میزان ضرر معاملهگر به اهرم فشار تعیینشده و میزان کاهش قیمت بازار بستگی دارد. در برخی از موارد لیکوئیدیشن سبب ازدسترفتن کل سرمایه فرد میشود.
اگر پوزیشن اهرمدار شما به آستانه لیکویید شدن برسد، با یک Margin call مواجه خواهید شد. این فراخوان به شما میگوید که لازم است مارجین بیشتری ایجاد کنید. در این زمان دو گزینه پیش روی معاملهگر است: ۱. بهمنظور بالابردن مجدد اهرم به اندازه مورد نیاز، وجوه بیشتر به مارجین اضافه شود. ۲. صرافی بهطور خودکار پوزیشن فرد را لیکوئید کند.
مفهوم قیمت لیکوئیدیشن
قیمت لیکوئیدیشن (انحلال) یا Liquidation price نقطهای است که در آن پوزیشن لوریجدار معاملهگر بهطور خودکار بسته میشود. عواملی که بر آن تأثیرگذار هستند عبارتاند از:
اهرم استفادهشده
نرخ مارجین نگهداری
قیمت رمز ارز
ماندهحساب
قیمت لیکوئیدیشن توسط صرافیها استفادهشده محاسبه شده و ممکن است میانگینی از چندین صرافی بزرگ دیجیتالی باشد. زمانی که قیمت رمز ارز مدنظر از آستانه قیمت لیکوئیدیشن عبور کند، فرایند لیکویید شدن شروع میشود.
از آنجا که قیمت ارزهای دیجیتال بهطور مدام در حال تغییر است، لازم است از آخرین اخبار مطلع باشید و سودآوربودن پوزیشن ایجادشده را دوباره بررسی کنید؛ در غیر این صورت به احتمال زیاد سرمایه شما لیکوئید شده و متضرر میشوید.
چطور از لیکویید شدن جلوگیری کنیم؟
وقتی درباره معامله در بازارهای سرمایه، از جمله ارزهای دیجیتال و متدهای معاملاتی خاص مانند معاملات مارجین صحبت میشود، بیشک مدیریت ریسک مهمترین نکته است. در این موارد لازم است هدف اصلی معاملهگر حتی پیش از رسیدن به سود به حداقل رساندن سطح ضرر احتمالی باشد. از آنجا که خطر از دست دادن سرمایه در بازار ارزهای دیجیتال اجتنابناپذیر است، بهرهگیری از مکانیسمهایی که به بقای معاملهگر در بازار کمک کنند، ضروری به نظر میرسد.
از آنجا که همواره احتمال از دست دادن دارایی هنگام انجام معاملات وجود دارد، استفاده از استراتژیهای معاملاتی هوشمند مانند استفاده از لوریج کمتر و نظارت مارجین میتواند به جلوگیری از لیکویید شدن دارایی کاربر کمک کند. علاوه بر این، صرافیهای دیجیتالی صندوقهای بیمه را راهی برای به حداقل رساندن اینگونه از ضررها به کاربران ارائه میدهند.
صندوقهای بیمه صرافیهای دیجیتالی
صندوق بیمه یک استخر ذخیره وجوه است که بهعنوان یک مکانیسم محافظتی در برابر ضررهای احتمالی بیش از اندازه در معاملات، عمل کرده و از آن برای پوشش ضرر قرارداد استفاده میشود. زمانی که پوزیشن یک معاملهگر در قیمتی بهتر از قیمت ورشکستی لیکوئید شود (قیمتی که زیان معاملهگر برابر با مارجین اولیه است)، هر سودی به صندوق بیمه وارد میشود.
از طرف دیگر، اگر قیمت لیکوئیدیشن کمتر از قیمت ورشکستگی (bankruptcy price) باشد، ضرر پوزیشن از میزان مارجین اولیه تعیینشده توسط معاملهگر بیشتر خواهد شد. در این حالت، صندوق بیمه این کسری را پوشش خواهد داد؛ برای مثال، جان و آلیس پوزیشنهای لانگ مختلف بیت کوین را با قیمت ورشکستگی بهترتیب ۴۰ هزار و ۳۹.۵۰۰ دلار افتتاح کرده و هر دوی آنها دارای قیمت لیکوئیدیشن ۴۰.۲۰۰ دلار هستند؛ درنتیجه زمانی که دارایی آنها لیکوئید میشود، جان در ۴۰ هزار دلار لیکوئیده شده و از صندوق بیمه وی برداشت میشود؛ درحالیکه آلیس براساس آخرین قیمت معاملهشده ۳۹.۸۰۰ دلار، با قیمت ۳۹.۵۰۰ دلار منحل میشود.
استراتژی خروج از لیکوییدیشن
هنگام بازکردن یک پوزیشن و تعیین میزان اهرم فشار (لوریج)، گزینههای مؤثری برای کاهش احتمال لیکویید شدن دارایی در دسترس هستند. گزینه Stop Loss یکی از آنهاست که بهعنوان سفارش Stop Order یا Stop Market نیز شناخته میشود؛ نوعی سفارشگذاری پیشرفته که در بیشتر صرافیهای ارزهای دیجیتال در دسترس کاربران قرار دارد. سرمایهگذار با استفاده از این گزینه به صرافی دستور میدهد تا بهمحض اینکه دارایی وی به یک نقطه قیمت خاص رسید، آن را بفروشد. هنگام ایجاد سفارش توقف ضرر، لازم است موارد زیر را تنظیم کنید:
Stop Price/ قیمت توقف: قیمتی که در آن سفارش Stop Loss معاملهگر اجرا میشود.
Sell Price/ قیمت فروش: قیمتی که معاملهگر قصد دارد دارایی دیجیتالی مدنظر خود را در آن قیمت بفروشد.
Size/ اندازه: میزانی از رمز ارز مدنظر که قصد فروش آن را دارید.
اگر قیمت بازار به قیمت Stop Price تعیینشده توسط معاملهگر برسد، سفارش Stop Order وی بهصورت خودکار اجرا میشود و دارایی مدنظر به قیمت و میزان از قبل تعیینشده به فروش میرسد. اگر معاملهگر احساس کند وضعیت بازار با سرعت برخلاف انتظار پیش میرود، میتواند میزان Sell Price را پایینتر از Stop Price قرار میدهد؛ زیرا در این صورت احتمال فروش سفارش بالا میرود. همانطور که مشخص شد، هدف اولیه ثبت سفارش Stop Loss، محدودکردن ضررهای احتمالی است. برای در نظر گرفتن تمام جنبهها باید دو سناریوی زیر را در نظر داشته باشید.
یک معاملهگر ۵.۰۰۰ دلار در حساب خود دارد، اما تصمیم میگیرد برای ایجاد پوزیشن ۱.۰۰۰ دلاری، از مارجین اولیه ۱۰۰ دلار و اهرم فشار ۱۰× استفاده کرده و یک Stop Loss، ۲.۵ درصدی از پوزیشن ورودی خود تنظیم میکند. در این مثال، معاملهگر میتواند بهطور بالقوه ۲۵ دلار را در این معامله از دست میدهد، این میزان تنها ۰.۵ درصد از گل حساب وی است، اما اگر معاملهگر از گزینه توقف ضرر استفاده نکند، درصورت کاهش قیمت ۱۰ درصدی دارایی، پوزیشن وی لیکوئید میشود.
معاملهگر دیگری ۵۰۰۰ دلار در حساب معاملاتی خود دارد. این شخص برای ایجاد پوزیشن ۷۵۰۰ دلاری، از مارجین اولیه ۲۵۰۰ دلار و اهرم ۳ × استفاده میکند. با قراردادن Stop Loss، ۲.۵ درصدی از پوزیشن ورودی، این معاملهگر میتواند در این معامله ۱۸۷.۵ دلار از دست بدهد. این میزان به معنای ۳.۷۵ درصد ضرر از کل حساب وی است.
نکته: درحالیکه استفاده از اهرم فشار بالا همواره بسیار پرخطر در نظر گرفته میشود، این فاکتور زمانی اهمیت پیدا میکند که اندازه پوزیشن شما بسیار بزرگ باشد (مانند سناریو دوم). بهعنوان یک قاعده کلی، سعی کنید در هر معامله میزان ضرر را کمتر از ۱.۵ درصد از کل اندازه حساب خود نگه دارید.
تفاوت Forced Liquidation با Liquidation
اصطلاح لیکویید شدن (Liquidation) در بازارهای سرمایه به معنای تبدیل داراییها به پول نقد است، اما لیکویید شدن در معاملات ارزهای دیجیتال، به تبدیل غیرارادی داراییهای کریپتو به پول نقد یا معادلهای نقدی دیگر مانند استیبل کوین اشاره دارد. از طرف دیگر، لیکویید شدن اجباری (Forced Liquidation) زمانی اتفاق میافتد که معاملهگران نتوانند مارجین موردنیاز تعیینشده برای یک موقعیت اهرمی مشخصشده را برآورده کنند.
تفاوت اصلی این دو در این است که در انحلال اجباری پوزیشن معاملاتی معاملهگر بهطور خودکار توسط صرافی بسته میشود، اما در انحلال معمولی، معاملهگر بهطور داوطلبانه تصمیم به نقدکردن دارایی خود میکند. تفاوت دیگر آنها این است که لیکویید شدن در سایر بازارهای سرمایه ممکن است کال مارجین چیست؟ بهتدریج انجام شود، اما در انحلال اجباری تمام پوزیشنهای معاملاتی فرد همزمان بسته میشوند.
انحلال اجباری معاملهگران را از متحملشدن هرگونه ضرر اضافی محافظت میکند و به آنها این امکان را میدهد تا کنترل بیشتری بر پوزیشن خود داشته باشند. از طرف دیگر در انحلال اجباری همه پوزیشنها بهطور همزمان بسته شده و این امر به از دست رفتن فرصتهای معاملاتی فرد منجر میشود.
نتیجهگیری
قبل از آنکه شروع به استفاده از امکانات صرافیهای دیجیتالی مانند معاملات مارجین و فیوچرز کنید، لازم است بهطور کامل با این نوع معاملات آنها آشنا شوید و اطلاعات لازم را کسب کنید؛ چراکه معاملات اهرمی، به همان اندازه که سودبخش هستند، ممکن است به لیکویید شدن سرمایه شما منجر شوند.
توجه: با وجود اینکه دو صرافی کوینکس و کوکوین هر دو فعلا بدون نیاز به تغییر IP فعالیت میکنند اما بهتر است برای امنیت بیشتر از IP ثابت خارج از ایران استفاده کنید.
برای ورود به صرافی کوینکس حتما باید با IP خارج از ایران وارد شوید.
مارجین کال چیست؟ فرمول محاسبه کال مارجین
در این مطلب وبسایت مشاوران خبره کسب و کار ایرانیان با چیستی و تعریف کال مارجین آشنا خواهید شد. ریسک، موتور بازار سهام است. شما بدون پذیرفتن ریسک نخواهید توانست در نتیجهی افزایش قیمت سهام خودتان درآمدزایی داشته باشید. البته همین ریسکهایی که منجر به افزایش قیمت سهام میشوند، ممکن است در روز بعدی منجر به کاهش قیمت همان سهام شوند.
برای سرمایهگذاران متوسط بازار سهام، ریسک نرمال بازار برای تأمین اهداف مالی این افراد کافی است؛ این کار به صورت آنی و در طول یک شب صورت نمیگیرد، بلکه دارای پروسه زمانبری است. ولی برای سرمایهگذارانی که عجولتر هستند و میخواهند به صورت سریع پول زیادی را بدست بیاورند (و درک کاملی نسبت به ریسکهای جدی موجود در این بازار دارند) هیچ چیزی نمیتواند مانع از خرید مارجین شود.
خرید مارجین به معنای قرض گرفتن پول از کارگزار خودتان به منظور خرید سهام است. در واقع مارجین وامی است که از کارگزار خودتان میگیرید. برای اینکه درک مناسبی از این موضوع داشته باشید، به مثال زیر توجه کنید:
فرض کنید که کارگزار شما میتواند تا 50 درصد از ارزش یک سهام را به شما وام بدهد؛ بنابراین در صورتی که ارزش سهام 100000 دلار باشد، شما باید 50000 دلار پرداخت کنید و بقیه هزینه کال مارجین چیست؟ خرید این سهم را کارگزاریتان تأمین خواهد کرد. در صورتی که ارزش سهام افزایش یابد و به 125000 دلار برسد، شما در نتیجه سرمایه گذاری خودتان 50% درصد سود خواهید داشت! ولی در صورتی که قیمت سهام به 75000 دلار برسد، شما 50 درصد از سرمایه خودتان را از دست خواهید داد.
خرید یک مارجین، ریسک زیادی دارد. شما نه تنها با احتمال از دست دادن کل سرمایه و بهره خودتان مواجه خواهید بود، بلکه ممکن است به دلیل مارجین کال کل سرمایهتان را از دست بدهید.
کال مارجین یا مارجین کال (Margin Call) در زمانی اتفاق میافتد که ارزش یک حساب مارجین کمتر از مقدار مارجینی باشد که باید در حساب وجود داشته باشد (که به عنوان مارجین نگهداشت یا مارجین حداقلی شناخته میشود و معادل maintenance margin میباشد). یک مارجین کال عبارت از تقاضایی از طرف یک شرکت دلالی است که برای رساندن مانده حساب مارجین به یک سطح حداقلی نگهداری مارجین صورت میگیرد. یک سرمایهگذار دارای حساب مارجین به منظور تأمین یک مارجین کال باید وجوه بیشتری را سپردهگذاری کند، اوراق بهادار مارجیننشده را سپردهگذاری کند یا آپشنهای فعلی خودش را بفروشد.
محاسبه کال کال مارجین چیست؟ مارجین
فرمول محاسله مارجین کال به صورت زیر است:
- قیمت خرید اولیه (initial purchase price) عبارت از قیمت خرید یک اوراق بهادار میباشد؛
- مارجین اولیه (initial margin) برابر است با مقدار حداقلی که به صورت درصد بیان میشود و سرمایهگذار باید برای اوراق بهادار بپردازد؛
- مارجین حداقلی که یک قسمت از دارایی میباشد که به صورت درصدی بیان میشود و باید در حساب مارجین نگهداری شوند. (منبع)
یک مثال در مورد مارجین کال
فرض کنید سرمایهگذاری به دنبال خرید یک اوراق بهادار 100 دلاری باشد که مارجین آن 50% است (به این معنی که یک سرمایهگذار میتواند 50 دلار از پول خودش برای خرید این اوراق بهادار استفاده کند و 50 دلار باقیمانده آن را از یک کارگزار قرض بگیرد). علاوه بر این فرض کنید که مارجین حداقلی برابر با 25% باشد. سرمایهگذار در چه قیمتی یک مارجین کال دریافت خواهد کرد؟
در صورتی که قیمت یک اوراق بهادار به کمتر از 66.67 دلار کاهش یابد، سرمایهگذار یک مارجین کال دریافت خواهد کرد.
تفسیر مثال بالا
مثال بیان شده در بالا میتواند به صورت زیر تفسیر شود:
- یک سرمایه گذار با 50 دلار از پول خودش و 50 دلار از پول کارگزار یک اوراق بهادار 100 دلاری را خریداری میکند؛ و
- مارجین حداقلی کارگزار برابر با 25% میباشد؛ این مورد بدان معنا است که پول خود سرمایهگذار باید حداقل 25% از اوراق بهادار را تشکیل دهد.
ما از طریق مشخص کردن قیمت مارجین کال قیمت حداقلی اوراق بهاداری را مشخص میکنیم که بدون کاهش یافتن نسبت به مارجین حداقلی میتوانند مورد معامله قرار بگیرند. در مثال بالا قیمت مارجین کال برابر با 66.67 دلار است، چرا که کارگزار 50 دلار به سرمایهگذار وام میدهد تا اوراق بهادار را خریداری کند و اوراق بهادار با قیمت 66.67 دلار مورد معامله قرار میگیرد؛ پول قرض دادهشده توسط کارگزاری ارزشی معادل 75% از سرمایهگذاری را دارد (که برابر است با 66.67/50) و پول خود سرمایهگذار برابر با 25% از سرمایهگذاری خواهد بود (که برابر است با (66.67 / 50 – 66.67).
بنابراین در قیمت 66.67 دلاری کارگزار 75 درصد از پوزیشن موجود در اوراق بهادار را دارد و سرمایهگذار صاحب 25 درصد از پوزیشن اوراق بهادار است که برابر است با قیمت مارجین کال. در صورتی که ارزش اوراق بهادار به کمتر از 66.67 دلار برسد و برابر با 60 دلار شود، کارگزار صاحب 83.33 درصد از سرمایهگذاری (که برابر است با 60 / 50) خواهد بود و سرمایهگذار مالکیت 16.66 از سرمایهگذاری (که برابر است با 60 / 50 – 60) خواهد داشت. در این شرایط که سرمایهگذار مالک فقط 16.66 درصد از پوزیشن دارایی میباشد، این فرد یک مارجین کال دریافت خواهد کرد.
نحوه پوشش دادن کال مارجین
در صورتی که یک مارجین کال تأمین نشود، کارگزار، پوزیشن سرمایهگذار را خواهد بست. برای مثال در صورتی که سرمایهگذار بیان شده در مثال بالا بعد از رسیدن قیمت به 60 دلار اقدام به تأمین مارجین کال نکند، کارگزار پوزیشن سرمایهگذار را در قیمت 60 دلار تسویه خواهد کرد و 50 دلار قرض دادهشده به کارگزار را برخواهد گرداند. در این شرایط، سرمایهگذار یک زیان 80% را تجربه خواهد کرد، چرا که وی فقط 10 دلار از سرمایهگذاری اولیه 50 دلاری خودش را خواهد داشت.
تفاوت کال مارجین(Call Margin) با استاپ اوت (Stop Out) چیست؟
یکی از سوالاتی که معمولاً برای دوستان پیش میآید این است که اعداد و ارقامی که در پنجرهی ترمینال نرمافزار متاتریدر نمایش داده میشود چه معنایی دارند و چه اطلاعاتی را به ما نشان میدهند؟ در این آموزش قصد داریم این موارد را به شما آموزش دهیم و مفصل در رابطه با آنها صحبت خواهیم کرد.
اولین موردی که شاید لازم است در رابطه با آن بحث بکنیم بالانس است.
بالانس به چه معناست؟
بالانس (Balance) موجودی شما را نمایش کال مارجین چیست؟ می دهد و به شما میگوید که چه مقدار پول در حساب معاملاتیتان وجود دارد. در ابتدای کارتان عددی که در بالانس مشاهده میکنید، مساوی با واریزی است که انجام دادهاید. اما به مرور زمان با سود و زیان شما، این عدد بیشتر یا کمتر میشود.
تفاوت بالانس با اکویتی (Equity) چیست؟
همانطور که در تصویر زیر دیده میشود، مورد بعدی که در پنجره ترمینال وجود دارد، اوکیتی است. در صورتی که شما وارد هیچ معاملهای نشده باشید، یا بهتر است بگوییم تمام معاملات خود را بسته باشید، عدد بالانس شما برابر با اکویتی شما است.
اکویتی (Equity) در واقع موجودی شناور شما هست. یعنی زمانی که شما وارد معامله می شوید، سود شما به بالانس شما اضافه میشود یا سودتان به به آن اضافه میشود و عدد حاصل در اکویتی به شما نمایش داده می شود. به عنوان مثال اگر 2 دلار در سود باشید بالانس شما همچنان بدون تغییر 700 دلار باقی خواهد ماند، اما اکویتی شما میشود 702 دلار.
همانطور که در تصویر زیر می بینید بعد از اینکه ما وارد معامله شدیم میزان سود یا ضرر با بالانس ما جمع شده و در اکویتی نمایش داده می شود.
مارجین یا مارژین (Margin) چیست؟
مارجین میزان پول شما که درگیر معامله شده است را به شما نمایش می دهد. در واقع به شما می گوید که در ورود به معامله چه مقدار از بالانس شما بلوکه شده و برای این معامله درگیر شده است. شاید اینجا این سوال پیش بیاید که مارجین چطور محاسبه میشود؟
با استفاده از فرمول زیر شما می توانید میزان مارجین را برای معاملات مختلف محاسبه کنید:
مارجین= حجم معامله شما * 100،000 * قیمت فعلی جفت ارز / اهرم حساب معاملاتی شما
در این فرمول حجم معامله شما در واقع همان لات سایز است و با هر حجمی که وارد معامله شدید باید عدد آن را وارد کنید.
۱۰۰،۰۰۰ در واقع اندازه کانتراکت جفت ارزی هست که در اون در حال معامله هستید. خیلی درگیر توضیح این مورد نمیشویم، اما بهرحال بدانید که این اعداد تقریباً قراردادی هستند و شما 100،000 را میباید در این قسمت اضافه کنید (البته در برخی از موارد ممکن است عدد دیگری باشد).
مورد بعدی قیمت هست و در قیمتی که شما میخواهید وارد معامله شوید باید عدد آن را در این فرمول وارد کال مارجین چیست؟ کنید. به عنوان مثال در تصویر بالا قیمت مورد معامله ما عدد 0.89537 است و آن را باید در این فرمول اضافه کنیم.
حاصلضرب این سه را تقسیم بر اهرم معاملاتی حساب خودمان میکنیم تا به این شیوه مارجین این معامله شما محاسبه شود. اگر موجودی حساب شما به اندازه مارجین نباشد شما نمیتوانید این معامله را با این حجم باز کنید.
اما Free Margin یا مارجین آزاد چیست؟
این مورد آن بخش از داراییتان را نشان میدهد که درگیر معامله نیست و در واقع به ما میگوید که چقدر پول داریم برای باز کردن معاملات جدید. به این صورت محاسبه میشود که مارجین شما از اکویتی شما کم میشود و فری مارجین به دست میآید. اگر سود کنیم این عدد بیشتر میشود و هر چقدر ضرر کنیم این عدد به سمت صفر نزدیکتر میشود و به این معنی است که ما نمیتوانیم معامله جدیدی را باز کنیم.
مارجین لول (Margin level) چیست؟
مارجین لول هم به این صورت به دست میآید که اکویتی شما را تقسیم بر مارجین میکند و بعد آن را در 100 ضرب میکند تا به صورت درصدی بیان شود. اگر مارجین لول شما به عدد ۱۰۰ نزدیک شود، به این معنی است که شما درحال کال مارجین شدن هستید و نمیتوانید معامله جدیدی رو باز کنید.
همه این محاسبات را میتوانید به عنوان تمرین برای خودتان انجام دهید تا با نحوه اندازهگیری این موارد در متاتریدر آشنا شوید.
تفاوت استاپ اوت ( Stop out ) با کال مارجین (Call margin) چیست؟
اما دو اصطلاح نزدیک به هم داریم که برایتان توضیح میدهیم:
استاپ اوت حالتی است که در آن فری مارجین شما کاهش پیدا میکند و نواری که موجود شما را نمایش میدهد به رنگ قرمز در میآید. در این حالت کارگزاری یا بروکر کعاملات شما را یکی یکی میبندد. این کار را هم با معاملاتی شروع میکند که بیشتر در ضرر هستند. علت این موضوع این است که معاملات سود ده شما را حفظ کند تا اگر بنا هست معاملات سود ده شما اکانت شما را از ضرر خارج کنند و احیا کنند، این فرصت به آنها داده شود.
اما کال مارجین چبه این گفته میشود که موجودی شما به قدری کاهش پیدا کند که دیگر نتوانید با آن معامله جدیدی را باز کنید.
فرق این دو مورد پس به این صورت است. در این آموزش سعی کردیم موارد مختلفی که در پنجره ترمینال نرم افزار متاتریدر به شما نمایش داده می شود را مفصل توضیح دهیم و امیدواریم کهاین توضیحات برای شما مفید بوده باشد.
امیدوارم که هیچ موقع طعم کال مارجین یا استاپ اوت را نچشید و همیشه در بازار سبز و پر سود باشید…
کال مارجین شدن دربازار آتی چه مفهومی دارد
کال مارجین شدن به وضعیتی گفته میشود که افراد معاملهگر در سامانه معاملاتی با توجه به پیشبینی نادرست از تغییرات روند قیمت بازار دچار زیان و ضرر میشوند که با دلایل آن آشنا خواهیم شد. یکی از دلایل کال مارجین شدن این است که یک معامله ناموفق را به مدت زیادی نگهداریم و از اهرم حساب تجاری بیشازحد استفاده شود باعث کال مارجین شدن میشود یعنی با سرمایه کم و نگهداشتن طولانیمدت معامله، سرانجام معاملهای ناموفق و بدون سود خواهید داشت. بااینحال باید در بازار آتی هر فرد معاملهگری قبل از انجام معاملات و گرفتن موقعیت خریدوفروش، موجودی حساب عملیاتی خود را به میزان لازم تکمیل کند. خریدار یا فروشنده باید تا روز سررسید وجه تضمین را برای انجام معاملات بهحساب عملیاتی خود واریز کند. پس از انجام این کار وجه تضمین، بعد از گرفتن موقعیت خریدوفروش توسط بورس در حساب معاملهگر بسته میشود. حساب عملیاتی طی جلسه معاملاتی با توجه به قیمت تسویه هر نیم ساعت یکبار بهروزرسانی میشود. در این حال با توجه به میزان موجودی حساب عملیاتی فرد معاملهگر نسبت به وجه تضمین اولیه، وضعیت حساب سه حالت میتواند داشته باشد. اولازهمه وضعیت نرمال هست که پس از تسویهحساب برای فرد معاملهگر سود شناسایی میشود. در این شرایط حساب عملیاتی فرد معاملهگر افزایش مییابد و موجودی حساب عملیاتی بیشتر یا برابر با میزان وجه تضمین اولیه است که به این شرایط وضعیت نرمال گفته میشود. حالت دوم شرایط آن ریسک است که بعد از تسویهحساب بر اساس قیمت تسویه برای معاملهگران، شناسایی میشود و از کال مارجین چیست؟ موجودی حساب عملیاتی فرد معاملهگر کم میشود طبق مشخصات قرارداد آتی، موجودی حساب تا میزان ۳۰ درصد کاهش نسبت به وجه تضمین اولیه با مشکل مواجه نمیشود درواقع موجودی حساب عملیاتی باید حداقل به میزان ۷۰ درصد وجه تضمین اولیه باشد. هنگامیکه موجودی حساب عملیاتی معاملهگر از وجه تضمین اولیه کمتر شود، اما از حداقل وجه تضمین بالاتر باشد، حساب فرد معاملهگر در شرایط اَت ریسک است. در این وضعیت فرد معاملهگر باید موجودی حساب خود را مدیریت کند تا میزان آن کمتر از حداقل وجه تضمین اولیه نشود یعنی بهطورکلی کال مارجین نشود. وضعیت کال مارجین به صورتی است که حتی موجودی حساب عملیاتی بعد از بهروزرسانی کمتر از ۷۰ درصد یا حتی یک ریال وجه تضمین اولیه شود، حساب عملیاتی در وضعیت کال مارجین قرار میگیرد و به میزان زیان معاملاتی از حد مجاز، اخطاریه افزایش وجه تضمین جبرانی از سمت کارگزار فرستاده میشود.
چگونه میتوانیم از وضعیت کال مارجین جلوگیری کنیم؟
افراد معاملهگر میتوانند از چند طریق از حالت کال مارجین خارج شوند، اولازهمه فرد معاملهگر تا قبل از اتمام زمانی که کارگزاری به آنها داده است باید میزان وجه لازم را برای خارج شدن از وضعیت کال مارجین واریز کند اگر این کار را انجام ندهد کارگزار موظف به بستن تعداد لازم از موقعیتهای فرد معاملهگر است، در این حال کارگزاری با بستن تعدادی از موقعیتهای باز آن، فرد معاملهگر را از حالت کال مارجین خارج میکند. اگر فرد معاملهگر کال مارجین شود و چندین موقعیت بازخرید یا فروش داشته باشد، بهعنوانمثال از ۵ قرارداد آتی که فرد معاملهگر دارد، فقط میتواند ۴ تا از قرارداد آتی را با واریز وجه تضمین، معامله حفظ کند. حال اگر در شرایطی فرد معاملهگر نتواند وجه تضمین را واریز کند و موقعیتهای باز خود را نبست، در این وضعیت هم کارگزار نتواند موقعیت شخص کال مارجین شده را ببندد، کارگزار اقدام به ثبت سفارش باقیمت مشخصشده در سامانه معاملاتی، برای بستن موقعیت معاملهگر انجام میدهد. تا زمانی که سامانه معاملاتی بازار در صف هست، سفارش معاملهگر در سیستم سامانه معاملاتی نگهداشته میشود تا آخر جلسه معامله سفارش انجام و موقعیت فرد معاملهگر بسته شود. اگر تا آخر جلسه معاملات سفارش واردشده برای فرد معاملهگر کال مارجین شده انجام نشود و کارگزاری نتواند موقعیت باز مشتری را در ساعات عادی بازار ببندد به علت نبود سفارش در طرف مقابل، بعد از تمام شدن جلسه معاملاتی بازار جبرانی برای بستن موقعیت باز فرد معاملهگر تشکیل خواهد شد. کارگزاری آگاه این تدبیر را پیشگرفته است که با احتمال کال مارجین شدن، قابلیت پیشبینی وضعیت در سامانه معاملاتی خود قرارداده است که معاملهگران بتوانند از وضعیت کال مارجین خود باخبر شوند چنانچه این قابلیت فقط در سامانه معاملاتی کارگزاری آگاه وجود دارد.
بنابراین اگر در این وضعیت قرار گرفتید میتوانید موجودی حساب معاملاتی خود را بیشتر از حداقل وجه تضمین، پیش خود نگهدارید تا در وضعیت کال مارجین قرار نگیرید. هدف از کال مارجین این است که هرزمانی که حساب شما در نزد کارگزار از اندازه کال مارجین شدن کمتر باشد کارگزار شما تمام یا بخشی از معاملات شمارا میبندد این کار از کم شدن حساب شما در یک بازار پر از نوسان جلوگیری میکند. زمانی که معامله میکنید باید بهحساب عملیاتی و در نظر گرفتن موقعیت خود توجه کنید که چه زمانی باید جلوی ضررهای خود را بگیرید و نسبت به اخبار و رویدادهایی که میتوانند باعث بیثباتی و تغییرات قیمتها شوند و حساب شمارا کال مارجین کنند هوشیار باشید تا بتوانید در بازار بمانید.