مالی و مالی رفتاری
مالی و مالی رفتاری
چکیده: این پژوهش کوششی است برای تحلیل گرایشات و رفتار مالی افراد در فرایندهای مالی و اقتصادی روزمره. در این راستا میکوشد تا با تدوین یک نقشه یا پلان رفتار مالی، شبه مدلی را از این گرایشات و رفتار مالی ارائه دهد. احساس نیاز به یک چنین طرحی از مالی و مالی رفتاری مقایسه ی آمارهای مالی و اقتصادی استان فارس با استان مشابه اصفهان پدید آمد. مطالعه ی آمارهای یاد شده که همگی از سوی منابع رسمی ارائه شدهاند، نشان از وجود نقصان در ساز و کار مالی اقتصادی این منطقه دارد. – از این رو، پس از نیاز سنجیِ صورت گرفته، به منظور داشتن یک دید سیستمی نسبت به قضیه، به تحلیل پنج زمینه ی مرتبط با این موضوع پرداختیم. این پنج زمینه عبارتند از: مالی رفتاری، مدیریت و برنامه ریزی مالی شخصی، روانشناسی پول، روانشناسی بازار سرمایه و سرمایه گذار و در نهایت،جامعه شناسی اقتصاد. بر اساس مطالعات وسیع صورت گرفته، و پس از تعیین لایه های مهم اطلاعاتی تشکیل دهنده ی نقشه ی رفتار مالی، متدلوژی ای برای ادامه ی پژوهش و به دستآوردن داده های مورد نیاز طراحی گردید. فعالیتهایی که در این راستا طراحی شده و انجام گردیدند عبارتند از 1 طراحی و پیاده سازی یک - پرسشنامه ی مناسب که بتواند اطلاعات مورد نیاز را با کمترین خطا فراهم آورد. این پرسشنامه با دقت بسیار و با بهره گیری از پرسشنامه های استاندارد موجود در زمینه های مرتبط و نظر اساتید، خبرگان و مشاوران طراحی گردید. روایی و پایایی این پرسشنامه با استفاده از روشهای گوناگون مورد سنجش قرار گرفته و تأیید گردیدند. کیفیت این پرسشنامه، در دقت خروجی حاصل شده نمایان است. 2 جمع آوری داده و سپس انجام تحلیل جمعیت شناختی بر روی نمونه های آماری جهت داشتن - دیدی روشن نسبت به جامعه ی تحت پژوهش 9 انجام تحلیل عاملی اکتشافی بر روی دادهها جهت - پیدا کردن عامل های سازه 4 یافتن خوشههای رفتار مالی با استفاده از تحلیل خوشه ای دو مرحلهای - 5 تحلیل و مقایسه ی توزیع های جمعیت شناختی خوشه ها و نیز آزمودن فرضیات پژوهش با استفاده - از آزمونهای دو جمله ای، کایدو و t . در نهایت اطلاعات به دست آمده به صورتی جامع ارائه گردیدند
#رفتار مالی #مالی رفتاری #سوگیری #ابهام #عامل های سازه
دانلود نسخه تمام متن (رایگان)
محل نگهداری: کتابخانه مرکزی دانشگاه صنعتی شاهرود
یادداشت: حقوق مادی و معنوی متعلق به دانشگاه صنعتی شاهرود می باشد.
تعداد بازدید کننده:
[کلیدواژه ها: سواد مالی، تصمیمات سرمایه‌گذاری، بورس اوراق بهادار تهران، مالی رفتاری، مدل پنج عاملی شخصیت]
[کلیدواژه ها: یادگیری ماشین، یادگیری تقویتی، بازی های کامپیوتری، عامل های هوشمند، عامل های یادگیرنده]
[کلیدواژه ها: حاکمیت شرکتی، مدیر غیر موظف، تمرکز مالکیت، مالکیت نهادی، نفوذ مدیر عامل، دوگانگی وظیفه مدیر عامل،اند ازه هیئت مدیره، استقلال هیئت مدیره، ریسک، مدیریت ریسک، ریسک غیر سیستماتیک، ضریب بتا، نسبت شارپ]
[کلیدواژه ها: دسته بندی متون فارسی، آنتولوژی فارس نت، بردار مشخصه معنایی، عملیات رفع ابهام، روابط معنایی، روش اولین مفهوم.]
[کلیدواژه ها: یادگیری عمیق، سری‌زمانی، بازارهای مالی، CNN، LSTM، سیستم پیش‌بینی بازار مالی، تحلیل سری‌زمانی]
[کلیدواژه ها: تئوری مجموعه راف، رفتار مشتریان، سیگنال های رفتاری، نتنوگرافی، شبکه های اجتماعی، گردشگری]
[کلیدواژه ها: نسبت شکل پذیری، ضریب شکل پذیری، ضریب اضافه مقاومت، ضریب رفتار سازه، تحلیل استاتیکی غیر خطی، مالی و مالی رفتاری سازه های منظم و نا منظم، قاب های خمشی فولادی، FEMA-356]
آشنایی با دانش مالی رفتاری Behavioral finance چیست؟
موضوع دانش مالی رفتاری (Behavioral Finance) از جمله مباحث جدیدی است که در دو دهه گذشته توسط برخی از اندیشمندان مالی مطرح گردیده و به سرعت مورد توجه اساتید، صاحبنظران و دانشجویان این رشته در سراسر دنیا قرار گرفته است به گونه ای که امروزه این مباحث موجب شکل گیری شاخه مطالعاتی مستقلی در دانش مالی گردیده است. این موضوع در مطالعه آموزش فارکس بسیار کلیدی است.
مالی رفتاری مطالعه تأثیرات روانشناسی بر سرمایه گذاران و بازارهای مالی است. این موضوع بر توضیح این فضیه تمرکز دارد که چرا سرمایه گذاران اغلب به نظر می رسد کنترل رفتار مالی خود را ندارند، و گاهی بر خلاف منافع خود عمل می کنند، و بر اساس سوگیری های شخصی به جای حقایق تصمیم می گیرند. وقایع مرتبط با reddit، Gamestop، Robinhood و Melvin Capital در اوایل سال 2021 نمونه‌ای از اخبار امروزی است که نشان می‌دهد چگونه سرمایه‌گذاران غیرمنطقی، مغرضانه و احساسی بازارها را حرکت می‌دهند. در این مقاله به تعریف مالی رفتاری می پردازیم و اجزای آن را برای درک بهتر تجزیه می کنیم.
تعریف دانش مالی رفتاری: مالی رفتاری به چه معناست؟
مالی رفتاری مطالعه تأثیرات روانی بر سرمایه گذاران و بازارهای مالی است. در هسته خود، مالی رفتاری در مورد شناسایی و توضیح ناکارآمدی و قیمت گذاری نادرست در بازارهای مالی بحث می کند. از آزمایشات و تحقیقات استفاده می کند تا نشان دهد که انسان ها و بازارهای مالی همیشه منطقی نیستند و تصمیماتی که می گیرند اغلب ناقص است. اگر تعجب می کنید که چگونه احساسات و سوگیری ها باعث افزایش قیمت سهام می شوند، امور مالی رفتاری پاسخ ها و توضیحاتی را ارائه می دهد.
مالی رفتاری از نتایج کار روانشناسان دانیل کانمن و آموس تورسکی و اقتصاددان رابرت جی شیلر در دهه 1970-1980 سرچشمه گرفت. آنها تعصبات ناخودآگاه فراگیر و عمیق و اکتشافی را در نحوه تصمیم گیری مردم به کار گرفتند. تقریباً در همان زمان، محققان مالی شروع به پیشنهاد کردند که فرضیه بازار کارآمد (EMH)، یک نظریه رایج که بازار سهام به روشهای منطقی و قابل پیش‌بینی حرکت می‌کند، همیشه تحت بررسی قرار نمی‌گیرد. در واقعیت، بازارها به دلیل تفکر معیوب سرمایه گذاران در مورد قیمت ها و ریسک، پر از ناکارآمدی هستند.
در دهه گذشته، مالی رفتاری در جوامع دانشگاهی و مالی به عنوان زیر شاخه ای از اقتصاد رفتاری تحت تأثیر روانشناسی اقتصادی مورد استقبال قرار گرفته است. مالی رفتاری با نشان دادن چگونگی، زمان و چرایی انحراف رفتار از انتظارات منطقی، طرحی را ارائه می‌کند تا به همه کمک کند تا در مورد امور مالی خود تصمیمات بهتر و منطقی‌تری بگیرند.
درک رفتار اقتصادی و روانشناسی اقتصادی
بخشی از موضوع دانش مالی رفتاری شناخت رفتار اقتصادی و روانشناسی اقتصادی رشته ای است که به آن اقتصاد رفتاری می گویند. از روانشناسی و اقتصاد استفاده می کند تا بررسی کند که چرا مردم گاهی اوقات تصمیمات احساسی و نه منطقی می گیرند و چرا رفتار آنها از پیش بینی های مدل های اقتصادی پذیرفته شده پیروی نمی کند. به دنبال پاسخی برای سوالاتی مانند این است که چرا حتی سرمایه گذاران باتجربه خیلی دیر خرید می کنند و خیلی زود می فروشند، یا اینکه چرا شخصی از حساب پس انداز خود برای کمک به پرداخت بدهی های هنگفت کارت اعتباری استفاده نمی کند. حتی ناهنجاری‌هایی مانند مزیت‌های کوچک اما قابل اندازه‌گیری شرکت‌ها در بازار را بررسی می‌کند، اگر اختصارات علامت‌گذاری سهام آنها در الفبا اول باشد، یا تأثیر آب و هوا بر ارزش‌های بازار.
اقتصاد رفتاری همچنین شناسایی کرده است که خطاها و سوگیری‌های سیستماتیک به طور قابل پیش‌بینی در شرایط خاص تکرار می‌شوند و چارچوبی برای درک زمان و نحوه اشتباه افراد ارائه می‌دهند. دو نوع رفتار انسانی وجود دارد که به شدت در اقتصاد رفتاری نقش دارد:
درک دانس اقتصادی و مالی
به گفته هربرت سایمون، اقتصاددان رفتاری، اکثر مردم هنگامی که با یک تصمیم پیچیده مواجه می شوند، از روش های اکتشافی استفاده می کنند. اکتشافی میانبرهای ذهنی هستند که ما از آنها برای تصمیم گیری سریع یا عدم تصمیم گیری در مورد چیزی استفاده می کنیم. سرمایه گذاران و متخصصان مالی معمولاً هنگام تجزیه و تحلیل تصمیمات سرمایه گذاری از روش های اکتشافی استفاده می کنند. اکتشافی اغلب بر اساس مفروضات یا قوانین سرانگشتی است که اغلب اما نه همیشه درست است.
یک مثال از یک اکتشافی رایج این است که فرض کنیم عملکرد سرمایه گذاری گذشته نشان دهنده بازده آتی است. اگرچه در ظاهر منطقی به نظر می رسد، اما تغییرات در اقتصاد یا ارزش کامل سهام را در نظر نمی گیرد. یک سرمایه گذار ممکن است فرض کند که از آنجایی که یک صندوق سرمایه گذاری مشترک در بازارهای نوظهور بازدهی مثبتی را در پنج سال گذشته به ثبت رسانده است، یک تصمیم معقول حفظ یا افزایش موقعیت در صندوق است. با این حال، ممکن است صندوق سرمایه گذاری مشترک در مدیریت دچار گردش مالی شده باشد یا قیمت نفت افزایش یافته باشد که برای مثال بر هزینه های حمل و نقل به این بازارها تأثیر می گذارد. یک میانبر ذهنی در تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری می تواند تأثیر نامطلوبی بر یک سبد داشته باشد.
مثال دیگر دیدن یک “قیمت فروش” و فرض اینکه معامله خوبی است زیرا کمتر از قیمت عادی است. گاهی اوقات معامله خوبی است، اما گاهی اوقات اینطور نیست. این اکتشافی مبتنی بر تمایل به باور واقعی بودن یک نقطه مرجع به دلیل نحوه گزارش آن است. در این مورد، این قیمتی است که یک برچسب می گوید قیمت عادی است. تصمیم گیری خرید بر اساس یک شماره مرجع نادرست می تواند منجر به پیامدهای مالی منفی شود.
مالی رفتاری بر چه اساسی بنا شده است؟
فرض عقلایی بودن سرمایه گذاران به عنوان مدل ساده ای از رفتار انسان، یکی از پایه های اصلی دانش مالی کلاسیک است و تقریبا تمامی نظریه های مالی کلاسیک مثل نظریه پرتفوی، بازار کارآی سرمایه، مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای (CAPM) و تئوری نمایندگی (Agency Theory) و نظریه های فرعی منشعب از آن ها، متاثر از این فرض است. از نظر دانش مالی رفتاری، این فرض به دلیل واقعی نبودن آن قادر به توضیح رفتار سرمایه گذاران نمی باشد.
ظهور پدیده هایی مثل حباب های قیمتی در بازار سهام، وجود نوسانات بیش از حد در قیمت سهام، واکنش بیشتر (کمتر) از اندازه سرمایه گذاران به اطلاعات جدید، در تقابل با نظریه بازار کارآی سرمایه قرار گرفته است. محققین با آزمون فرضیه های بسیاری، شواهدی را نشان می دهند که اصطلاحا به آن بی قاعدگی های بازار سهام گفته می شود که شامل خلاف قاعده های بنیادی، خلاف قاعده های تکنیکال مالی و مالی رفتاری مالی و مالی رفتاری و خلاف تقویمی است. خلاف قاعده بنیادی، بی نظمی هایی است که با ارزش گذاری ذاتی سهام بر اساس عوامل بنیادی سازگار نیست. تحلیل تکنیکال مدعی است که با مطالعه رفتار قیمت های تاریخی سهام، می توان قیمت های آتی را پیش بینی کرد. خلاف قاعده تقویمی، نشان دهنده اثرات متفاوت در قیمت و بازده سهام مالی و مالی رفتاری است که معروف ترین آن اثر ژانویه است که سابقه ای حدودا 25 ساله دارد.
نظریه بازار کارآ در دانش مالی رفتاری
همانگونه که می دانیم تمامی این مالی و مالی رفتاری خلاف قاعده ها با نظریه کارایی بازار ناسازگار است. آن چه دانش مالی رفتاری به عنوان یک شاخه مطالعاتی جدید بدنبال آن است، تلاش برای توضیح پدیده هایی است نظیر آنچه که به آن اشاره شده است. این مطالعات سعی دارد با کمک گرفتن از دانش روانشناسی و وارد کردن عوامل روانشناختی به نظریه ها و مدل های مالی، به تشریح آنچه که در بازارهای سرمایه رخ می دهد بپردازد و توضیحی قابل قبول برای رفتار سرمایه گذاران و رفتارهای بازار ارائه کند. این رشته اکنون مورد توجه دانشگاهها و فعالان بازار سرمایه قرار گرفته است و نظرات بسیاری را به خود جلب نموده است.
دانش مالی رفتاری به دلیل استفاده از مباحث روانشناسی برای تشریح رفتار سرمایه گذاران و بازارهای سرمایه از اصطلاحات و مفاهیمی استفاده می کند که در نگاه اول ناآشنا و غیر مانوس به نظر می رسد، این مشکل زمانی بیشتر می شود که بخواهیم آنها را به زبانی دیگر (فارسی) ترجمه کنیم. مطالبی که در این سری مقالات برای شما به نگارش در می آوریم، به قلم دکتر احمدبدری ترجمه شده اند و با رویکردی نوشته شده اند که به مشاوران، تحلیل گران، معامله گران، تریدرها و مدیران بازار سرمایه، بسیار توصیه می شود. برای مطالعه بیشتر کلیک کنید.
مبانی اقتصاد و مالی رفتاری
نویسندگان کتاب بر این عقیده هستند که با توجه به تاثیرپذیری سرمایه گذاران از عوامل احساسی در تصمیم گیری های اقتصادی،نظریه های صرف اقتصادی ومالی تحلیل دقیقی از وقایع ارائه نمی دهند و به همین منظور باید تاثیر پدیده های احساسی را نیز سنجیده شود.
معرفی مباحث کتاب اقتصاد و مالی رفتاری
- مروری برمبانی نظری اقتصاد متعارف
- روانشناسی شناختی
- مطالعه رفتار،عامل هم پیوندی روانشناسی با اقتصاد ومالی
- تصمیم گیری وانتخاب
- نظریه دورنما
- توسعه نظریه های اقتصاد ومالی رفتاری
- تصمیم گیری شهودی
- تورش های شناختی
- چارچوب شناختی
- بیش واکنشی و کم واکنشی
- رفتار توده وار
- شاخص های اندازه گیری احساسات در بازار
2000 سوال چهار گزینه ای اقتصاد خرد ویژه رشته مدیریت و صنایع
2000 سوال چهار گزینه ای اقتصادکلان ویژه رشته مدیریت مهندسی صنایع و بورس
آزادسازی اقتصادی از تئوری تا عمل کد 1106
آمار در اقتصاد و بازرگانی جلد اول ویراست دوم
آمار در اقتصاد و بازرگانی جلد دوم
ابعاد اساسی در اخلاق و اقتصاد کد 1886
ارتباطات توسعه در جهان سوم
ارزیابی اقتصادی طرحها کد 1921
جدید ترین کالا ها
یافتن موقعیت های سودآور با امواج الیوت
یادداشت های فواد روحانی
هولاکراسی
هوش مصنوعی و آینده بانکداری
هوش مالی خود را افزایش دهید
هوش تجاری نگرشی پویا در عرصه ی کسب و کار
هوش اجتماعی
هنر همپایی اقتصادی
Modal Header
Some text in the modal.
میدان انقلاب، ضلع جنوب شرقی میدان-پلاک 7، فروشگاه بانک کتاب ( سفارش تلفنی کتاب)
از تخفیف‌ها و جدیدترین‌های ما باخبر شوید:
ما را در شبکه های اجتماعی دنبال کنید
فروشگاه اینترنتی آژانس بوک، بررسی، انتخاب و خرید آنلاین
آژانس بوک به عنوان یکی از قدیمی‌ترین فروشگاه های اینترنتی کتاب با بیش از یک دهه تجربه، با پایبندی به سه اصل، پرداخت در محل ویژه تهران، تضمین اصل‌بودن کتاب و همچنین مطابقت قیمت فروش با قیمت درج شده در کتاب موفق شده ایم که نظر مشتریان محترم را جلب نماییم امیدواریم با تلاش بیشتر ما و همچنین راهنمایی شما عزیزان بتوانیم بیشتر در این حوزه فعالیت کنیم. به محض ورود به سایت آژانس بوک با دنیایی از کتاب در حوزه های مختلف رو به رو خواهید شد و حتی در صورت نبودن کتابی در سایت می توانید از طریق سفارش آسان و یا از طریق تماس با شماره 02166408000 سفارش خود را ثبت نمایید. . مشاهده بیشتر
کتاب نقش مالی رفتاری در بهبود مدیریت سرمایه گذاری
انتشارات: چالش
نویسنده: توماس هوارد
| کد کتاب : | 52388 |
| مترجم : | ایوب گودرزی |
| شابک : | 978-6226017824 |
| قطع : | رقعی |
| تعداد صفحه : | 226 |
| سال انتشار شمسی : | 1399 |
| سال انتشار میلادی : | 2019 |
| نوع جلد : | شومیز |
| سری چاپ : | 1 |
| زودترین زمان ارسال : | 31 خرداد |
معرفی کتاب نقش مالی رفتاری در بهبود مدیریت سرمایه گذاری اثر توماس هوارد
دیوانگی است که اگر فکر کنیم انسان ها همیشه منطقی عمل می کنند، جمله ای معروف از آقای ریچارد تالر از بنیان گذاران علم رفتاری است. این جمله را می توان خلاصه تمام روانشناسی انسان دانست. انسان ها به ظاهد منطقی همواره تلاش می کنند برخوردشان با مسائل مختلف را بر اساس محاسبات منطقی و از پیش تعیین شده انجام دهند که گاهی مواقع با شکست مواجه می شوند علت آن را ناتوانی خود در ارزیابی مسئله ی مورد نظر می دانند. در حالی که به عقیده اکثر محققین در حوزه علوم رفتاری، این که شما رفتار خودتان را درست انجام دهید بخشی از حل مسئله است و بخش عمده آن رفتار دیگر انسان ها در مواجهه با آن مسئله است که بر روی انتخاب و تصمیم نهایی تان اثر گذار است.
کتاب نقش مالی رفتاری در بهبود مدیریت سرمایه گذاری
دکتر هوارد از بنیانگذاران AthenaInvest ، یک مشاور سرمایه گذاری ثبت شده SEC در Greenwood Village است. وی پروژه تحقیقاتی را که منجر به سرمایه گذاری مبتنی بر استراتژی (Strategy based Investing) شد، هدایت می کند. او بر تحقیقات مداوم آتنا نظارت می کند، که منجر به تعدادی از انتشارات صنعت و ارائه کنفرانس شده است. دکتر هوارد در حال حاضر به عنوان مدیر عامل، مدیر تحقیقات و مدیر ارشد سرمایه گذاری در آتنا فعالیت می کند. دکتر هوارد یک استاد برجسته در دانشکده دارایی ریمان، کالج تجارت دانیلز، دانشگاه دنور ا.
انجمن حسابداری ایران
بررسی نقش تعدیل‌کنندگی خودشیفتگی مدیران در تبیین رابطه بین مسئولیت‌پذیری اجتماعی و عملکرد مالی شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران
چکیده:
رتبه بندی عوامل موثر حسابگری ذهنی در تشکيل پرتفوي توسط سرمايه گذاران کم تجربه به کمک تکنیک ویکور
چکیده
ابعاد و رویکرد های نظریه مالی رفتاری
چکیده:
بررسی روند اثر رفتار سرمایه‌گذاران در بورس اوراق بهادار تهران
یکی از دغدغه‌های اصلی موجود در زمینة پژوهش‌های انجام‌شده در حوزة ارتباط ارزشی اطلاعات حسابداری، در رابطه با فرض اساسی تحقیقات مزبور مبنی بر مناسب و نااُریب بودن قیمت بازار به‌عنوان جانشین ارزش بنیادی (ذاتی) می‌باشد.
بررسی EPS فصلي شرکتهاي بورسي به عنوان نقطه مرجع و اثر آن بر روی حجم معاملات
اثر تمایلی یکی از مباحث مطرح در پارادایم مالی رفتاری می‌باشد که بیان کننده موقعیت فرد در هنگام تصمیم‌گیری است. بر اساس اين ديدگاه، چنانچه سرمايه‌گذار در موقعيت سود باشد به سرعت اقدام به فروش سهام كرده و در مقابل چنانچه كه سهام در موقعيت زيان باشد آن را به مدت طولاني نگهداري خواهد كرد. اثر تمایلی که ريشه در تئوری انتظارات کانمن و تیورسکی دارد به تشکیل نقطه مرجع اشاره کرده و بیان می‌کند که سرمایه‌گذاران بر اساس نقطه مرجع انتخابي خود تصمیم‌گیری خواهند نمود.
